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L'insider trading è il processo di acquisto o vendita di azioni o titoli di una società basato su informazioni private e non pubbliche o detenere almeno il 10% delle azioni di una società pubblica.
In molti paesi, alcune forme di insider trading nei mercati azionari sono illegali poiché sono considerate vantaggi sleali per altri investitori.
Non tutte le forme di insider trading sono illegali, e gli organismi di regolamentazione hanno regole molto severe su ciò che è e non è consentito. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) governa la legge sull'insider trading. Consentono agli insider di comprare e vendere azioni di una società legalmente, ma devono essere correttamente registrati in anticipo presso la SEC.
Esempi di insider trading legale includono un CEO che riacquista azioni della propria azienda o dipendenti che acquistano azioni nella società per cui lavorano.
Quando pensi all'insider trading, evoca un'immagine più oscura - il tipo illegale in cui le persone hanno informazioni segrete che usano a loro favore. L'insider trading illegale non si applica solo ai dirigenti e al personale delle aziende. Familiari, amici e persone per strada possono partecipare all'insider trading se le informazioni non sono pubblicamente disponibili.
Ad esempio, un parrucchiere potrebbe origliare una telefonata riservata mentre taglia i capelli a un CEO. Scopre informazioni private sui guadagni annuali dell'azienda e decide di acquistare le azioni. Questo è insider trading illegale, e potrebbe essere perseguito dalla SEC. La SEC utilizza metodi sofisticati di rilevamento dell'insider trading, incluso il monitoraggio dei volumi di trading, in particolare qualsiasi picco quando non ci sono notizie rilasciate su una particolare azienda.
Negli ultimi anni, la SEC ha dichiarato alcune criptovalute come titoli $0.5171, Cardano AD $176.37. Questo significa che le regole sull'insider trading vengono applicate a questi asset e ad altri.
Ad esempio, un improvviso aumento a tre cifre nel token Sui ha portato a accuse di vendita interna mentre il prezzo di $1.73 è aumentato di oltre il 120% nell'ultimo mese, raggiungendo $2.25 alle 10:13 UTC del 14 ottobre. In una dichiarazione del 14 ottobre condivisa sulla piattaforma X, Sui ha affrontato e negato le accuse di insider trading, come mostrato nell'immagine qui sotto.
Lo sapevi? Nel 1909, la Corte Suprema degli Stati Uniti ha stabilito che un direttore aziendale che acquista azioni della società con informazioni riservate non divulgate che portano a un aumento del prezzo stava commettendo frode.
(2) Come funziona l'insider trading nelle criptovalute?
Per molto tempo, il mondo delle criptovalute è stato il Far West digitale. Il mercato era per lo più non regolamentato e non monitorato, rendendolo un terreno fertile per pratiche poco chiare e insider trading ingiusto.
Se hai trascorso del tempo a fare trading di criptovalute, probabilmente hai notato che l'insider trading è un problema.
Vedrai spesso grandi proprietari di criptovalute (specificamente i 'whale'), spesso fondatori e sviluppatori di progetti, manipolare il mercato acquistando o vendendo grandi quantità di una moneta. I 'pump and dumps' sono comuni, con le criptovalute che vengono spinte verso l'alto di prezzo con acquisti eccessivi e notizie promozionali false mentre un gruppo di insider collude per vendere in un momento prestabilito.
La conoscenza anticipata riguardo a un token che verrà quotato su un grande exchange viene utilizzata anche per trarre profitto da informazioni riservate. Di solito, queste persone lavorano su un progetto cripto o exchange e iniziano a commerciare l'asset prima del suo lancio su una piattaforma di trading leader.
Le informazioni su aggiornamenti tecnici imminenti per un progetto, come i fork, possono essere utilizzate per ottenere un vantaggio nel trading. Tuttavia, il design decentralizzato di molte criptovalute aiuta a mantenere la maggior parte delle informazioni in questo ambito trasparenti e pubbliche.
Lo sapevi? Le prove mostrano un insider trading sistematico nei mercati cripto, dove le persone utilizzano informazioni riservate per acquistare monete prima degli annunci di quotazione dell'exchange. Uno studio dell'Università di Tecnologia di Sydney (UTS) stima che 'l'insider trading si verifica nel 27% - 48% delle quotazioni di criptovalute' nonostante l'aumento del controllo normativo.
(3) Pene per insider trading illegale!
Le conseguenze legali dell'insider trading per le violazioni possono essere severe, comprese le pene detentive e multe elevate.
Negli Stati Uniti, le pene per insider trading includono:
Pene detentive fino a 20 anni per violazione sono possibili. L'ammontare del profitto guadagnato e la storia delle infrazioni determinano se viene inflitta una pena detentiva e la sua durata.
Le multe penali per gli individui possono arrivare fino a $5 milioni, a seconda della gravità dei crimini, mentre le società affrontano fino a $25 milioni per violazione.
Le multe civili possono arrivare fino a tre volte il profitto (o la perdita) evitata.
Gli individui possono essere esclusi, il che significa che non possono essere direttori di una società pubblica o ricoprire il ruolo di ufficiale di una società.
Anche annunci pubblici vengono spesso fatti che possono distruggere la reputazione di un individuo o di un'azienda.
La restituzione può essere ordinata, costringendo i trader colpevoli a restituire il denaro ricevuto e a riprendersi le azioni.
Lo sapevi? Le multe penali sono sanzioni inflitte dopo una condanna per violazione della legge che possono comportare anche pena detentiva o libertà vigilata. Le multe civili sono solitamente sanzioni finanziarie per violazioni normative o non penali, dove l'offensore non viene incarcerato ma deve pagare danni o risarcimenti. Nella regolamentazione delle criptovalute, le multe civili vengono comunemente utilizzate per affrontare le violazioni di mercato, mentre le multe penali possono essere applicate per attività fraudolente o illegali.
(4) Esempi del mondo reale di insider trading nelle criptovalute!
Ci sono stati diversi casi di insider trading di alto profilo nelle criptovalute che hanno coinvolto alcuni dei più grandi operatori del settore, tra cui Coinbase e OpenSea.
Scandalo di insider trading di Coinbase
Nel 2022, la SEC ha accusato un ex manager di prodotto di Coinbase, insieme a suo fratello e a un amico, di insider trading su asset cripto. La SEC ha sostenuto che durante il suo impiego presso Coinbase, Ishan Wahi faceva parte di un team che coordinava gli annunci delle criptovalute e dei token che sarebbero stati aggiunti alla piattaforma di trading.
È stato scoperto che Ishan aveva regolarmente informato suo fratello e un amico riguardo agli annunci imminenti. Hanno utilizzato le informazioni per acquistare almeno 25 criptovalute, nove delle quali erano titoli, generando profitti di oltre $1.1 milioni. Ishan è stato dichiarato colpevole e condannato a due anni di carcere, mentre suo fratello è stato condannato a 10 mesi. L'amico è stato obbligato a pagare una multa di oltre $1.6 milioni.
Long Blockchain Corp.
Nel 2017, il produttore di bevande Long Island Ice Tea ha fatto un annuncio bizzarro, rinominando la sua azienda in Long Blockchain Corp. L'azienda ha dichiarato di passare dalla produzione di bevande a concentrarsi sulla tecnologia blockchain. Era un periodo di 'mania cripto', e il rebranding ha fatto salire le azioni del 380%.
Long Blockchain non ha mai effettivamente iniziato a produrre tecnologia blockchain. Tre persone coinvolte nella condivisione di informazioni e nell'acquisto di azioni prima dell'annuncio sono state accusate di insider trading. Due degli imputati, Oliver-Barret Lindsay e Gannon Giguire, sono stati dichiarati colpevoli e obbligati a pagare multe per insider trading totali di $400.000.
OpenSea
Nel 2021, il responsabile prodotto di OpenSea, Nate Chastain, è stato accusato di insider trading. È stato uno scandalo importante per il mercato NFT poiché Chastain ha utilizzato la sua conoscenza interna per acquistare collezioni NFT che sapeva sarebbero state presentate nella homepage della piattaforma. Ha venduto gli NFT mentre il loro volume e valore di trading aumentavano. Ha guadagnato $57.000 nel processo, è stato condannato e ha ricevuto una pena detentiva di tre mesi e una multa di $50.000.
Lo sapevi? Binance offre fino a $5 milioni di ricompensa per segnalazioni riguardanti insider trading sull'exchange. Questo è avvenuto dopo che un 'whale' cripto ha acquistato 314 milioni di token BOME prima della loro quotazione su Binance. Dopo la quotazione, il commercio è stato identificato e segnalato, avviando discussioni nella comunità. Alcuni pensavano fosse un commercio fortunato, mentre altri sostenevano fosse insider trading.
