A livello di attuazione concreta, il nuovo progetto pilota includerà l'emissione iniziale di token (ITO) e il trading nel mercato secondario, il che significa che gli investitori potranno partecipare all'emissione iniziale di obbligazioni tokenizzate e successivamente comprare e vendere tramite borse di asset digitali regolamentate.

Articolo di: Aiying 艾盈

Recentemente, SBI Digital Markets ha annunciato di voler rafforzare il suo ruolo nel "Progetto Guardian" della Monetary Authority of Singapore (MAS) e ha lanciato un nuovo progetto pilota, volto a promuovere l'uso di titoli tokenizzati nei mercati globali. Questa dichiarazione non è solo una strategia di posizionamento della controllata del gruppo SBI nel settore fintech, ma segna anche una profonda esplorazione nell'ambito della tokenizzazione degli asset e delle transazioni di asset digitali transfrontaliere. Per ulteriori dettagli, si veda (【Interpretazione】 il piano di commercializzazione della tokenizzazione degli asset della Monetary Authority of Singapore)

Uno, contesto del Progetto Guardian

Il "Progetto Guardian" è un piano innovativo avviato dalla Monetary Authority of Singapore nel 2022, con l'obiettivo di esplorare il potenziale della tecnologia blockchain e della finanza decentralizzata (DeFi) all'interno del sistema finanziario tradizionale. Il progetto ha testato, attraverso una stretta collaborazione con istituzioni finanziarie e aziende tecnologiche, come applicare in modo efficace la tokenizzazione degli asset e la tecnologia DeFi in un ambiente regolamentato, sperando di dare vita a una nuova struttura di mercato finanziario più resiliente. L'obiettivo finale è rafforzare la posizione di Singapore come leader nel campo della fintech globale e guidare l'innovazione e la diffusione degli asset tokenizzati.

Nel contesto del "Progetto Guardian", la digitalizzazione degli asset finanziari tradizionali è vista come una via importante per migliorare l'efficienza finanziaria. La tokenizzazione degli asset consiste nel trasformare gli asset finanziari del mondo reale (come obbligazioni o immobili) in token digitali che possono essere scambiati liberamente sulla blockchain, aumentando così la liquidità e l'accessibilità di questi asset. Questo non solo aiuta a ridurre i costi di intermediazione, ma migliora anche la trasparenza del mercato e l'efficienza delle transazioni.

Due, il ruolo di SBI Digital Markets e i nuovi progetti pilota

In qualità di membro importante del gruppo giapponese SBI, SBI Digital Markets ha svolto un ruolo fondamentale nella partecipazione al "Progetto Guardian", ampliando continuamente la sua influenza. Attualmente, SBI Digital Markets sta collaborando con diverse istituzioni finanziarie per sviluppare un quadro transfrontaliero specifico per i titoli tokenizzati. L'obiettivo centrale di questo quadro è connettere borse di asset digitali regolamentate in diverse regioni, per aumentare la liquidità degli asset tokenizzati e ridurre i costi di transazione. Attraverso questa rete globale, SBI Digital Markets spera di realizzare un'integrazione più profonda dei mercati finanziari, abbattendo le barriere esistenti tra i mercati e consentendo agli asset tokenizzati di circolare e essere scambiati in modo più efficiente a livello globale.

Il nuovo progetto pilota si concentra in particolare sul mercato dei redditi fissi, con l'obiettivo di creare una rete globale per i titoli supportati da asset tokenizzati. Questa rete copre l'intero ciclo di vita, dall'emissione iniziale al trading nel mercato secondario. Gli asset a reddito fisso comprendono tipicamente obbligazioni, titoli garantiti da ipoteca, ecc., e la loro tokenizzazione può migliorare significativamente la facilità di transazione di questi asset tradizionali. SBI Digital Markets sta lavorando attraverso questo progetto pilota per ottimizzare ogni fase, dall'emissione dei titoli al trading, rendendo così i costi di transazione degli asset tokenizzati più bassi e la loro trasparenza più elevata.

A livello di attuazione concreta, il nuovo progetto pilota includerà l'emissione iniziale di token (ITO) e il trading nel mercato secondario, il che significa che gli investitori potranno partecipare all'emissione iniziale di obbligazioni tokenizzate e successivamente comprare e vendere tramite borse di asset digitali regolamentate.

Tre, tendenze globali nella tokenizzazione e l'intento strategico di MAS

La tokenizzazione degli asset è un mezzo per digitalizzare gli asset reali utilizzando la tecnologia blockchain. Negli ultimi anni, la tokenizzazione degli asset ha guadagnato sempre più attenzione a livello globale, poiché ha il potenziale di aumentare la liquidità degli asset, ridurre i costi di transazione e migliorare la trasparenza. Tuttavia, la mancanza di regolamentazione e l'incertezza del mercato rimangono i principali ostacoli per l'implementazione su larga scala. Singapore spera di diventare un centro leader nella tokenizzazione degli asset a livello globale attraverso le politiche della MAS. Il potenziale della tokenizzazione degli asset è stato ampiamente introdotto nella serie di Aiying su (Asset del mondo reale RWAs).

  • L'ascesa della tokenizzazione degli asset: esplorazione delle opportunità di mercato da trilioni

  • 【RWAs】 Infrastruttura per la tokenizzazione degli asset del mondo reale

  • 【RWAs】 Stato attuale e casi di tokenizzazione dei titoli di stato

  • 【RWAs】 Mercato del credito privato tokenizzato e casi d'uso【RWAs】 Casi di tokenizzazione di beni e immobili

  • 【RWAs】 Mercato della tokenizzazione dei diritti di proprietà intellettuale e casi

  • 【RWAs】 Mercato della tokenizzazione di beni di lusso e casi

  • 【Interpretazione del rapporto della Banca dei regolamenti internazionali (BIS)】: rischi e opportunità della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA)

Aiying (艾盈) ritiene che questa iniziativa di SBI Digital Markets sia un riflesso della crescente accettazione e adozione attiva della tecnologia blockchain e della tokenizzazione degli asset da parte delle istituzioni finanziarie globali. In questo processo, la conformità e gli standard non sono solo un problema da risolvere, ma costituiscono anche la base per guadagnare fiducia a lungo termine per le aziende. In futuro, con l'avanzamento del progetto pilota, Singapore potrebbe diventare uno dei centri globali per il trading di titoli tokenizzati, attirando più capitale internazionale e aziende fintech.

Tuttavia, ci sono ancora molte sfide da affrontare nel promuovere questa trasformazione. Ad esempio, come coordinare le differenze normative tra i vari paesi? Come garantire la conformità e la sicurezza delle transazioni transfrontaliere? Questi sono problemi che necessitano di ulteriori esplorazioni e collaborazioni. La creazione di un quadro per la tokenizzazione degli asset e le transazioni transfrontaliere richiede una riconsiderazione fondamentale del meccanismo di fiducia e delle strategie di controllo del rischio nel sistema finanziario, il che è esattamente ciò di cui Aiying si impegna a fornire consulenze e soluzioni di conformità approfondite per le aziende Web3.