Una ricerca recente ha indicato che gli airdrop di token nel 2024 hanno registrato un basso tasso di successo di solo l'11%. La ricerca, condotta da Keyrock su 62 airdrop su 6 catene, ha scoperto che solo 8 hanno avuto rendimenti positivi per gli investitori. Gli 8 airdrop sono stati inoltre effettuati solo su Ethereum e Solana, lasciando ZkSync, Arbitrum, Blast, Starknet e altri senza vincitori.

La ricerca ha anche evidenziato che, mentre gli airdrop danno token gratuiti per incoraggiare il coinvolgimento della comunità, la maggior parte di essi ha vendite rapide. Il rapporto ha osservato che gli airdrop sono diventati popolari nel 2017. Molti airdrop nel 2024 stanno ancora lottando nonostante la popolarità a causa della sovrasaturazione del mercato, portando a più fallimenti che successi.

Alcuni token hanno visto rendimenti notevoli durante i primi giorni, mentre la maggior parte è crollata dopo un'azione significativa del mercato. La maggior parte degli airdrop è crollata entro 15 giorni dai loro airdrop, mentre l'88% è crollato mesi dopo nonostante i buoni prezzi iniziali. Solo gli airdrop che hanno distribuito più del 10% della loro fornitura totale hanno avuto buone prestazioni, mentre quelli che hanno distribuito meno del 5% hanno visto vendite più rapide dopo il lancio.

La ricerca ha spiegato che il risultato per la maggior parte degli airdrop mostra che la maggior parte degli utenti che partecipano sono lì solo per incentivi. Ciò significa anche che la maggior parte degli utenti probabilmente avvierebbe vendite di token massicce, quindi non supporterebbe i progetti a lungo termine.

Le dinamiche di distribuzione svolgono un ruolo cruciale negli airdrop

Il rapporto di ricerca ha indicato le dinamiche di distribuzione come un fattore chiave che determina il successo dei progetti airdrop. Keyrock ha notato che gli airdrop più piccoli hanno registrato una pressione di vendita inferiore ma alla fine hanno avuto cali significativi nei mesi successivi. Gli airdrop più grandi hanno visto migliori prestazioni a lungo termine nonostante abbiano avuto un'azione di prezzo volatile subito dopo il lancio. I risultati hanno suggerito che la generosità ha incoraggiato la fedeltà a lungo termine.

La comunità svolge anche un ruolo cruciale nella distribuzione degli airdrop, come da rapporto di ricerca. Il sentimento della comunità è, quindi, fondamentale per il successo dei progetti airdrop. Le comunità ritengono che i modelli di distribuzione più ampi siano più equi rispetto ai modelli di distribuzione più piccoli. La comunità si sente anche più coinvolta nei progetti più grandi rispetto a quelli più piccoli.

Il rapporto ha inoltre evidenziato che il sentimento della comunità sulle piattaforme di social media come Discord e Telegram mostra una maggiore dedizione a un progetto. Un progetto più innovativo e originale crea anche un sentimento e uno slancio positivi tra le comunità.

Il FDV gonfiato rappresenta il punto di fallimento di alcuni progetti

Dei 62 airdrop analizzati da Keyrock, solo 8 hanno avuto rendimenti positivi dopo 90 giorni: 4 su Ethereum e 4 su Solana. I token lanciati con un FDV elevato hanno subito i maggiori cali di prezzo. Successo: Drift lanciato con soli 56 milioni di $; fallimento: ZKLend ha visto il suo valore precipitare di... pic.twitter.com/jQ8G7m7S5F

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 4 ottobre 2024

La ricerca ha descritto una valutazione gonfiata e completamente diluita (FDV) come ciò che danneggia la maggior parte dei progetti. La FDV rappresenta la valutazione totale di un progetto in base al prezzo iniziale del suo token. Se il token di un progetto è pari a $ 0,1 e ha una fornitura massima di 1.000.000 di token, la sua FDV è di $ 100.000.

Secondo il rapporto, un FDV elevato riduce la liquidità e la crescita del progetto, con conseguenti rapidi e ripidi cali dei prezzi dopo il lancio. I ripidi cali dei prezzi sono particolarmente veri per i progetti privi di liquidità per supportare l'FDV elevato. La ricerca ha valutato 62 progetti, alcuni con un FDV basso come 5,9 milioni di $ e altri con un FDV molto alto di circa 19 miliardi di $.

Keyrock ha anche spiegato che gli investitori sono più attratti da progetti con opportunità di crescita. La ricerca ha descritto i progetti più piccoli come quelli che offrono agli investitori l'opportunità di "mobilità ascendente", a differenza dei progetti più grandi. Il rapporto ha citato Robert Shiller, che ha affermato: "L'esuberanza irrazionale svanisce rapidamente quando gli investitori ritengono che i rendimenti siano limitati".