Nel 2024, il prezzo dell'oro ha raggiunto nuovi massimi storici; gli indici azionari statunitensi hanno ripetutamente raggiunto nuovi picchi; Bitcoin ha stabilito un nuovo massimo storico; e i prezzi immobiliari globali (ad eccezione degli immobili commerciali e del mercato cinese) stanno ancora crescendo a un ritmo rapido. La maggior parte delle classi di attività si sta apprezzando, ma questa è solo metà della storia.
Se si considera la liquidità globale, l'offerta di moneta totale è quasi raddoppiata in soli 10 anni (2014-2024), raggiungendo un record di 106 trilioni di dollari USA. In soli 10 anni, le banche centrali e i governi hanno stampato una quantità di nuova moneta equivalente all'intera offerta di moneta accumulata nei decenni precedenti.
La massa monetaria nominale M2 (che include denaro contante, depositi a breve termine, fondi del mercato monetario, certificati di deposito, ecc.) è cresciuta a un tasso medio del 6,5% all'anno negli ultimi 10 anni, mentre l'inflazione è stata in media solo del 2,5% annuo. Ciò supporta ulteriormente l'argomentazione secondo cui il mondo è in una fase di "inflazione delle attività". Gran parte della nuova massa monetaria negli ultimi anni sembra essere stata incanalata nei settori di investimento piuttosto che nei consumi.
Anche se questo potrebbe sembrare positivo, poiché i beni e i servizi non hanno subito eccessivi aumenti di prezzo che avrebbero avuto un impatto negativo sulla vita delle persone, c’è un aspetto negativo.Inflazione delle attivitàsta gonfiando il valore di asset come immobili, azioni, oro e Bitcoin, rendendo coloro che possiedono asset sempre più ricchi. Al contrario, coloro che non possiedono asset stanno diventando più poveri, al punto che molte persone, anche se lavorano tutta la vita, non possono più permettersi di possedere proprietà come una volta.
Considerati gli attuali livelli di reddito medio, prezzi delle attività, inflazione e standard di vita, è quasi impossibile per chiunque lavori regolarmente permettersi una casa, possedere un singolo Bitcoin o avere abbastanza oro o un solido portafoglio azionario per garantire la pensione.
Che sia positivo o negativo, è così che funziona il sistema finanziario mondiale e c'è poco che possiamo fare per cambiarlo. Se non investi, rimarrai ancora più indietro rispetto al resto del mondo. Se non riesci a trovare settori di investimento con una crescita eccezionale, non raggiungerai mai i ricchi.