Quando ci sono cambiamenti nei prezzi, ci sono due tipi di effetti: uno è la stabilità, cioè lo spazio sezionale in cui la seconda derivata è maggiore di zero; in questo spazio sezionale, il movimento dei prezzi sarà accompagnato dalla resistenza dovuta agli ordini di acquisto o vendita nascosti. L'altro effetto è l'instabilità, cioè lo spazio sezionale in cui la seconda derivata è minore di zero; in questo spazio sezionale, l'effetto è il panico generato dagli altri trader a causa delle variazioni di prezzo. Entrambi gli effetti in questi due segmenti possono essere modellati in econometria come f e g, ma alla fine la funzione di variazione del prezzo h (f, g) contiene una non linearità h che è molto difficile da stimare con buoni limiti superiori e inferiori.