L'utilizzo delle stablecoin in America non è più quello di una volta, secondo Chainalysis. Nonostante l'attività crypto da record di quest'anno, l'America sta perdendo la presa sulle transazioni stablecoin.
Il declino è iniziato a febbraio, invertendo la tendenza al rialzo che è stata costante fino al 2023. L'attività delle stablecoin è aumentata a livello globale, soprattutto nelle regioni con mercati emergenti. Le transazioni su piattaforme non regolamentate negli Stati Uniti sono decollate quest'anno
I mercati non statunitensi sono in testa
Circle, l'emittente di USDC, sottolinea che la domanda di asset garantiti dal dollaro sta salendo alle stelle al di fuori degli Stati Uniti. Molti di questi paesi non hanno valute locali stabili, il che rende il dollaro statunitense un'opzione attraente, soprattutto in luoghi in cui le persone non possono facilmente mettere le mani sui sistemi bancari tradizionali.
"La Federal Reserve stima che quasi 1 trilione di dollari in banconote statunitensi siano detenute fuori dagli Stati Uniti", ha affermato un portavoce di Circle. Si tratta del 45% di tutte le banconote statunitensi e circa due terzi delle banconote da 100 dollari in circolazione sono all'estero.
In assenza di regole chiare, i progetti stablecoin si stanno diffondendo in paesi come l'Europa, dove a giugno è entrato in vigore il regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA).
MiCA fornisce a questi progetti una base legale, qualcosa che gli USA non sono ancora riusciti a stabilire. Se continua così, gli USA rischiano di perdere influenza sul ruolo del dollaro nel commercio globale on-chain.
In questo momento, altri paesi stanno fissando lo standard mentre gli USA temporeggiano. Le conseguenze potrebbero essere enormi. Ricordate gli eurodollari?
I decisori politici statunitensi ignorarono quel mercato nei suoi primi giorni, solo per vederlo crescere in modo massiccio e consolidare il ruolo del dollaro a livello internazionale. La storia potrebbe ripetersi qui.
Entrambi i partiti politici concordano che lo status quo è inaccettabile. La grande domanda è: il Congresso interverrà?
C'è stato un po' di movimento. A luglio 2023, la Commissione per i servizi finanziari della Camera ha avanzato un disegno di legge sulle stablecoin. Include obblighi AML (Anti-Money Laundering), CFT (Counter-Terrorism Financing) e sanzioni per gli emittenti, fondamentali per mantenere le stablecoin basate negli Stati Uniti rilevanti a livello globale.
La scena crypto in forte espansione in America Latina
Mentre gli Stati Uniti sono in difficoltà, l'America Latina prospera. L'adozione di stablecoin sta aumentando nella regione. Da luglio 2023 a giugno di quest'anno, l'America Latina ha incassato quasi 415 miliardi di dollari in criptovalute.
Si tratta del 9,1% del mercato globale, che lo colloca appena sopra l'Asia orientale. Gli exchange centralizzati sono in testa, con il 68,7% dell'attività che avviene lì.
L'Argentina è leader nella regione, con 91,1 miliardi di dollari, leggermente al di sopra dei 90,3 miliardi di dollari del Brasile. Le rimesse basate su stablecoin stanno crescendo in questi paesi.
Il Brasile si è ripreso quest'anno dopo un 2023 difficile. Gli investitori istituzionali sono tornati in gioco, con transazioni superiori a 1 milione di dollari in aumento del 29,2% tra gli ultimi due trimestri del 2023 e del 48,4% tra il quarto trimestre del 2023 e il primo trimestre del 2024.
Il Bitcoin è particolarmente popolare lì, con valori di transazione alle stelle tra settembre 2023 e marzo 2024. Questo rialzo ha coinciso con l'approvazione da parte della SEC degli ETF spot Bitcoin.
Nel frattempo, l'Argentina sta lottando contro un'inflazione galoppante. Nella seconda metà del 2023, l'inflazione ha raggiunto il 143% e il peso argentino (ARS) ha continuato a scendere.
Entro dicembre 2023, il presidente Javier Milei annunciò una svalutazione del 50% dell'ARS, una mossa soprannominata "terapia d'urto".
Quando il valore del peso è sceso sotto i $ 0,004 a luglio 2023, i volumi di trading delle stablecoin sono aumentati, raggiungendo oltre $ 1 milione il mese successivo. A dicembre, quando l'ARS è sceso ulteriormente, il trading delle stablecoin ha superato i $ 10 milioni.
E poi, naturalmente, il Venezuela. Il rapporto del paese con le criptovalute è stato piuttosto turbolento, dal lancio fallito della stablecoin petro (PTR) sostenuta dallo stato alle misure repressive sul mining.
Ma le criptovalute rimangono un'ancora di salvezza per molti venezuelani che lottano contro il crollo del bolívar (VES). La crescita annua è del 110%, rendendolo il mercato delle criptovalute in più rapida crescita in America Latina.
Nel frattempo, anche i Caraibi stanno avendo una rimonta. Dopo il crollo di FTX, l'ecosistema crypto della regione ha attraversato un periodo di incertezza. Ma in questo momento, Chainalysis afferma che gli exchange centralizzati come Coinbase e Binance stanno riscontrando un utilizzo costante e in aumento nei Caraibi.