Cash Not Crypto Remains Preferred Tool for Criminals: Report

CryptoPotato · 2024-10-06T05:43:03.000Z

In the debate over illicit finance, cryptocurrencies often bear the brunt of criticism despite cash being the preferred tool for criminals. A new report published by Homeland Security Investigations (HSI) Supervisory Special Agent Robert Whitaker and the Crypto ISAC states that regulated crypto platforms offer valuable support to law enforcement, utilizing blockchain’s transparency to combat crime and boost national security, despite lingering misconceptions about their role in illicit finance. Cash, Not Crypto, Remains the Criminals’ Preferred Tool The share of illicit activity within the total cryptocurrency transaction volume is remarkably small. According to the report, Merkle Science’s analysis shows that only 0.61% of USDT transactions between July 2021 and June 2024 were flagged as potentially illicit, while USDC fared even better, with just 0.22% flagged and less than 0.005% linked to sanctioned entities. Meanwhile, Chainalysis reported that illicit activities accounted for only 0.34% of total on-chain transactions in 2023, down from 0.42% in 2022. These figures are much lower than the estimated illicit activity in traditional finance, as highlighted by the Treasury’s 2024 National Money Laundering Risk Assessment. Both cryptocurrency and traditional finance (TradFi) systems face increasing regulatory scrutiny to combat illicit finance. However, they differ in their transparency. TradFi lacks the public blockchain technology that makes crypto transactions traceable. In traditional finance, law enforcement must obtain financial records from institutions, often requiring a grand jury subpoena. This process involves a panel of people and gathering substantial evidence before tracing funds can begin. Additionally, many illicit activities still rely on cash, which is untraceable. The 2024 DEA report confirms that cash remains the primary method for transactions in the drug trade due to its anonymity and lack of a paper trail. KYC or KYT? In the report, Agent Whitaker said that the traceability of transactions on a blockchain is a game-changer for law enforcement and regulatory bodies in their fight against cash-based illicit crimes such as money laundering, terrorist financing, and other forms of financial crime since it offers the capacity to “follow the money” in real time and across borders. This is done through something called “Know Your Transaction” or “KYT” tools to track down criminals. While traditional finance relies on Know-Your-Customer (KYC) processes, KYT uses blockchain’s transparency to provide real-time insights into transactions. This enables crypto companies and agencies to assess risks continuously and adds a layer of security unmatched by traditional systems, ensuring a safer platform for users. The report highlighted that integrating KYT with traditional compliance tools could potentially help create a more robust risk assessment framework, continuously updating based on new blockchain data to stay ahead of emerging threats. KYT is also said to improve sanctions compliance by enabling exchanges to screen and block transactions linked to high-risk addresses identified by bodies like the Office of Foreign Assets Control (OFAC) and member-led organizations like Crypto ISAC. The post Cash Not Crypto Remains Preferred Tool for Criminals: Report appeared first on CryptoPotato.

Nel dibattito sulla finanza illecita, le criptovalute sono spesso oggetto di critiche, nonostante il denaro contante sia lo strumento preferito dai criminali.
Un nuovo rapporto pubblicato dall'agente speciale di supervisione Robert Whitaker della Homeland Security Investigations (HSI) e dal Crypto ISAC afferma che le piattaforme crittografiche regolamentate offrono un prezioso supporto alle forze dell'ordine, utilizzando la trasparenza della blockchain per combattere la criminalità e rafforzare la sicurezza nazionale, nonostante i persistenti equivoci sul loro ruolo nella finanza illecita.
Il denaro contante, non le criptovalute, resta lo strumento preferito dai criminali
La quota di attività illecite all'interno del volume totale delle transazioni di criptovaluta è notevolmente ridotta. Secondo il rapporto, l'analisi di Merkle Science mostra che solo lo 0,61% delle transazioni USDT tra luglio 2021 e giugno 2024 è stato segnalato come potenzialmente illecito, mentre USDC ha avuto risultati ancora migliori, con solo lo 0,22% segnalato e meno dello 0,005% collegato a entità sanzionate.
Nel frattempo, Chainalysis ha segnalato che le attività illecite hanno rappresentato solo lo 0,34% delle transazioni on-chain totali nel 2023, in calo rispetto allo 0,42% del 2022. Queste cifre sono molto inferiori alle attività illecite stimate nella finanza tradizionale, come evidenziato dalla National Money Laundering Risk Assessment del 2024 del Tesoro.
Sia i sistemi di criptovaluta che quelli di finanza tradizionale (TradFi) affrontano un crescente controllo normativo per combattere la finanza illecita. Tuttavia, differiscono nella loro trasparenza. TradFi non dispone della tecnologia blockchain pubblica che rende tracciabili le transazioni in criptovaluta.
Nella finanza tradizionale, le forze dell'ordine devono ottenere i registri finanziari dalle istituzioni, spesso richiedendo una citazione in giudizio della grande giuria. Questo processo coinvolge un gruppo di persone e la raccolta di prove sostanziali prima che si possa iniziare a rintracciare i fondi.
Inoltre, molte attività illecite si basano ancora sul denaro contante, che non è tracciabile. Il rapporto DEA del 2024 conferma che il denaro contante rimane il metodo principale per le transazioni nel traffico di droga a causa del suo anonimato e della mancanza di una traccia cartacea.
KYC o KYT?
Nel rapporto, l'agente Whitaker ha affermato che la tracciabilità delle transazioni su una blockchain è un punto di svolta per le forze dell'ordine e gli enti normativi nella loro lotta contro i crimini illeciti basati sul denaro contante come il riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo e altre forme di reati finanziari, poiché offre la capacità di "seguire il denaro" in tempo reale e oltre i confini. Ciò avviene tramite strumenti chiamati "Know Your Transaction" o "KYT" per rintracciare i criminali.
Mentre la finanza tradizionale si basa sui processi Know-Your-Customer (KYC), KYT utilizza la trasparenza della blockchain per fornire informazioni in tempo reale sulle transazioni. Ciò consente alle aziende e alle agenzie di criptovaluta di valutare i rischi in modo continuo e aggiunge un livello di sicurezza senza pari nei sistemi tradizionali, garantendo una piattaforma più sicura per gli utenti.
Il rapporto ha evidenziato che l'integrazione di KYT con gli strumenti di conformità tradizionali potrebbe potenzialmente aiutare a creare un quadro di valutazione del rischio più solido, in continuo aggiornamento in base ai nuovi dati della blockchain per anticipare le minacce emergenti. Si dice anche che KYT migliori la conformità alle sanzioni consentendo agli exchange di esaminare e bloccare le transazioni collegate ad indirizzi ad alto rischio identificati da enti come l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) e organizzazioni guidate dai membri come Crypto ISAC.
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