Un grande annuncio all'alba! La Federal Reserve taglia i tassi di 25 punti base, esplosione degli asset cinesi
21st Century Business Herald 2024/11/08 04:28 ora locale. Il 7 novembre, la Federal Reserve degli Stati Uniti ha annunciato che il target dei tassi dei fondi federali è stato ridotto di 25 punti base, portandolo tra il 4,5% e il 4,75%.
Questo è il secondo taglio dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno dopo la riduzione di 50 punti base a settembre. Con il raggiungimento di un 'doppio taglio', è anche il secondo taglio dei tassi da marzo 2020, segnando l'ingresso della politica monetaria statunitense in un ciclo di allentamento. La dichiarazione del FOMC della Fed indica che i rischi di obiettivi rimangono 'complessivamente bilanciati' e che le condizioni del mercato del lavoro 'si sono complessivamente allentate'; il programma di riduzione del bilancio rimane invariato.
Gli indicatori mostrano che l'attività economica continua a crescere in modo costante. Dall'inizio di quest'anno, le condizioni del mercato del lavoro si sono complessivamente allentate, con un aumento del tasso di disoccupazione ma ancora a livelli bassi.
Il tasso di inflazione si sta muovendo verso l'obiettivo del 2%, ma è ancora leggermente in aumento. La Federal Reserve afferma che i rischi di raggiungere gli obiettivi di occupazione e inflazione sono sostanzialmente bilanciati. Nel considerare ulteriori aggiustamenti dell'intervallo target dei fondi federali, il comitato valuterà attentamente i dati successivi, le prospettive in evoluzione e l'equilibrio dei rischi.
In generale, il linguaggio della dichiarazione non è cambiato molto, ma l'ultima dichiarazione non menziona più l'affermazione 'più fiduciosi che l'inflazione si stia muovendo in modo sostenibile verso l'obiettivo'.
Le asset cinesi hanno fortemente spinto in alto i tre indici azionari statunitensi. Il Dow Jones ha mostrato una performance più debole, mentre il Nasdaq e l'S&P 500 hanno continuato a mostrare forza. Il prezzo del petrolio è salito rapidamente. Oro e argento hanno invertito la tendenza negativa, salendo complessivamente. A causa dell'impatto del taglio dei tassi, l'indice del dollaro è sceso, mentre per quanto riguarda le asset cinesi, lo yuan ha registrato un forte aumento consecutivo.
Anche i futures sull'indice FTSE China A50 sono aumentati in modo significativo.
Nel settore delle azioni cinesi, l'indice Nasdaq Golden Dragon China è aumentato del 4%. Dove si trova la fine del ciclo di riduzione dei tassi? Secondo lo strumento di osservazione della Federal Reserve del CME, i trader hanno ridotto le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2025.
Attualmente, i trader si aspettano che la Federal Reserve possa fermare i tagli dei tassi dopo averne effettuati due nel primo semestre del 2025, portando il tasso di riferimento tra il 3,75% e il 4%.
Bill English, ex capo degli affari monetari della Federal Reserve e attuale professore di finanza alla Yale School of Management, ritiene che la questione chiave sia quando finirà il ciclo di riduzione dei tassi.
La Federal Reserve dovrà presto considerare come cambierà il ciclo di riduzione dei tassi in un contesto economico relativamente forte. Potrebbe scegliere di sospendere i tagli ai tassi presto per osservare lo sviluppo della situazione.
In precedenza, Trump ha ottenuto una vittoria schiacciante alle elezioni statunitensi, con il Partito Repubblicano che ha ottenuto il controllo del Senato, suscitando speculazioni su se la Federal Reserve continuerà a ridurre i tassi a un ritmo più lento e con tagli più piccoli. Riguardo all'indipendenza della Federal Reserve, Trump ha dichiarato che il presidente dovrebbe avere 'voce in capitolo' sulle politiche dei tassi della banca centrale, ma ritiene che il presidente non dovrebbe avere il potere di ordinare alla Federal Reserve di fare qualcosa.
Il Regno Unito e la Svezia avevano già annunciato tagli ai tassi. In effetti, prima del taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, alcuni paesi avevano già iniziato ad agire. La sera del 7 novembre, poche ore prima dell'annuncio della decisione sui tassi della Federal Reserve, la Banca d'Inghilterra ha annunciato un taglio di 25 punti base, riducendo il tasso di riferimento dal 5% al 4,75%, in linea con le aspettative di mercato. Questo è il secondo taglio dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra quest'anno.
Il governatore della Banca d'Inghilterra Bailey ha dichiarato: 'Dobbiamo assicurarci che l'inflazione sia vicina al livello target, quindi non possiamo ridurre i tassi troppo rapidamente o troppo drasticamente. Ma se l'evoluzione economica corrisponde alle nostre aspettative, i tassi potrebbero continuare a scendere gradualmente da qui.' Nella stessa serata, la Banca di Svezia ha ridotto il tasso di riferimento al 2,75% e ha dichiarato che potrebbe ulteriormente abbatterlo a dicembre e nella prima metà del 2025. Questo è il primo taglio di 50 punti base in dieci anni da parte della Banca di Svezia, per accelerare il supporto a un'economia stagnante e promettere ulteriori misure in futuro.
Fonte丨21 Data News Lab, CCTV News, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Wind