Dogecoin (DOGE) Might Be Overbought, Here's Why

U.today · 2024-10-19T19:09:59.000Z

Dogecoin (DOGE), the largest meme coin by market capitalization, is currently on an uptrend, riding on the waves of positive broader market sentiment. However, on-chain market analyst Ali Martinez highlighted DOGE technical indicators, which suggest a potential price correction ahead. What Dogecoin technical indicator is showing In an X post, Martinez posted a Dogecoin chart showing DOGE trading past the $0.14 level. He noted that the TD Sequential, a crucial indicator for identifying the exact time of potential price reversals, flashes a sell signal on the daily chart. The TD Sequential flashes a sell signal on the #Dogecoin $DOGE daily chart, anticipating a brief correction before the continuation of the uptrend. pic.twitter.com/nW2yZgnX5h — Ali (@ali_charts) October 19, 2024 card This indicates that DOGE’s current uptrend stems from increased purchases, meaning it might be overbought. This phenomenon typically occurs when demand exceeds supply. Also, a cryptocurrency enters the overbought region when a price surge is without a supporting investment rationale. A selling period usually follows an overbought condition. Based on this premise, Martinez claimed DOGE will potentially see a brief correction before continuing its ongoing uptrend. As of this writing, the DOGE price was trading at $0.143, up 7.15% in the past 24 hours. On the weekly chart, DOGE rose over 28%, demonstrating its potential for further price surges. Dogecoin predictions Meanwhile, other market analysts have forecast bullish outcomes for DOGE. In a recent U.Today report, pseudonymous crypto trader DonAlt claims DOGE is well-positioned to reach the $1 mark. The trader based his forecast on Dogecoin’s increased social sentiments compared to other market players. card Besides increased social sentiment, Dogecoin recently witnessed a spike in whale activity. Overnight, the cumulative number of large investors holding DOGE equals around $63 million. In just 24 hours, whale inflow exceeded 1.17 billion DOGE, while outflows amounted to 640.1 million DOGE, respectively. This indicates bullish activity from Dogecoin whales. Because these whales possess a large amount of crypto, such moves are usually followed by notable price movements.

Dogecoin (DOGE), la moneta meme più grande per capitalizzazione di mercato, è attualmente in un trend rialzista, cavalcando le onde di un sentimento di mercato più ampio e positivo. Tuttavia, l'analista di mercato on-chain Ali Martinez ha evidenziato gli indicatori tecnici DOGE, che suggeriscono una potenziale correzione dei prezzi in arrivo.
Cosa mostra l'indicatore tecnico Dogecoin
In un post X, Martinez ha pubblicato un grafico Dogecoin che mostra DOGE scambiato oltre il livello di $ 0,14. Ha notato che il TD Sequential, un indicatore cruciale per identificare il momento esatto di potenziali inversioni di prezzo, lampeggia un segnale di vendita sul grafico giornaliero.
Il TD Sequential lancia un segnale di vendita sul grafico giornaliero#Dogecoin$DOGE, anticipando una breve correzione prima della continuazione del trend rialzista. pic.twitter.com/nW2yZgnX5h
— Ali (@ali_charts) 19 ottobre 2024
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Ciò indica che l'attuale tendenza al rialzo di DOGE deriva da un aumento degli acquisti, il che significa che potrebbe essere ipercomprato. Questo fenomeno si verifica in genere quando la domanda supera l'offerta. Inoltre, una criptovaluta entra nella regione di ipercomprato quando un'impennata dei prezzi non è supportata da una logica di investimento.
Un periodo di vendita solitamente segue una condizione di ipercomprato. Sulla base di questa premessa, Martinez ha affermato che DOGE vedrà potenzialmente una breve correzione prima di continuare il suo trend rialzista in corso. Al momento in cui scrivo, il prezzo di DOGE era scambiato a $ 0,143, in aumento del 7,15% nelle ultime 24 ore.
Nel grafico settimanale, DOGE è salito di oltre il 28%, dimostrando il suo potenziale per ulteriori aumenti dei prezzi.
Previsioni Dogecoin
Nel frattempo, altri analisti di mercato hanno previsto risultati rialzisti per DOGE. In un recente rapporto di U.Today, il trader di criptovalute pseudonimo DonAlt afferma che DOGE è ben posizionato per raggiungere il traguardo di $ 1. Il trader ha basato la sua previsione sui crescenti sentimenti sociali di Dogecoin rispetto ad altri attori del mercato.
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Oltre all'aumento del sentimento sociale, Dogecoin ha recentemente assistito a un picco nell'attività delle balene. Durante la notte, il numero cumulativo di grandi investitori che detengono DOGE è pari a circa 63 milioni di $. In sole 24 ore, l'afflusso di balene ha superato 1,17 miliardi di DOGE, mentre i deflussi sono ammontati rispettivamente a 640,1 milioni di DOGE.
Ciò indica un'attività rialzista da parte delle balene Dogecoin. Poiché queste balene possiedono una grande quantità di criptovalute, tali movimenti sono solitamente seguiti da notevoli movimenti di prezzo.

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