Il debutto di World Liberty Financial, un protocollo DeFi che annovera l'ex presidente Donald Trump come suo "principale sostenitore delle criptovalute", non è partito sotto i migliori auspici.
La vendita pubblica di token del progetto ha generato meno di $ 10 milioni nel suo primo giorno. Al momento in cui scrivo, un totale di circa 857 milioni di token WLFI erano stati venduti a $ 0,015 l'uno, una frazione dei 20 miliardi di token disponibili al pubblico, generando vendite per $ 12,8 milioni.
Il team fondatore collegato a Trump sperava che la vendita iniziale dei token WLFI avrebbe raccolto 300 milioni di $ e venduto il 20% della fornitura di token, secondo il "gold paper" del progetto pubblicato questa settimana. Ciò corrisponde a quanto riportato da The Block il 10 ottobre, osservando che il progetto stava guardando a una valutazione completamente diluita di 1,5 miliardi di $.
È un debutto deludente per un progetto così pubblicizzato. Il fatto che un candidato alla presidenza abbia corteggiato l'industria delle criptovalute è stato di per sé notevole, il che potrebbe aver portato i creatori di World Liberty Financial a sovrastimare la domanda per il protocollo DeFi supportato da Trump e dalla sua famiglia.
"Il fatto che un candidato alla presidenza sostenga questo progetto è l'unico elemento di differenziazione tra questo e circa 10 dozzine di protocolli di prestito DeFi simili", ha dichiarato alla CNBC Kathleen Breitman, CEO di Tezos. "Quindi, se si vuole un elemento di differenziazione, tanto vale avere un ex presidente."
Molti potenziali investitori sono stati scoraggiati anche dalla non trasferibilità del token per i primi 12 mesi, che ne limita il valore sul mercato. Ci vorrebbe un voto di governance per sbloccare i token e, anche in quel caso, verrebbe implementato solo dopo un anno.
La missione dichiarata di WLF è democratizzare l'accesso alle opportunità finanziarie, "rafforzando" al contempo lo status globale del dollaro statunitense, secondo il documento sull'oro. La prima fase del progetto consiste nel lanciare una versione della piattaforma di prestito DeFi Aave sulla rete Ethereum Layer 2 Scroll per consentire agli utenti di prestare e prendere in prestito token, a partire da bitcoin, ether e stablecoin. WLFI sarà il token di governance del protocollo utilizzato per votare sulle decisioni relative allo sviluppo futuro della piattaforma.
"Che sia attraverso la connessione a un progetto davvero unico, attraverso utili funzionalità tecnologiche o semplicemente per il divertimento, deve esserci qualcosa di valore per generare interesse", ha affermato Rashan Colbert, responsabile delle politiche di dYdX Trading. "Ma molti sostenitori delle criptovalute hanno sviluppato una certa avversione per la continua politicizzazione della comunità e non trovano valore in inganni economici poco interessanti."
Questo punto è stato ripreso dal CEO di Two Prime, Alexander Blume, che ha affermato che la piattaforma potrebbe aver copiato il codice da un precedente progetto creato dal team tecnico che è stato hackerato. Si riferisce a un precedente rapporto di CoinDesk che citava codice Github, poi cancellato, che mostrava che il protocollo WLF è in gran parte basato sul protocollo DeFi Dough Finance.
Dough Finance è stata cofondata da Zachary Folkman e Chase Herro, che sono anche i cofondatori di World Liberty insieme a Steve e Zach Witkoff.
A luglio, Dough Finance è stata colpita da un attacco di prestito lampo da 1,8 milioni di dollari.
"Non ho visto nulla di interessante o di unico in questo, a parte il fatto che ha il marchio Trump. Non credo che sia sufficiente per la maggior parte delle persone", ha detto Blume. "Credo che la comunità crypto fosse già piuttosto scettica nei confronti di questo progetto prima del suo lancio. Sembra solo opportunistico, soprattutto perché non sta facendo nulla di nuovo."
Rumi Morales, partner e membro del consiglio di amministrazione di Outlier Ventures, ha affermato che ci sono in gioco questioni più profonde, sottolineando che il documento sull'oro "sembrava affrettato e pieno di errori", nonché la natura non trasferibile del token.
Ad esempio, si afferma che WLFI sia disponibile solo per investitori accreditati negli Stati Uniti, investitori qualificati nel Regno Unito e investitori al di fuori di tali paesi. Tuttavia, il documento sull'oro attualmente afferma che i token sono disponibili solo per persone al di fuori degli Stati Uniti.
"Le persone che sono super attive nel mercato odierno, nonostante le sue sfide, sono esperte e scaltre", ha detto Morales in un'e-mail a The Block. "Sanno distinguere le opportunità dai giochi di prestigio, e non sono né lemming né novellini. Questo lancio di WLF avrebbe potuto avere un assaggio durante i giorni meno brillanti del boom delle ICO del 2017 o persino durante la DeFi Summer del 2020, ma ormai siamo anni che va oltre. Sembra che il team di WLF non si sia reso conto di quanto sia acuta e sofisticata la community, e che pensiamo con la nostra testa."
Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha affermato che un progetto DeFi basato sulla personalità semplicemente non ha senso.
"Nella DeFi, l'utilità è importante", ha detto Hougan a The Block. "WLF mi è sembrato un meme mascherato da progetto di utilità. Credo che la gente se ne sia resa conto e quindi non ha preso piede. Inoltre, la DeFi non può essere incentrata sulla personalità. È da qui che deriva il termine "De". E quindi, un progetto DeFi incentrato sulla personalità è solo un po' come un po' di olio e acqua."
Con le elezioni presidenziali statunitensi del 2024 a meno di un mese di distanza, i sondaggi a livello nazionale sono ancora divisi tra Trump e la vicepresidente Kamala Harris, ma i mercati delle scommesse iniziano a mostrare un grande favorito.
Gli scommettitori di Polymarket hanno alzato la posta in gioco su una vittoria di Trump, poiché le probabilità di vittoria del candidato repubblicano sul mercato delle previsioni hanno superato il 62%, contro il 38% di Harris: il differenziale più alto finora tra i due candidati.
La posizione di Trump sulle criptovalute è cambiata a maggio, quando la sua campagna elettorale ha iniziato ad accettare criptovalute come forma di donazione. Da allora ha incontrato dirigenti di società minerarie e ha ripetutamente affermato di voler fare degli Stati Uniti "la capitale mondiale delle criptovalute".
Durante una tappa della sua campagna elettorale il mese scorso, Trump ha visitato il PubKey Bar di New York City e ha effettuato quello che si ritiene essere il primo acquisto di bitcoin nella storia di un presidente degli Stati Uniti.
Il progetto WLF è stato inizialmente presentato il 7 agosto da Donald Trump Jr. ed Eric Trump. Steven Zheng di The Block Research è stato il primo a sottolineare il legame tra il progetto Trump, Herro e il suo legame con Dough Finance.
Da notare che il documento sull'oro di WLF evidenziava che i primi 30 milioni di dollari di "ricavi netti del protocollo" sarebbero stati riservati a copertura di varie spese e obblighi. Oltre a ciò, la maggior parte dei fondi rimanenti sarebbe stata destinata a "DT Marks DEFI LLC", una società di proprietà di Trump e dei suoi soci. Tale società avrebbe anche ricevuto 22,5 miliardi di token WLFI, per un valore stimato di circa 337 milioni di dollari.
"Tutto ciò che quest'uomo tocca è una truffa, e la sua nuova posizione politica non fa eccezione", ha dichiarato a The Block a settembre il deputato democratico Wiley Nickel della Carolina del Nord, favorevole alle criptovalute. "Per chi di noi ha lavorato per promuovere le innovazioni crypto attraverso un'azione bipartisan reale, il coinvolgimento di Trump non fa altro che danneggiare gli sforzi seri per costruire un futuro sicuro e regolamentato per gli asset digitali".
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