Grayscale chiede l'approvazione della SEC per convertire il suo Digital Large Cap Fund da 524 milioni di dollari in un ETF, concentrandosi principalmente su Bitcoin (76% degli asset).
Dopo le vittorie in tribunale, Grayscale punta ad aumentare la liquidità e semplificare le negoziazioni passando dai futures agli ETF spot.
Nonostante le conversioni in ETF, Grayscale deve affrontare delle sfide, con 21 miliardi di dollari in deflussi dal suo fondo Bitcoin e 3 miliardi di dollari dal suo ETF Ethereum.
Grayscale, un importante gestore di asset in criptovaluta, ha ufficialmente chiesto alla Securities and Exchange Commission (SEC) l'approvazione per trasformare il suo Digital Large Cap Fund da 524 milioni di dollari in un exchange-traded fund (ETF). Il NYSE ha presentato una domanda 19b-4 per Grayscale il 14 ottobre. Questa petizione chiede alla SEC di modificare le attuali normative per consentire l'ingresso di un nuovo ETF sul mercato.
Focus sulle principali criptovalute
La concentrazione principale del Digital Large Cap Fund è sulle principali criptovalute. Attualmente, Bitcoin costituisce il 76% degli asset totali, con il 18% allocato a Ether. La parte rimanente dei fondi è distribuita tra altre valute digitali, come Solana, XRP e Avalanche. L'obiettivo di questa modifica è di rendere più facile per gli investitori acquistare e vendere quote del fondo.
Questa ultima mossa arriva dopo diverse modifiche significative nel settore degli ETF crittografici. La SEC ha concesso l'approvazione all'inizio di quest'anno agli sforzi di Grayscale per trasformare il suo Grayscale Ethereum Trust (ETHE) e il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in fondi negoziati in borsa.
La SEC ha cambiato rotta dopo aver precedentemente rifiutato tutte le domande per fondi negoziati in borsa (ETF) garantiti da bitcoin. Una decisione importante in tribunale ad agosto ha favorito Grayscale e ha spinto l'ente regolatore a rivalutare la sua strategia.
Dinamiche di mercato e prospettive future
Gli ETF spot differiscono dai trust tradizionali, in quanto detengono gli asset sottostanti direttamente nei loro bilanci. Al contrario, i fondi crypto non spot in genere si basano su contratti future per tracciare i prezzi. Questa dipendenza ha spesso complicato il processo di acquisto e vendita per gli investitori. La conversione di Grayscale in ETF mira a semplificare questo processo e ad aumentare la liquidità per gli azionisti.
Gli investitori hanno risposto in modo variabile alle conversioni precedenti. Dopo la conversione GBTC, molti investitori hanno optato per il cash out. Infatti, prima della conversione, le azioni potevano essere acquistate con uno sconto del 44% rispetto al prezzo spot di Bitcoin, secondo i dati di YCharts. Questa significativa discrepanza nei prezzi è da allora diminuita, poiché la struttura del fondo è cambiata.
Tuttavia, le dinamiche di mercato non hanno favorito completamente Grayscale. Dalla conversione del suo fondo Bitcoin a gennaio, la società ha registrato $ 21 miliardi di deflussi. Analogamente, l'ETF Ethereum ha registrato circa $ 3 miliardi di deflussi dalla sua conversione a luglio. Queste tendenze evidenziano le sfide affrontate da Grayscale in condizioni di mercato in evoluzione.
Inoltre, il 10 ottobre, Grayscale ha ampliato i suoi orizzonti aggiungendo 35 altcoin alla sua lista di potenziali prodotti di investimento. Tra le inclusioni degne di nota ci sono Dogecoin, Worldcoin e Jupiter. L'azienda è stata anche proattiva nel lancio di nuovi fondi di investimento. Le offerte recenti includono un fondo di investimento Aave svelato il 3 ottobre, un XRP Trust introdotto il 12 settembre e un fondo Avalanche lanciato il 22 agosto.
Il post Grayscale spinge per l'approvazione della SEC sulla conversione di un ETF in un fondo crittografico da 524 milioni di dollari è apparso per la prima volta su Crypto News Land.
