Gli analisti di JP Morgan hanno notato il ruolo di primo piano del "debasement trade" nell'aumento dei prezzi dell'oro e del bitcoin. Tuttavia, l'impennata dell'oro è stata supportata da altri motivi, in quanto si concentra intensamente su inflazione, tensione geopolitica e crisi di fiducia nelle valute standard. Pertanto, sia gli investitori istituzionali che quelli di tutti i giorni sono cresciuti sempre di più nel considerare l'oro e il bitcoin come la loro scelta di rifugio sicuro in questi tempi incerti.
Secondo lo stratega globale Nikolaos Panigirtzoglou e il suo team, mentre il dollaro e i rendimenti obbligazionari sono in parte responsabili della mobilità ascendente dell'oro, queste forze trainanti semplicemente "catturano solo un lato di ciò che sta accadendo". Non è solo lo status di valuta di riserva, ma anche alimentato da tensioni geopolitiche, timori di inflazione e sfiducia nella moneta fiat.
Gli analisti hanno affermato che il cosiddetto "debasement trade" includeva una combinazione di elementi che sollevavano l'oro, espandendone la domanda. Questi includono la crescente incertezza geopolitica dal 2022, timori di inflazione a lungo termine, preoccupazioni per un "deprezzamento del debito" dovuto a deficit pubblici elevati.
Gli analisti di JP Morgan hanno anche esaminato il comportamento degli investitori istituzionali, affermando:
"Per noi, questo suggerisce che gli investitori istituzionali speculativi come gli hedge fund potrebbero vedere l'oro e il bitcoin come asset simili, vale a dire entrambi come beneficiari del cosiddetto 'svalutazione commerciale', ma non l'ethereum."
JP Morgan sottolinea le implicazioni coinvolte
I prezzi dell'oro sono saliti alle stelle negli ultimi mesi e hanno raggiunto i 2700 $ entro la fine di settembre. Parte di questa tendenza al rialzo segue il recente calo del dollaro e dei rendimenti obbligazionari reali statunitensi. In confronto, mentre il dollaro è sceso del 4-5%, JP Morgan afferma che questa mossa dell'oro va oltre la semplice correlazione negativa tra i rendimenti obbligazionari e il dollaro. La banca propone che un orizzonte geopolitico sempre più oscuro potrebbe esercitare un'influenza ancora più pesante.
Dopotutto, Bitcoin è da tempo considerato un rifugio sicuro contro i rischi valutari tradizionali e, naturalmente, ci si aspetta che queste condizioni influenzino l'ambiente favorendo le principali criptovalute. Gli analisti di JP Morgan che stanno assistendo a un "deprezzamento del debito sovrano" dovuto agli elevati deficit governativi nei principali paesi affermano che ciò sta spingendo gli investitori verso opzioni valutarie non fiat.
Prospettive del prezzo del Bitcoin in mezzo alle previsioni di JP Morgan
Attualmente, Bitcoin è scambiato a un livello di prezzo di $ 61.150 e mostra un trend rialzista dello 0,70%, prendendo una pausa a un livello di prezzo di $ 61.250. La criptovaluta in esame sta modellando il pattern Dow che detiene un bias di ambiguità. Il primo livello di resistenza è visto a $ 61.810 e il secondo a $ 62.350.
C'è la possibilità che arrivino nuovi acquisti e che i prezzi salgano in caso di un movimento sopra i 61.250 $ per bitcoin. Al ribasso c'è il supporto immediato di 60.510 $ con un supporto più forte a 60.000 $. L'EMA (50) giorni si attesta a 61.200 e fornisce ulteriore supporto e rimane fondamentale affinché il trend rialzista continui sopra questo livello.
Detto questo, l'RSI è attualmente a 55, il che significa che il trend del mercato è finora neutrale, ma c'è spazio per ulteriori movimenti al rialzo in caso di breakout.
Grafico giornaliero dell'oro: la correzione dei prezzi sta per finire?
I prezzi dell'oro sono in aumento e sono contenuti in un cuneo di allargamento ascendente. Il trend generale è ancora positivo perché il prezzo è rimasto al di sopra delle sue medie mobili semplici (SMA) a 20 e 50 giorni.
Tuttavia, nel contesto immediato, l'oro rimane nello stato di ipercomprato, come misurato dall'RSI. Pertanto, il prezzo ora opera attorno alla linea di tendenza tratteggiata gialla, che coincide con la SMA a 20 giorni.
Questa pressione di acquisto potrebbe essere incontrata alla SMA a 20 giorni, dove potrebbe esserci un valido trigger di acquisto. Finché i prezzi non scendono sotto i $2.514, il trend rialzista dell'oro sarà sostenuto.
Secondo gli analisti, il "debasement trade" è la chiave per guidare i prezzi di Bitcoin e Gold. Tuttavia, i trader di Gold dovrebbero comunque fare attenzione all'inflazione, alle tensioni geopolitiche e alla perdita di fiducia nelle valute tradizionali come altri fattori che influenzano il prezzo.
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