Il deficit di bilancio degli Stati Uniti ha raggiunto la cifra enorme di 1,8 trilioni di dollari nel 2024, diventando il terzo deficit più grande nella storia degli Stati Uniti.

Questa cifra, confermata dal Dipartimento del Tesoro, rappresenta un aumento di oltre l'8% rispetto all'anno scorso. Nonostante un surplus di 64,3 miliardi di dollari a settembre, l'anno si è comunque chiuso con un deficit totale di 1.833 trilioni di dollari.

Sono 138 miliardi di dollari in più rispetto all'anno scorso. Gli unici due anni in cui si è registrato un deficit maggiore sono stati il ​​2020 e il 2021, quando il governo ha immesso trilioni nell'economia durante la pandemia.

I tassi di interesse si accumulano

Questo deficit non deriva da una mancanza di entrate. Il governo ha incassato 4,9 trilioni di dollari, ma non è stato comunque sufficiente a coprire i 6,75 trilioni di dollari di spesa.

La spesa ha superato le entrate di ben 1.833 miliardi di dollari, portando il debito nazionale a 35.700 miliardi di dollari entro la fine dell'anno fiscale, con un aumento di 2.300 miliardi di dollari rispetto al 2023.

Una delle ragioni principali per cui il deficit è aumentato è la spesa per interessi sul debito pubblico. Gli aggressivi aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve per combattere l'inflazione hanno fatto aumentare i costi di prestito.

Per la prima volta in assoluto, la spesa per interessi per l'anno ha superato i 1 trilione di $. Il governo ha sborsato 1,16 trilioni di $ solo per coprire i pagamenti degli interessi sul suo debito.

Anche dopo aver dedotto gli interessi maturati sugli investimenti governativi, la spesa netta per interessi ha comunque raggiunto la cifra record di 882 miliardi di dollari.

Questo enorme costo degli interessi è ora la terza voce più grande nel bilancio federale, dietro solo alla previdenza sociale e all'assistenza sanitaria. Il tasso di interesse medio su tutto il debito pubblico si è attestato al 3,32% nel 2024, in aumento rispetto al 2,97% dell'anno scorso.

Settembre ha offerto un po' di sollievo con un surplus di bilancio, ma ciò è stato dovuto in gran parte a stranezze temporali. Il Tesoro ha spostato alcuni pagamenti di sussidi ad agosto, che ha visto un deficit di 380 miliardi di dollari (il più grande deficit mensile dell'anno).

Il deficit continua a crescere

Il deficit rappresenta ora oltre il 6% dell’economia totale americana, una cifra insolitamente alta in un periodo di espansione economica.

Storicamente, secondo i dati del Congressional Budget Office (CBO), negli ultimi 50 anni i deficit durante le fasi di espansione si sono attestati in media intorno al 3,7% dell'economia.

Il CBO avverte anche che i deficit non si ridurranno tanto presto. Prevedono che il deficit raggiungerà i 2,8 trilioni di dollari entro il 2034, con un debito in aumento al 122% del PIL entro quella data.

Nel frattempo, questo sta iniziando a spaventare gli investitori. Un recente sondaggio di Natixis Investment Managers ha scoperto che il 68% dei consulenti finanziari statunitensi considera il debito pubblico il più grande rischio economico.

A livello globale, il 64% dei consulenti è d'accordo. Questo sentimento non è legato alla politica. La preoccupazione per il debito nazionale persisterà indipendentemente da chi vincerà le elezioni presidenziali. Questo è chiaro.

In questo momento, gli Stati Uniti devono più di 35 trilioni di dollari, e la cifra non fa che aumentare. Chiunque finisca all'Oval dovrà stampare più soldi. È inevitabile.

La maggior parte degli analisti ritiene che gli investitori non dovrebbero puntare solo sulle azioni, soprattutto quando il mercato azionario sta raggiungendo livelli record.

Gli investitori azionari ora si aspettano rendimenti del 15,6% in più rispetto all'inflazione. I professionisti della finanza, tuttavia, ritengono che tale numero sia decisamente troppo alto, con un'aspettativa più realistica intorno al 7,1%.

Per gestire il rischio, gli analisti suggeriscono di diversificare in criptovalute e obbligazioni, sia statunitensi che internazionali. Per coloro che temono che il debito americano rallenterà la crescita, l'esposizione internazionale potrebbe aiutare a bilanciare le cose.

Le tasse sono un altro aspetto da tenere d'occhio. Un debito nazionale più elevato spesso porta a tasse più elevate. Anche i debiti dei consumatori sono in costante aumento, con sempre più persone che pagano tassi di interesse a due cifre sui loro saldi in sospeso.