La questione dell' "espansione del bilancio" della Fed ha un grande impatto sull'economia globale, riguardando quando arriverà l'inflazione globale e come cambierà la ricchezza.
Recentemente, i titoli di stato americani sono stati costantemente venduti, i rendimenti sono aumentati, ma i prezzi sono diminuiti. La Fed è un attore principale nella vendita di titoli di stato americani, il suo bilancio si è ridotto negli ultimi due anni, con una significativa diminuzione delle sue partecipazioni in titoli di stato.
In generale, quando la Fed aumenta i tassi d'interesse, riduce il bilancio, mentre quando li abbassa, lo espande. Tuttavia, a settembre ha abbassato i tassi e ha continuato a ridurre il bilancio. Powell ha affermato che non ci sarebbe stata una riduzione fino a quando l'inflazione fondamentale non fosse scesa sotto il 2%, ma a settembre l'inflazione era ancora sopra il 2% e sono stati abbassati di 50 punti base, probabilmente a causa della recessione, con la variazione del tasso di disoccupazione simile a una recessione secondo la "regola di Sam". Ma a ottobre i dati non agricoli e CPI sono stati superiori alle attese, e l'economia sembra essere migliorata di nuovo, rendendo questi dati piuttosto confusi.
La Fed ha già perso più di 200 miliardi, e sebbene sia necessaria una riduzione dei tassi, ci sono tensioni tra le due fazioni in vista delle elezioni di novembre, e gli effetti della riduzione dei tassi variano per le diverse persone, portando a vivaci conflitti interni. Dopo la riduzione dei tassi, la Fed non sembra avere fretta di espandere il bilancio, il che potrebbe essere legato a questioni esterne, come la controffensiva dell'Est che attira capitali, poiché gli americani temono che il capitale possa fuggire.
Storicamente, la Fed ha abbassato drasticamente i tassi e ha espanso il bilancio solo in caso di gravi crisi finanziarie interne. Ora i rendimenti dei titoli di stato americani sono troppo volatili, i problemi del debito sono gravi e le spese per interessi sono spaventose. Le due principali economie globali stanno cercando di ridurre il debito, e si prevede che l'America possa ridurre drasticamente i tassi "inondando" il mercato l'anno prossimo, il che potrebbe rendere l'inflazione globale il tema principale dell'economia mondiale nei prossimi anni, tenendo d'occhio i movimenti della Fed e il suo impatto sull'economia globale.