Punti principali

  • Le opzioni e i contratti futures sono derivati ​​che offrono esposizione a un'attività sottostante.

  • I contratti futures su criptovalute sono accordi tra trader per acquistare o vendere un particolare asset a un prezzo predeterminato e in una data futura specificata.

  • I contratti di opzioni crittografiche forniscono al titolare del contratto il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un asset a un prezzo e a una data predefiniti.

I derivati ​​sono strumenti finanziari che offrono esposizione a un asset sottostante, come una merce come il petrolio o l’oro, o una criptovaluta come il bitcoin. Il valore dei derivati ​​è legato a quello dell’attività sottostante. Opzioni e futures sono due diversi tipi di derivati ​​che gli investitori utilizzano per speculare sui prezzi di mercato, coprire i rischi e diversificare i propri portafogli.

Anche se i contratti futures e opzioni hanno fondamentali di trading simili, vengono impiegati per strategie di trading distinte, come previsto dalle differenze chiave tra i due strumenti.

Cosa sono i contratti futures sulle criptovalute?

I contratti futures su criptovalute rappresentano il valore di una specifica criptovaluta in un momento specifico. Si tratta di accordi tra trader per acquistare o vendere un particolare asset a un prezzo predeterminato in una data futura specificata. In un contratto future tradizionale, il detentore della posizione ha l'obbligo di acquistare o vendere l'attività sottostante al prezzo del contratto alla scadenza.

I trader possono guadagnare o perdere a seconda delle loro posizioni, ovvero lunghe o corte, e del prezzo dei futures. Puoi assumere una posizione lunga quando prevedi un aumento del prezzo dell'asset e una posizione corta quando prevedi una diminuzione del prezzo. Ad esempio, se il prezzo di mercato attuale del bitcoin è $ 10.000, puoi acquistare (andare lungo) o vendere (andare corto) un contratto futures in previsione di un aumento o una diminuzione del prezzo.

Se scegli di acquistare questo contratto e il prezzo del bitcoin aumenta a $ 20.000 entro la data di scadenza del contratto, avrai realizzato un profitto di $ 10.000. In alternativa, se il prezzo scende a $ 5.000 entro la data di scadenza del contratto, si subirà una perdita di $ 5.000. La liquidazione dei futures avviene quando si prevede erroneamente il movimento del mercato che comporta la chiusura della posizione aperta.

Binance Futures offre ai trader la possibilità di negoziare contratti futures trimestrali e perpetui. I contratti futures trimestrali scadono dopo tre mesi, mentre i contratti futures perpetui non hanno una data di scadenza.

Cosa sono le opzioni crittografiche?

Similmente ai contratti futures su criptovaluta, il valore dei contratti di opzione è legato a quello dell’asset sottostante. Le opzioni sono derivati ​​che consentono ai trader di acquistare o vendere l'asset ad un prezzo prestabilito in una data futura. Tuttavia, a differenza dei futures, i detentori di contratti di opzione possono scegliere di non acquistare o vendere l’attività sottostante alla scadenza.

In altre parole, le opzioni crittografiche forniscono al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un asset a un prezzo e a una data predefiniti. Le opzioni in genere consentono ai trader di ridurre i rischi di perdita ed evitare la potenziale liquidazione associata ai contratti futures. Per questo diritto, l'acquirente paga una commissione anticipata al venditore dell'opzione nota come premio.

Esistono diversi tipi di opzioni, le più comuni sono le opzioni call e put. Le opzioni call danno ai trader la possibilità di acquistare un asset in una data specifica, mentre le opzioni put consentono loro di vendere un asset in una data specifica.

Ad esempio, acquisti un'opzione call per bitcoin a $ 10.000, anticipando un aumento del prezzo dell'asset. Poiché si tratta di un contratto di opzioni, dovrai pagare un premio, in questo esempio $ 400.

Supponiamo ora che il prezzo del bitcoin scenda a 5.000 dollari alla data di scadenza del contratto. In questo caso hai la possibilità di non esercitare il diritto di opzione. Tuttavia, il premio di $ 400 pagato per acquistare il contratto non verrà restituito.

Futures vs. Opzioni: somiglianze chiave

Derivati

Sia le opzioni che i contratti futures sono strumenti derivati ​​che non richiedono la proprietà dell’attività sottostante. Nel caso delle risorse digitali, questo meccanismo consente agli investitori di ottenere esposizione alle criptovalute senza la necessità di acquistarle e conservarle.

Strumenti di copertura

I trader e gli investitori possono utilizzare opzioni e contratti future come strumenti di copertura. La copertura è una strategia di gestione del rischio utilizzata per ridurre al minimo o eliminare le perdite finanziarie. Questo di solito viene fatto aprendo due posizioni di compensazione.

Ad esempio, supponiamo che Bob acquisti un token a $ 20 per azione prevedendo che il suo prezzo aumenterà. Ma, per proteggersi dall’eventualità di un crollo del valore del token, Bob acquista un’opzione put a un prezzo di esercizio di $ 16 pagando una commissione (premio) di $ 2 per token. Il prezzo di esercizio nel contratto di opzioni è il prezzo al quale l'attività sottostante può essere acquistata o venduta. Ora, nel caso in cui il prezzo del token scenda a 10$, Bob può esercitare il suo contratto e vendere il token a 16$, riducendo così le sue perdite. Nel caso in cui il mercato diventasse rialzista, non avrà bisogno di esercitare il suo contratto e perderebbe solo il premio di 2$ per token.

I contratti futures aiutano anche gli imprenditori e gli investitori a proteggersi dai rischi di mercato. Ad esempio, esiste un’azienda di abbigliamento che sa che dovrà acquistare 10.000 libbre di cotone entro tre mesi per soddisfare l’ordine di un consumatore. Supponiamo che il prezzo attuale del cotone sia di 10 dollari per libbra. Per proteggersi dalla potenziale volatilità del mercato, la società può acquistare un contratto futures sul cotone a 9 dollari per libbra. Ciò garantisce l’acquisto dell’azienda, consentendole di acquistare cotone a 9 dollari la libbra in tre mesi, indipendentemente dal prezzo di mercato della merce in quel momento. Se la società non avesse acquistato il contratto futures e il prezzo del cotone fosse salito, diciamo, da 10 a 14 dollari la libbra in tre mesi, la società avrebbe dovuto sostenere una spesa maggiore per garantire l’ordine.

Contratti a leva

Entrambi i tipi di contratti derivati ​​consentono ai trader di ottenere esposizione all'asset sottostante a una frazione del costo attraverso la leva finanziaria. Ciò consente ai trader di acquistare o vendere un contratto di grandi dimensioni con un capitale relativamente piccolo. Tieni presente che la leva finanziaria comporta rischi maggiori ed è importante praticare strategie di gestione del rischio quando si ha a che fare con i derivati.

Futures crittografici e opzioni: differenze chiave

Diritti e doveri

Una delle principali differenze tra i due strumenti è il loro metodo di esecuzione. Un acquirente di opzioni ha la possibilità di non esercitare il contratto se il mercato si muove contro la sua posizione. Al contrario, il titolare di un contratto future deve eseguire il contratto alla scadenza, indipendentemente dalle condizioni di mercato.

Strutture di costo

Gli acquirenti di opzioni devono pagare una commissione anticipata, ovvero il premio, al venditore al momento dell'acquisto. Un contratto futures ti consente di aprire una posizione senza pagare alcuna commissione anticipata. È importante sottolineare che probabilmente dovrai pagare alcune commissioni, comprese le commissioni di negoziazione e i tassi di finanziamento per i futures sulle criptovalute, a seconda dell'exchange.

Decadimento del tempo

Il decadimento temporale si riferisce al calo di valore di un contratto di opzioni man mano che si avvicina alla data di scadenza. Il decadimento temporale accelera man mano che la data di scadenza di un contratto si avvicina poiché c'è meno tempo per realizzare un profitto. Nel caso dei futures, il passare del tempo non influisce negativamente sulla valutazione del contratto.

Rischi potenziali

Poiché i trader di opzioni hanno la possibilità di non esercitare i propri contratti, la loro perdita è limitata al premio che devono pagare per il contratto. Gli acquirenti ne traggono vantaggio poiché la perdita massima è limitata al premio fisso, indipendentemente dall’entità dei movimenti dell’asset sottostante. Al contrario, i contratti future comportano rischi di liquidazione poiché le posizioni con leva finanziaria sono soggette a oscillazioni volatili dei prezzi e possono esaurire l'investimento iniziale di un trader con uno sforzo minimo o nullo. La liquidazione forzata può verificarsi quando il saldo del tuo portafoglio non è in grado di soddisfare i requisiti di margine della tua posizione aperta. Questi contratti sono più rischiosi perché non c’è modo di valutare quanto guadagnerai o perderai, il che rende difficile coprire i rischi.

Conclusione

I futures e le opzioni sulle criptovalute sono diventati strumenti di trading molto popolari nei mercati degli asset digitali ed entrambi presentano una serie di vantaggi unici. Mentre le opzioni tendono ad essere meno rischiose, i futures offrono una migliore liquidità e sono più convenienti. La decisione di negoziare futures o opzioni dipende dalle preferenze del trader, come la tolleranza al rischio e il capitale disponibile. In ogni caso, è importante tenere a mente alcuni fattori, tra cui la tua dimestichezza con la leva finanziaria, la tua comprensione degli strumenti e la necessità di condurre sempre un’analisi approfondita prima di fare trading.

Leggi i seguenti articoli per ulteriori informazioni:

(Blog) Perché i mercati dei derivati ​​cripto sono essenziali?

(FAQ) Introduzione alle Opzioni Binance

(Supporto) Domande frequenti sulle opzioni Binance