Autore: Haotian
Ho visto che @bitsmiley_labs ha ottenuto un nuovo finanziamento di 10 milioni di dollari per accelerare la realizzazione della sua visione di un nuovo stablecoin bitUSD su Bitcoin. Quindi, cosa intende fare questo progetto di stablecoin BTCFi affettuosamente chiamato 'sorriso'? Qual è la sua struttura tecnologica fondamentale? Perché il mercato BTCFi è così caldo? Ora, vorrei condividere le mie opinioni:
1) L'ecosistema DeFi di Ethereum ha origine dalla stablecoin algoritmica DAI di MakerDAO, che si è poi sviluppato attraverso gli incentivi di governance della piattaforma di prestito Compound, accendendo un'estate DeFi. bitSmiley #SMILE, per conquistare il vantaggio competitivo nel mercato BTCFi, ha combinato infrastrutture DeFi come MakerDAO (DAI) e Compound (Lending), lanciando tre componenti principali:
1. bitUSD: protocollo di stablecoin sovra-collateralizzato, equivalente a DAI, gli utenti possono depositare Bitcoin nella Tesoreria di bitSmiley per coniare bitUSD; utilizza lo standard bitRC20 che mantiene un'elevata trasparenza e collabora con ZetaChain per un ponte nativo multi-chain, garantendo la circolazione nell'ambiente multi-chain.
2. bitLending: protocollo di prestito nativo senza fiducia, che utilizza la tecnologia di scambio atomico in modalità peer-to-peer per facilitare la negoziazione, introducendo anche un sistema di assicurazione per ottimizzare il processo di liquidazione tradizionale.
3. Credit Default Swaps (CDS): protocollo di derivati innovativo che integra la frammentazione di NFT nei CDS, utilizzando un metodo di aggregazione delle offerte per migliorare l'efficienza e l'equità del mercato CDS.
2) Come devono essere ulteriormente valutati i componenti del prodotto per poter esprimere un giudizio. Per farla breve, parlerò di due punti tecnici fondamentali:
1. Collaborazione nativa multi-chain con @zetablockchain: ZetaChain è una blockchain POS costruita sul Cosmos SDK e sul motore di consenso Tendermint PBFT, che fornisce una serie di operazioni di interoperabilità integrate nell'ambiente multi-chain. Poiché Bitcoin non ha contratti intelligenti, è possibile distribuire nodi leggeri e utilizzare l'algoritmo di firma ECDSA per operazioni di firma multipla; ZetaChain può realizzare una sicura interoperabilità semplicemente tracciando e gestendo efficacemente gli UTXO su Bitcoin.
Inoltre, poiché ZetaChain è un contratto intelligente Ominichain progettato per ambienti multi-chain, dopo aver risolto i problemi di interoperabilità con la rete Bitcoin, teoricamente può realizzare una gestione trasparente degli asset multi-chain grazie al suo ambiente di circolazione multi-chain.
2. Standard bitRC20, sembra proprio come lo standard di iscrizione BRC20, e non è un caso, poiché bitUSD si ispira a questo paradigma di emissione di asset sulla rete principale di Bitcoin. Quando un utente desidera sovra-collateralizzare BTC, può prima connettere gli asset al ponte ufficiale di bitSmiley. Dopo che la catena layer2 di bitSmiley ha confermato i beni collateralizzati dall'utente e ha effettuato la verifica del consenso, invierà le informazioni per coniare bitUSD alla rete principale di Bitcoin.
Poiché la tradizionale emissione di iscrizioni BRC20 richiede un'allocazione totale predefinita, bitRC20 ha aggiunto le operazioni di Mint e Burn per soddisfare la necessità di una fornitura dinamica delle stablecoin. Questo rappresenta in effetti il significato dell'indicizzazione, e questo modo alternativo di emettere iscrizioni è più facile da applicare effettivamente nei progetti.
Fine.
Alla fine, non è difficile capire perché i capitali mainstream stiano correndo verso BTCFi, con fornitori di infrastruttura DeFi come bitSmiley che si affrettano a posizionarsi.
Da un lato, tutti sono attenti al vasto spazio di incremento degli asset nel mercato BTCFi, considerando che l'attuale valore totale bloccato nella rete BTC è di 1,6 miliardi di dollari, che rappresenta solo lo 0,14% della capitalizzazione di mercato totale di BTC; rispetto a ETH, Solana e altri, c'è ancora spazio per una crescita di 50-100 volte nel tasso di blocco degli asset. Inoltre, i canali di approvvigionamento di fondi non sono limitati alla rete, ma esiste anche una vasta domanda off-chain dietro ai fondi ETF BTC+ETH.
D'altra parte, credo che comprendere le strategie di applicazione pratiche per stablecoin, prestiti, derivati e altri asset core BTC, possa espandere gli scenari di applicazione in tutto l'ambiente multi-chain, stimolando l'innovazione nel modello DeFi e per gli utenti.
