Secondo gli analisti, le azioni di MicroStrategy hanno spazio per aumentare del 64% a $ 290 grazie alla sua strategia Bitcoin.
Gli analisti di Bernstein Research hanno fissato l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società di software in base alla strategia del fondatore Michael Saylor di accumulare Bitcoin.
L'azienda è uno dei 10 maggiori detentori di asset digitali, con un patrimonio del valore di circa 16 miliardi di dollari.
"Michael Saylor è stato il pioniere di un modello di tesoreria Bitcoin per le aziende", hanno scritto Gautam Chhugani, Mahika Sapra e Sanskar Chindalia in un rapporto di lunedì.
Bernstein ha stimato l'obiettivo di prezzo a 12 mesi del titolo partendo dal presupposto che Bitcoin raggiungerà 1 milione di dollari entro il 2033 e che MicroStrategy continuerà ad acquistare la criptovaluta.
La previsione rialzista dei ricercatori riecheggia l'ottimismo dei trader riguardo a Bitcoin. La criptovaluta è salita di quasi il 50% quest'anno.
Sebbene il rally si sia arenato durante l'estate, investitori e analisti si aspettano che diversi fattori, come i giganti di Wall Street come BlackRock che offrono fondi negoziati in borsa spot Bitcoin, i politici che fanno aperture favorevoli alle criptovalute e i tassi di interesse in calo, possano guidare un rally quest'anno e oltre.
La strategia di MicroStrategy
MicroStrategy è una società di software aziendale. L'azienda ha iniziato ad acquistare Bitcoin nel 2020 tramite una serie di vendite di obbligazioni convertibili. Oggi, possiede circa 252.220 Bitcoin. È stata una scommessa vincente.
"Dall'adozione della sua strategia Bitcoin nell'agosto 2020, le azioni di MSTR sono aumentate [di circa] 13 volte, superando Bitcoin, Gold, S&P, Nasdaq e software a piccola capitalizzazione", hanno scritto i ricercatori.
La strategia ha catapultato la capitalizzazione di mercato di MicroStrategy a oltre 35 miliardi di dollari, posizionandola alla pari con molte aziende nell'ambito S&P 500.
Tuttavia, MicroStrategy difficilmente verrà quotata in borsa a breve. Perché? Perché un'azienda deve essere redditizia per un quarto e mezzo per essere quotata nell'indice S&P 500.
MicroStrategy ha registrato una perdita netta di 102 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2024.
La strategia di MicroStrategy si basa sul presupposto che Bitcoin manterrà il suo valore e aumenterà di valore rispetto al dollaro nel lungo termine, ha scritto Bernstein.
Sebbene l'aggiunta di Bitcoin al bilancio aumenti la volatilità delle azioni, consente anche a MicroStrategy di emettere debito convertibile a condizioni interessanti, ha scritto Bernstein.
I ricercatori hanno stimato che il debito in essere ammonta a circa 4 miliardi di dollari, con un costo medio degli interessi di circa l'1% e un premio di conversione compreso tra il 30% e il 40%.
Il trading di Bitcoin di MicroStrategy è un azzardo. Bernstein nota che c'è il rischio che Bitcoin possa raggiungere i 200.000 $ alla fine del prossimo anno e poi ristagnare. Ciò potrebbe bloccare la strategia di MicroStrategy di acquistare più Bitcoin.
Inoltre, costringerebbe MicroStrategy a vendere i suoi Bitcoin per rimborsare gli acquirenti delle sue azioni, rischiando di rimanere senza soldi, ha scritto Bernstein.
I motori del mercato delle criptovalute
Nelle ultime 24 ore il Bitcoin è balzato di quasi l'1%, attestandosi a 62.880 dollari.
L'Ethereum è balzato di oltre l'1%, attestandosi a 2.460 dollari.
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