Le azioni di Nvidia stanno di nuovo balzando in avanti, avvicinandosi sempre di più al massimo storico. Gli investitori stanno cavalcando un'ondata di sollievo dopo che Nvidia ha messo a tacere i timori sui ritardi dei prodotti e sulla crescita a lungo termine.

Il titolo è salito del 13% finora questo mese e potrebbe presto raggiungere la sua prima chiusura record da giugno. Al momento, è il secondo miglior performer nell'indice S&P 500 per il 2024.

Questo ritorno arriva sulla scia degli aggiornamenti positivi del CEO Jensen Huang. Il suo ultimo chip, Blackwell, è finalmente in piena produzione dopo alcuni ritardi.

L'audace affermazione di Huang secondo cui la domanda è "folle" ha cancellato i precedenti nervosismi del mercato, facendo tirare un sospiro di sollievo agli investitori. Ciò ha persino spinto gli analisti di Morgan Stanley a segnalare che gli ordini di Blackwell sono già prenotati per i prossimi 12 mesi.

Il business è "robusto" con una visibilità che si estende ben oltre il futuro, hanno detto. Le azioni di Nvidia sono balzate del 2,2% finora oggi.

La domanda di intelligenza artificiale alimenta l’impennata delle azioni Nvidia

Le principali aziende, tra cui Microsoft, continuano a perseguire le proprie iniziative in materia di intelligenza artificiale, rafforzando la leadership di Nvidia nel settore.

Si prevede che Microsoft da sola aumenterà la sua spesa in conto capitale (capex) di un sorprendente 30% a circa 58 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025. Mentre l'intelligenza artificiale continua a dominare la spesa tecnologica, Nvidia continuerà a incassare alla grande.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha recentemente pubblicato forti vendite AI, che hanno solo contribuito allo slancio dell'AI. E la massiccia valutazione di OpenAI, che ha raggiunto i 157 miliardi di $, ha gettato ancora più benzina sul fuoco.

OpenAI ha lanciato un modello di intelligenza artificiale in grado di ragionare, uno sviluppo fondamentale nel settore dell'intelligenza artificiale, e Nvidia ne trarrà vantaggio poiché l'intelligenza artificiale basata sul ragionamento richiede un'elevata intensità di calcolo.

Secondo i dati di Bloomberg, gli analisti prevedono che i ricavi di Nvidia raddoppieranno in questo anno fiscale e aumenteranno di un altro 44% l'anno prossimo.

L'attività nel mercato delle opzioni è un altro segno di fiducia. Giovedì, gli investitori hanno fatto una grande mossa, acquistando call per assicurarsi oltre 30 milioni di azioni Nvidia a prezzi compresi tra $ 150 e $ 189 fino a marzo.

Nvidia ha chiuso a $ 134,80 venerdì, ma questi contratti mostrano che alcuni si aspettano che il titolo salga ancora. Queste opzioni non scadranno prima del rapporto sugli utili del Q4 di Nvidia, previsto per febbraio.

NVDA registra prestazioni notevoli

E Wall Street è ottimista su Nvidia, e le stime per guadagni e profitti sono state spinte ancora più in alto nell'ultimo trimestre. La sua valutazione è ancora entro un intervallo ragionevole, scambiando circa 37,5 volte i guadagni stimati.

Certo, è un premio rispetto al Nasdaq 100 Index, ma è al di sotto della sua media quinquennale e ben al di sotto del suo picco di giugno, quando veniva scambiato a 44 volte gli utili. Non è economico, ma gli investitori stanno comprando la storia di crescita di Nvidia.

Gli analisti mantengono le loro valutazioni "Buy" su Nvidia. KeyBanc ha pubblicato un rapporto in cui stima che i ricavi di Nvidia da Blackwell da soli potrebbero raggiungere i 7 miliardi di dollari nel Q4.

Nonostante alcuni timori su un possibile rallentamento della spesa per l'intelligenza artificiale, l'industria dei semiconduttori continua a crescere. Le vendite di semiconduttori sono aumentate del 28% ad agosto rispetto all'anno scorso e del 15% rispetto a luglio, in base ai dati di WSTS, come esaminati da JPMorgan.

Guardando al futuro, Nvidia dovrebbe pubblicare i suoi guadagni il 19 novembre. Wall Street prevede che porterà a 33 miliardi di dollari di fatturato, in crescita dell'82% rispetto all'anno scorso.

I dati di Bloomberg mostrano che circa il 90% degli analisti di Wall Street che seguono Nvidia hanno emesso raccomandazioni di "acquisto". Il regno di Nvidia come re dei chip AI sembra sicuro, anche se i concorrenti si affannano per recuperare terreno.

Un concorrente che non si tira indietro è Advanced Micro Devices (AMD). AMD ha preso di mira Nvidia con il suo ultimo chip AI, l'Instinct MI325X, annunciato giovedì scorso.

L'azienda prevede di avviare la produzione prima della fine del 2024. Se il nuovo chip di AMD verrà visto come un'alternativa credibile alle GPU di Nvidia, potrebbe potenzialmente esercitare una certa pressione sui prezzi, che hanno goduto di enormi margini grazie all'elevata domanda.

Per ora, Nvidia domina il mercato delle GPU per data center con oltre il 90% di quota di mercato. AMD, storicamente al secondo posto, sta lavorando duramente per accaparrarsi una fetta più grande di quella torta.

L'azienda sostiene che il mercato dei chip AI potrebbe raggiungere i 500 miliardi di dollari entro il 2028 e sta cercando di accaparrarsi la sua quota di questa corsa all'oro.