Grayscale Plans to Turn Digital Large Cap Fund Into an ETF

CryptoNewsLand · 2024-10-16T20:23:01.000Z

Grayscale aims to relocate its electronic Large Cap Fund to the NYSE to enhance trading options. A successful ETF conversion could impact BTC and Ethereum sales dramatically. The firm is expanding its offerings by adding new altcoins and investment portfolios. Grayscale Money Input has filed to convert its Digital Large Cap Fund GDLC:OTCQX into an exchange-traded fund . This fund tracks five leading cryptocurrencies: Bitcoin , Ethereum , Solana , XRP , and Avalanche . If approved, GDLC will switch from over-the-counter trading to the New York Stock Exchange . The company's spokesperson stated that this filing does not ensure market recognition. Current Market Landscape GDLC shares currently trade at a large discount of over 30% compared to their net asset value . This discount is similar to the challenges Grayscale’s Bitcoin Trust faced before its conversion into an ETF. GBTC had a discount exceeding 40%, which created uncertainty for investors. https://twitter.com/AbsGMCrypto/status/1846296964968992932 The conversion of GBTC into an ETF helped narrow its discount. Many investors sold their shares after this conversion, and this led to downward pressure on Bitcoin’s price. If GDLC converts into an ETF, a similar trend may happen. Consequently, new selling pressure on Bitcoin and Ethereum could arise since these two assets make up 90% of GDLC’s holdings. Implications for Grayscale and Investors If GDLC converts successfully, it will be Grayscale’s fifth ETF launch this year. Previous conversions of GBTC and the Grayscale Ethereum Trust (ETHE) have set important precedents. Both funds have seen substantial outflows, with more than $23 billion withdrawn, according to Farside Investors. This trend highlights the need to maintain investor confidence. Moreover, the approval of GBTC and ETHE has led to many new applications for ETFs focusing on smaller cryptocurrencies. Various issuers are seeking approval for funds holding assets like Ripple's XRP, Solana's SOL, and Litecoin's LTC. ETFs usually provide greater liquidity than traditional closed-ended funds. This structure allows for creating or redeeming shares based on market demand. Grayscale’s Expanding Portfolio Besides its ETF filings, Grayscale continues to expand its investment offerings. The firm has added new altcoins like Dogecoin, Worldcoin (WLD), and Jupiter to its considerations. Additionally, Grayscale launched several new funds, including an Aave investment fund in October and an XRP Trust in September. As the regulatory landscape changes, other firms like Bitwise and Canary Capital are pursuing similar products. They have filed for permission to launch a spot XRP ETF, which is currently awaiting approval. The post Grayscale Plans to Turn Digital Large Cap Fund into an ETF appeared first on Crypto News Land.

Grayscale intende trasferire il suo Large Cap Fund elettronico alla Borsa di New York per migliorare le opzioni di trading.
Una conversione ETF di successo potrebbe avere un impatto significativo sulle vendite di BTC ed Ethereum.
L'azienda sta ampliando la sua offerta aggiungendo nuove altcoin e portafogli di investimento.
Grayscale Money Input ha presentato domanda per convertire il suo Digital Large Cap Fund GDLC:OTCQX in un fondo negoziato in borsa. Questo fondo traccia cinque criptovalute principali: Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP e Avalanche. Se approvato, GDLC passerà dal trading over-the-counter al New York Stock Exchange. Il portavoce della società ha dichiarato che questa domanda non garantisce il riconoscimento del mercato.
Scenario attuale del mercato
Le azioni GDLC sono attualmente scambiate con un forte sconto di oltre il 30% rispetto al loro valore patrimoniale netto. Questo sconto è simile alle sfide che il Bitcoin Trust di Grayscale ha dovuto affrontare prima della sua conversione in un ETF. GBTC aveva uno sconto superiore al 40%, il che ha creato incertezza per gli investitori.
 https://twitter.com/AbsGMCrypto/status/1846296964968992932
La conversione di GBTC in un ETF ha contribuito a restringere lo sconto. Molti investitori hanno venduto le loro azioni dopo questa conversione, e questo ha portato a una pressione al ribasso sul prezzo di Bitcoin. Se GDLC si converte in un ETF, potrebbe verificarsi una tendenza simile. Di conseguenza, potrebbe sorgere una nuova pressione di vendita su Bitcoin ed Ethereum poiché queste due attività costituiscono il 90% delle partecipazioni di GDLC.
Implicazioni per Grayscale e gli investitori
Se GDLC si converte con successo, sarà il quinto lancio di ETF di Grayscale quest'anno. Le precedenti conversioni di GBTC e Grayscale Ethereum Trust (ETHE) hanno creato importanti precedenti. Entrambi i fondi hanno visto deflussi sostanziali, con oltre 23 miliardi di $ ritirati, secondo Farside Investors. Questa tendenza evidenzia la necessità di mantenere la fiducia degli investitori.
Inoltre, l'approvazione di GBTC ed ETHE ha portato a molte nuove applicazioni per ETF focalizzati su criptovalute più piccole. Vari emittenti stanno cercando l'approvazione per fondi che detengono asset come XRP di Ripple, SOL di Solana e LTC di Litecoin. Gli ETF solitamente forniscono una maggiore liquidità rispetto ai tradizionali fondi chiusi. Questa struttura consente di creare o riscattare azioni in base alla domanda del mercato.
Portafoglio in espansione di Grayscale
Oltre ai suoi ETF filing, Grayscale continua ad ampliare le sue offerte di investimento. La società ha aggiunto nuove altcoin come Dogecoin, Worldcoin (WLD) e Jupiter alle sue considerazioni. Inoltre, Grayscale ha lanciato diversi nuovi fondi, tra cui un fondo di investimento Aave a ottobre e un XRP Trust a settembre.
Mentre il panorama normativo cambia, altre aziende come Bitwise e Canary Capital stanno perseguendo prodotti simili. Hanno presentato domanda di autorizzazione per lanciare un ETF spot XRP, che è attualmente in attesa di approvazione.
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