I dati reali negli Stati Uniti superano le aspettative e la volatilità dei mercati finanziari aumenta🤝
Per quanto riguarda il rallentamento economico, le sorprese dei dati effettivi (sorprese dei dati concreti) negli Stati Uniti continuano a superare le preoccupazioni relative ai dati morbidi (previsioni o indagini di mercato), dimostrando che l’economia sta gradualmente migliorando e superando varie preoccupazioni nel mercato. Tuttavia, vale la pena notare che sotto la superficie hanno cominciato ad emergere delle crepe, con i prezzi delle azioni bancarie regionali che si sono ritirati ai minimi SVB a causa delle continue perdite sui prestiti e dei costi di finanziamento più elevati, mentre il credito delle obbligazioni spazzatura e gli spread dei CDS sono tornati al livello più alto di maggio.
Inoltre, dal punto di vista della volatilità, la volatilità dei tassi di interesse a lungo termine (il premio a termine) ha superato quella della volatilità a breve termine (la Fed), l’indice di volatilità del mercato azionario (VIX), a causa delle crescenti preoccupazioni sull’offerta di fatture e aspettative di inflazione e ha inoltre superato i minimi di un anno, con la volatilità implicita che ha raggiunto il livello più alto dalla crisi della SVB, mentre i futures sull’S&P 500 sono scesi al di sotto della media mobile a 200 giorni per la prima volta da marzo. Sembra che il quarto trimestre del 2023 sarà un altro trimestre impegnativo in un anno difficile.
