BTCFi darà vita a un enorme ecosistema di pacchetti di asset; scommettere su un progetto non è così efficace quanto scommettere su un'intera pista in crescita.
Scritto da: JiaYi
23.500 BTC, a che livello ci troviamo?
Come investitore di lungo termine che ha fiducia in Bitcoin e nelle piste correlate, ho investito in vari progetti nel campo BTC, come Babylon, Bouncebit, Yala, Lorenzo e Solv, in particolare Solv ha recentemente rilasciato aggiornamenti significativi, introducendo il SAL (Staking Abstraction Layer); sia la crescita solida delle operazioni che il supporto della comunità sono stati ottimi.
Attualmente, ci sono già 23.500 BTC in staking su Solv; tranne Block.one e l'ormai fallito Mt.Gox, questo numero è secondo solo a MicroStrategy (252.220 BTC) e Tesla (252.220 BTC), superiore a Marathon, Hut 8 e altre aziende minerarie.
Qual è il vero campo di battaglia di BTCFi? O meglio, quali problemi vuole risolvere BTCFi? Questa è anche una domanda fondamentale per l'ecosistema Bitcoin; oggi, dal punto di vista dell'investitore, parlerò brevemente della mia comprensione del campo BTCFi.
Bitcoin sta percorrendo la strada del DeFi Summer.
Chi ha vissuto la prima ondata di DeFi Summer, non può non essere familiare con yearn.fi, il "pool di mitragliatrici on-chain".
A mio avviso, per l'ecosistema Bitcoin, Solv svolge il ruolo di questo "pool di mitragliatrici"; tutti possono percepirlo; che si tratti di BTCB, WBTC o dei nuovi asset Bitcoin come FBTC e M-BTC, hanno sicuramente liberato la liquidità di Bitcoin in scenari on-chain, ma con una moneta che ha due facce, ciò ha anche reso il problema della frammentazione della liquidità di Bitcoin sempre più serio.
Particolarmente per gli utenti con difficoltà decisionali, per guadagnare rendimenti stabili e più elevati, è necessario avere un sacco di xxBTC nel portafoglio; quindi, una strategia multi-chain e multi-asset come quella di Solv, che offre rendimenti e liquidità su tutta la catena, è sostanzialmente un "aggregatore di rendimenti" per gli asset Bitcoin.
Indipendentemente dai diversi asset BTC su diverse catene, come BTCB, FBTC, MBTC, xx BTC..., possono tutti essere coniati come SolvBTC, semplificando l'esperienza di gestione degli asset.
Ovviamente, questo significa anche integrare le opportunità di liquidità di diversi asset Bitcoin; un SolvBTC gira sulla catena, formando un pool di asset unificato, offrendo ai detentori opportunità di guadagno più diversificate.
BTCFi darà vita a un enorme ecosistema di pacchetti di asset.
Negli ultimi anni, Bitcoin è stato piuttosto "solo".
Nei passati picchi del mercato delle criptovalute, sia il boom ICO del 2017, il "caldo estivo" di DeFi del 2020, sia la successiva narrazione NFT, l'ecosistema Bitcoin sembra essere stato sempre marginalizzato, con il BTC visto come un "asset non generativo".
Tuttavia, a partire dallo scorso anno, sempre più progetti stanno cercando di fornire rendimenti stabili on-chain per BTC, trasformandolo gradualmente in un asset generativo. Questa tendenza non solo ha risvegliato il Bitcoin dormiente, ma ha anche aperto le porte al mercato dei rendimenti on-chain per BTC, segnando una nuova definizione e liberazione del valore di BTC all'interno dell'intero ecosistema.
Non ho mai investito in alcun progetto nel settore dello staking di ETH, perché credo che BTC sia l'asset più adatto per il staking degli utenti; gli utenti che possiedono BTC hanno la maggiore capacità di affrontare le fluttuazioni a breve e medio termine; da un punto di vista complessivo dei rendimenti dello staking, le proprietà generative di BTC favoriscono una crescita stabile del patrimonio personale.
Per i nuovi utenti di Web3, o per i "nuovi erba", il primo asset crittografico mainstream che detengono è ancora BTC - il più grande asset crittografico nato, con un valore di 13.500 miliardi di dollari e la maggiore resistenza ai rischi; finché ci sono sufficienti opportunità di guadagno, la maggior parte dei detentori sarà certamente attratta da tale opportunità.
L'immaginazione di Solv non si limita ai rendimenti dello staking, ma include anche i rendimenti del re-staking, i rendimenti delle strategie di trading, ecc.; ovviamente, questo porta anche a scenari di interazione complessi, ampliando notevolmente l'ambito di applicazione e il valore degli asset Bitcoin, ma il rischio aumenta di pari passo.
Quindi, Solv ha recentemente lanciato il Livello di Astrazione Staking (SAL), in parole semplici, è uno standard di sicurezza e un framework per l'industria dello staking di Bitcoin, che racchiude una serie di scenari di rendimento Bitcoin e gestione patrimoniale in una gabbia che isola i rischi, utilizzando la tecnologia dei contratti intelligenti e la tecnologia della rete principale Bitcoin per realizzare una cooperazione senza soluzione di continuità tra i validatori, gli emittenti di LST, i protocolli di staking e altri fornitori di servizi di staking, semplificando nel contempo l'interazione degli utenti con i protocolli di staking Bitcoin.
Per far crescere l'ecosistema di staking di Bitcoin, è necessario un livello di sicurezza universale; Solv, con le sue dimensioni più grandi, è una delle scelte più appropriate per guidare questa iniziativa.
Scommettere in azione su un'intera pista in crescita.
Con un valore di mercato di oltre mille miliardi di dollari, in passato, la liquidità di Bitcoin veniva principalmente rilasciata tramite token incapsulati (come WBTC), per attraversare alla rete Ethereum e partecipare a scenari DeFi e altre applicazioni on-chain, ma la liquidità realmente rilasciata era di circa dieci miliardi di dollari.
Nel campo degli investimenti, è facile che emergano "miti", ma la logica sottostante è molto reale. Riguardo a Masayoshi Son e il suo investimento in Alibaba, il mercato ha avuto la cosiddetta storia di "investimento concluso in sei minuti".
E in realtà, il team di Jack Ma non è stato l'unico e il primo partner scelto da Masayoshi Son; nello stesso ufficio quel giorno c'erano circa 10 aziende internet, tra cui Jack Ma, pronte a incontrare Masayoshi Son e il suo team.
Le opportunità si nascondono dietro l'immaturità, scommettendo in azione su un'intera pista in crescita.
Concordo con un'opinione del partner di Pantera, Franklin Bi: se DeFi su Bitcoin raggiunge la stessa proporzione che ha su Ethereum, ciò significa che il valore totale delle applicazioni DeFi su Bitcoin raggiungerà i 340 miliardi di dollari (25% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin); nel tempo, la sua dimensione potrebbe oscillare tra 108 miliardi di dollari e 680 miliardi di dollari (8% e 50%).
In realtà, ho investito in Solv due volte, riprendendo in mano il mio investimento:
Il primo investimento è stato motivato dal fatto che il fondatore Ryan è una delle poche persone che ho visto con un enorme potenziale. Umile, solare, diretto; anche se giovane, ogni volta che lo incontro vedo un miglioramento nella sua consapevolezza. I due anni di contatto hanno mostrato un rapido iterare di una persona. Questo è senza dubbio un forte stimolo per gli investitori.
Il secondo investimento è stato motivato dai risultati attuali di Solv. Soprattutto durante il ciclo di mercato delle criptovalute, ha guidato Solv a realizzare profitti precocemente; con il cambiamento del mercato, Solv ha subito iterazioni commerciali o trasformazioni, ma finché si fa, si è i primi; la logica dietro è una profonda comprensione e una ferma convinzione nel DeFi, insieme a una forte capacità di esecuzione.
Tuttavia, il settore Staking/Restaking sta affrontando una pressione comune del mercato secondario: con sempre più progetti che entrano nella fase di listing, per migliorare il FDV pre-listing, il mercato ha subito pesanti pressioni di vendita; quindi, anche se molti progetti presentano TVL e strutture di reddito attraenti, le prestazioni dei prezzi delle monete rimangono in calo, portando a dubbi sui modelli operativi di alcuni progetti iniziali e persino influenzando negativamente le prestazioni degli asset di staking correlati.
Se BTCFi vuole rompere la maledizione del settore, non è un compito facile; è necessario gestire con equilibrio le prestazioni dei prezzi delle monete nel mercato secondario affinché gli investitori vedano il potenziale maggiore dell'ecosistema di staking di Bitcoin.
