Originale｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autore｜Wenser（@wenser 2010）
Il 2 ottobre, Paolo Ardoino, CEO dell'emittente USDT Tether, ha dichiarato: "USDT potrebbe essere iniziato come semplice criptovaluta, ma ora è il dollaro digitale più utilizzato al mondo. È orgoglioso dell'attuale posizione trascendente di mercato di USDT". diversi scenari applicativi L'emozione va oltre le parole.
In qualità di responsabile dell'entità dietro "la più grande stablecoin in termini di valore di mercato della criptovaluta", ha sicuramente motivo e fiducia per dire una cosa del genere. Dopotutto, in quanto “prodotto fondamentale della criptovaluta”, le stablecoin sono sempre state considerate come “sangue crittografato”.
Dopo che la stablecoin algoritmica UST emessa da Terraform Labs è diventata virale nel maggio 2022, le stablecoin tradizionali come USDT e USDC collegate ai titoli del Tesoro statunitense sono gradualmente diventate il "cash cow business" che crea flussi di cassa stabili nel settore, attirando sempre più attenzione Con sempre maggiore attenzione, il mercato considera anche la crescita del flusso e dell'offerta di stablecoin come uno degli indicatori del giudizio del ciclo.
Odaily Planet Daily fornirà una breve spiegazione di USDT e del suo emittente Tether in questo articolo come riferimento per i lettori.
Il panorama in espansione di Tether: iniziare con la criptovaluta, non finire con la criptovaluta
Come ha affermato il CEO di Tether, Paolo Ardoino, inizialmente USDT era solo "una criptovaluta", ma col tempo il suo ambito di utilizzo ha superato quello della "criptovaluta" ed è diventato un "dollaro digitale ampiamente utilizzato, in particolare, è stato ampiamente utilizzato". utilizzato in vari scenari come pagamenti transfrontalieri, consumo quotidiano e scambio di criptovaluta.
Dal 2014, USDT è in costante crescita. Nell'agosto 2021, il valore di mercato del settore delle stablecoin ha superato per la prima volta la soglia dei 100 miliardi di dollari, tra i quali USDT si è classificato al primo posto con un valore di mercato di oltre 65 miliardi di dollari secondo gli ultimi dati del sito web IntoTheBlock, il mercato totale Il valore di USDT supera attualmente i 126 miliardi di dollari USA, continuando a raggiungere un livello record (Nota quotidiana di Odaily Planet: l'interfaccia del sito web ufficiale di Tether mostra che l'emissione netta totale di USDT è di 119.640.575.156,23 dollari USA).
Il 31 luglio di quest'anno, Tether ha pubblicato il suo rapporto finanziario del secondo trimestre per il 2024. I dati mostrano che i suoi profitti nella prima metà del 2024 hanno raggiunto il livello record di 5,2 miliardi di dollari, e il suo utile operativo netto ha raggiunto 1,3 miliardi di dollari, la migliore performance in assoluto. storia. Inoltre, le partecipazioni di Tether nel Tesoro statunitense hanno superato i 97,6 miliardi di dollari, un livello anch’esso record. Secondo precedenti notizie del Wall Street Journal, nel 2023 attraverso la rete Tether è stato spostato quasi lo stesso denaro che attraverso le carte Visa del gigante dei pagamenti globali, con un utile netto dell’intero anno che ha raggiunto i 6,2 miliardi di dollari. In altre parole, l’utile di Tether nella prima metà del 2024 è già vicino all’utile dell’intero anno nel 2023. In confronto, l’anno scorso l’utile netto del colosso della gestione patrimoniale BlackRock per gli azionisti comuni è stato di soli 5,5 miliardi di dollari. Non c’è da meravigliarsi che molte persone nel settore delle criptovalute abbiano esclamato: “Le stablecoin sono davvero un ‘buon affare’ con profitti stabili!”
Dati del sito Web IntoTheBlock
Nello specifico, gli scenari di utilizzo di USDT includono i seguenti aspetti:
Mercato delle criptovalute: “equivalenti generali” delle risorse digitali
Secondo le informazioni sul sito ufficiale di Tether, i principali gruppi di clienti sono gli utenti dell’exchange e i singoli utenti. Dopotutto, lo stesso Paolo Ardoino è sempre stato il CTO dell'exchange di criptovalute BitFinex, titolo che è ancora elencato nel profilo del suo account personale e USDT, come “equivalente generale” della criptovaluta, è diventato un mezzo di uso comune; transazioni giornaliere.
Scambi partner principali USDT
Aree soggette a inflazione: il miglior “sostituto della valuta nazionale”
Con lo sviluppo della situazione economica mondiale, l'inflazione è diventata grave in alcuni paesi e regioni. Sulla base dell'eredità del "sistema di pagamento peer-to-peer" di Bitcoin, l'USDT è diventato un "sostituto della valuta nazionale". molte regioni inflazionistiche.
Anche il CEO di Tether, Paolo Ardoino, ha dichiarato in una precedente intervista ai media: “In paesi come Argentina e Turchia, l’USDT fornisce un’ancora di salvezza come alternativa alle valute nazionali più volatili. Prima che l’USDT fosse ampiamente adottato, era afflitto dall’inflazione questi paesi devono rivolgersi al mercato nero per ottenere dollari USA (Nota del quotidiano Odaily Planet: Perché il sistema economico globale ha i suoi prezzi in dollari USA e la capacità del dollaro USA di resistere all’inflazione è relativamente forte)”. USDT funziona meglio al di fuori degli Stati Uniti Ci sono 15 diversi livelli di trasferimento per i dollari negli Stati Uniti Hai banche, carte di credito, carte di debito, ecc. Ma chi ha bisogno di un dollaro Le persone guadagnano $ 1,34 al giorno $ 5 in commissioni di transazione? Questi mercati non possono permettersi di pagare $ 5, $ 6 per transazione su Ethereum o altre catene."
Questo è uno dei motivi per cui TRON è diventata la rete blockchain con il maggior numero di transazioni di stablecoin. Gli ultimi dati mostrano che l'importo totale autorizzato di USDT sulla rete TRON ammonta a 61,8 miliardi di dollari USA e l'importo totale autorizzato su Ethereum è vicino a 55 miliardi di dollari USA.
Ancora una cosa, grazie allo scambio di stablecoin e al precedente boom delle monete TRON eco-Meme promosso da SunPump, le entrate totali della rete TRON nel terzo trimestre hanno raggiunto la cifra record di 577 milioni di dollari, un livello record, che è aumentato rispetto al secondo trimestre di quest'anno. 43%.
Informazioni sull'emissione di USDT
Commercio internazionale: uno “strumento di pagamento” riconosciuto da molti soggetti
Essendo una delle componenti importanti del sistema economico globale, il commercio internazionale (compreso il commercio elettronico transfrontaliero e altri settori) ha un bisogno altrettanto urgente di pagamenti rapidi e il mercato è vasto e l'USDT è diventato uno "strumento di pagamento" riconosciuto da molti partiti in questo campo in una certa misura "uno. Dopotutto, rispetto al sistema globale di bonifico bancario Swift con procedure complesse, costi elevati e molte regole, i vantaggi di USDT sono senza dubbio molto evidenti: efficiente, conveniente, stabile e a basso costo. I relativi vantaggi sono spiegati anche sul sito ufficiale di Tether.
Naturalmente, ci sono pro e contro. La comodità, l’anonimato e la circolazione ad alta velocità dell’USDT forniscono anche un “cuscino sul letto caldo” per l’industria grigia e nera. Come menzionato in precedenza nel Wall Street Journal: "Mentre Tether controlla l'identità dei clienti diretti, il suo vasto mercato secondario non è regolamentato. Secondo un rapporto delle Nazioni Unite del gennaio di quest'anno, USDT è la prima scelta per il riciclaggio di denaro nel sud-est asiatico."
Ragioni per cui i commercianti scelgono USDT
Il modello di business di Tether: la versione in criptovaluta della “Fed”
Dando uno sguardo più da vicino al modello di business dietro Tether e alla sua stablecoin USDT, il suo modello di entrate e le fonti di profitto provengono principalmente dai seguenti aspetti:
Rendimento dei titoli del Tesoro USA: profitti fruttiferi dei titoli del Tesoro USA
Secondo i dati sui titoli obbligazionari statunitensi, a luglio di quest’anno, i titoli obbligazionari statunitensi detenuti dal Giappone ammontavano a 1.115,7 miliardi di dollari; i titoli obbligazionari statunitensi detenuti dalla Cina ammontavano a 776,5 miliardi di dollari; 101,6 miliardi di dollari. In altre parole, se Tether fosse un paese, il suo debito statunitense sarebbe alla pari con quello della Germania e vicino alla Corea del Sud.
Il CEO di Tether, Paolo Ardoino, ha già affermato senza mezzi termini: il debito statunitense fornisce sostegno all'USDT. Se i detentori di USDT vogliono incassare, possono facilmente convertirlo in dollari USA. Allo stesso tempo, gli interessi confluiranno nelle casseforti di Tether. Ha aggiunto: "Noi equivalgono ad aumentare l'elasticità della proprietà del dollaro americano, quindi ora nessun paese, nessun politico può vendere centinaia di miliardi di titoli del Tesoro americano contemporaneamente. USDT e Tether sono i migliori amici del dollaro americano. "
In agosto si diceva anche in precedenza: A causa dell'aumento dei tassi di interesse, Tether ha realizzato profitti estremamente elevati negli ultimi due anni e attualmente può guadagnare il 5,5% dalle riserve. Negli ultimi 24 mesi Tether ha accumulato un profitto di circa 11,9 miliardi di dollari. Secondo il rapporto trimestrale del secondo trimestre di Tether, Tether si colloca al 18° posto tra i paesi che detengono debito statunitense.
Commissione di riscatto: anche la commissione di gestione è una fonte di profitto
Secondo il sito web ufficiale di Tether, nel processo di riscatto dei dollari statunitensi, gli utenti devono soddisfare requisiti come "un importo minimo di 100.000 dollari e una commissione dello 0,1% ogni volta". Ogni commissione operativa è di 1.000 dollari o dello 0,1% (a seconda di quale sia maggiore). Inoltre, gli utenti che creano un account direttamente sul sito ufficiale di Tether dovranno pagare una commissione di verifica di 150 dollari, che verrà utilizzata come deposito non rimborsabile. Va detto che la "stabilità" del business delle stablecoin non si riflette solo nell'ancoraggio 1:1 del token al dollaro USA, ma anche nella fonte relativamente stabile dei suoi profitti aziendali - che è ancora una verità indistruttibile nel settore delle criptovalute - "la commissione di gestione è il miglior modello di business".
Ritorno sull’investimento: Il “finanziere” che spende generosamente e attacca ovunque
Oltre al reddito d'impresa di cui sopra, in quanto società con profitti annuali di miliardi di dollari, Tether è anche un "finanziatore" di investimenti "frequente".
In precedenza, il CEO di Tether, Paolo Ardoino, aveva dichiarato in un'intervista: "Tether è ben finanziata e attualmente sta entrando in nuovi settori sconosciuti come l'intelligenza artificiale. Il piano è quello di sfidare Microsoft, Google e Amazon. L'azienda ha acquisito start-up di tecnologia di impianti neurali Ha una partecipazione di maggioranza nella società Blackrock Neurotech e ha investito nell’operatore di data center Northern Data Group, la cui infrastruttura viene utilizzata per addestrare modelli di intelligenza artificiale”.
Vale la pena ricordare che, sebbene i due investimenti di Tether non abbiano ancora visto dei ritorni, i suoi “intermediari” hanno già ottenuto rendimenti sostanziali. Per i dettagli, fare riferimento a: (Wall Street Journal: Dietro l’investimento di 1,5 miliardi di dollari di Tether, “intermediari” L’articolo “Businessman”. Makes a Lot of Money", che menzionava: Christian Angermayer, un investitore e imprenditore tecnologico incaricato da Tether di investire, ha investito circa 1,5 miliardi di dollari in due società di cui deteneva azioni, e ha anche beneficiato della transazione. Ha guadagnato un molte commissioni.
Non solo, il territorio di investimento di Tether non si limita ai settori tecnologici più importanti come l’intelligenza artificiale. In precedenza, Tether aveva anche investito 100 milioni di dollari nel colosso agricolo latinoamericano Adecoagro, aree simili come intelligenza artificiale e programmi educativi. Ad esempio, ha collaborato con la piattaforma di pagamento digitale Rezo Money per promuovere l’istruzione blockchain in Guinea, Thailandia, Indonesia e anche altre regioni hanno iniziative di promozione dell’istruzione corrispondenti;
La sua ultima mossa nel campo delle criptovalute è un investimento strategico di 1,5 milioni di dollari in Sorted Wallet, una piattaforma che promuove l’inclusione finanziaria in Africa e nell’Asia meridionale. Si può vedere che Tether, in quanto "pioniere nell'educazione degli utenti di criptovaluta", è estremamente preoccupato per i "mercati potenziali" diversi da quelli europeo e americano.
Altri redditi: rendimenti delle riserve auree, redditi da investimenti in criptovaluta
Inoltre, secondo le informazioni del sito ufficiale, le riserve di Tether includono anche metalli preziosi come l'oro e criptovalute tra cui Bitcoin, che possono anche fornirgli determinati rendimenti patrimoniali e entrate in una certa misura. Vale la pena notare che i dettagli attuali delle attività di riserva sono stati notevolmente migliorati rispetto ai dettagli delle attività di riserva pubblicati per la prima volta nel marzo 2021, che riflettono anche le variazioni di Tether nelle riserve di attività negli ultimi anni:
I dettagli delle attività di riserva di Tether al 31 marzo 2021 sono i seguenti:
75,85%: Contanti e beni in contanti, altri depositi a breve termine, carta commerciale
12,55%: Prestito garantito
9,96%: obbligazioni societarie, fondi, metalli preziosi
1,64%: Altri (compresi i token digitali)
Legare le informazioni sull'ultimo rapporto di riserva
Si può dire che Tether, che detiene il diritto di emettere USDT, è sotto pressione normativa da diversi paesi e regioni, ma la sua attuale influenza e la sua posizione trascendente sul mercato rendono irragionevole considerarlo come la "'Federal Reserve' nel campo delle criptovalute ". Passaggio.
Il percorso futuro di Tether: diventare un super signore supremo in “un super, molti poteri”
Naturalmente, la capacità del business delle stablecoin di attrarre denaro è così forte che ha naturalmente attirato l’attenzione di molte istituzioni e piattaforme. Oltre a Circle e al suo USDC, un altro emittente di stablecoin che ha seguito da vicino, ci sono anche molti prodotti stablecoin il mercato.
Elenco delle classificazioni dei terreni delle stablecoin
Secondo le informazioni menzionate nell'articolo precedentemente pubblicato dal ricercatore Messari Addy (panoramica di vari prodotti e caratteristiche nel mercato delle stablecoin), il panorama delle stablecoin può attualmente essere approssimativamente suddiviso in attori dominanti (ovvero USDT e USDC), alternative centralizzate e governi Stablecoin per il sostegno del debito, stablecoin decentralizzate, stablecoin in prestito e stablecoin di nuova concezione tra cui DYAD.
Materiale originale
Nuovi e vecchi concorrenti si contendono la supremazia
Con la successiva approvazione di Bitcoin Spot ETF ed Ethereum Spot ETF quest'anno, il processo di conformità e integrazione del settore delle criptovalute ha raggiunto una pietra miliare, come importante prodotto infrastrutturale, che ha attirato anche un numero di nuovi e vecchi attori in graduale aumento il loro investimento.
In passato, MakerDAO ha gradualmente convertito DAI in USDS. Successivamente, PYUSD supportato da PayPal è "fiorito" sulle reti Solana ed Ethereum.
Anche piattaforme affermate come Robinhood e Revolut sono entrate nel gioco. Tuttavia, Robinhood ha successivamente smentito le speculazioni secondo cui la società sarebbe entrata nel mercato delle stablecoin e ha confermato che Robinhood (HOOD) non ha intenzione di lanciare la propria stablecoin a breve termine. Johann Kerbrat, vicepresidente e direttore generale di Robinhood Crypto, ha dichiarato: "Al momento non abbiamo piani immediati per il lancio di una stablecoin, le voci sono sempre interessanti, ma secondo le fonti non ci abbiamo dedicato molto tempo." , Robinhood sta "esplorando" una stablecoin, ma i dettagli devono ancora essere determinati.
Defilama top 16 del settore stablecoin
La strada verso la conformità è lunga
Attualmente, la maggior parte dei fondi di Tether sono gestiti dalla società di servizi finanziari Cantor Fitzgerald e il CEO della banca Howard Lutnick garantisce regolarmente gli emittenti di stablecoin, inoltre Tether, come altri concorrenti, fa eseguire lo stesso lavoro di audit da una grande società di contabilità partner è BDO Italia, società di revisione contabile terza indipendente.
Nonostante ciò, Tether attualmente deve ancora affrontare sfide tra cui il (Lummis-Gillibrand Payment Stablecoin Act) proposto dal senatore degli Stati Uniti nell'aprile di quest'anno (Odaily Planet Daily Nota: questo disegno di legge ha lo scopo di implementare regolamenti sulle stablecoin con una circolazione di oltre 1 miliardo di dollari USA). Le banche hanno la stessa rigorosa supervisione e incoraggiano più banche a partecipare al mercato delle stablecoin) e il nuovo disegno di legge dell'Unione Europea (MiCA) introdotto nel giugno di quest'anno (Odaily Planet Daily Nota: questo disegno di legge vieta alle stablecoin di superare 1 milioni di transazioni o superiore a 215 milioni di transazioni al giorno) Per le transazioni di pagamento in dollari USA, vale la pena ricordare che l'emittente di stablecoin Circle ha successivamente ottenuto una licenza dalla fattura per vendere le sue due principali stablecoin (USDC e EURC) in Europa) e altre forze di regolamentazione .
In sintesi, se USDT e Tether vogliono mantenere il loro status trascendente nel campo della stabilità monetaria, dovranno ancora compiere molti sforzi nella futura concorrenza di mercato.
Conclusione: le stablecoin potrebbero essere il miglior “prodotto RWA”
Secondo Julio Moreno, direttore della ricerca presso CryptoQuant, l'aumento del valore di mercato delle stablecoin negli ultimi mesi potrebbe contribuire alla potenziale tendenza al rialzo di Bitcoin e di altre importanti criptovalute aumento dei prezzi delle criptovalute perché forniscono liquidità al mercato delle criptovalute. Attualmente, le riserve USDT dello scambio di criptovalute hanno raggiunto il livello record di 22,5 miliardi di dollari USA Come accennato: "Le stablecoin sono come il sangue del mercato delle criptovalute". elevata correlazione tra gli afflussi.
In una certa misura, l'afflusso netto di stablecoin di scambio può essere utilizzato come uno degli indicatori per prevedere il prezzo del Bitcoin. Quando il mercato delle criptovalute oscilla con la situazione politica ed economica mondiale, le stablecoin sono rilevanti quanto le attività del mondo reale. cripto-asset Una delle criptovalute più profondamente connesse, ha senza dubbio un certo effetto "banderuola".
Scambia riserve USDT
D'altro canto, le stablecoin rappresentate da USDT ancorate 1:1 al dollaro USA possono anche essere considerate il "miglior prodotto RWA (asset del mondo reale)". Naturalmente, le stablecoin emesse da istituzioni centralizzate presentano ancora una serie di problemi, come il rischio di disancoraggio, l’elaborazione centralizzata del blocco e il riciclaggio di denaro di asset grigi e neri. Riguardo a questo punto, Bluechip, un'agenzia di rating indipendente e senza scopo di lucro fondata nel luglio 2023, valuterà regolarmente le stablecoin in base a 6 dimensioni: stabilità, gestione, implementazione tecnologica, decentralizzazione, governance e fattori esterni, ed è conveniente per il mercato. comprensione globale, prevenzione e controllo dei rischi delle stablecoin.
Per quanto riguarda le direzioni di sviluppo future, alcuni operatori del mercato sono preoccupati se Tether rilascerà in futuro la propria rete blockchain di stablecoin, il CEO di Tether, Paolo Ardoino, ha precedentemente affermato in un'intervista: "Sebbene la società sia molto forte nella tecnologia, ma in... la futura blockchain potrebbe diventare una merce, quindi lanciare la blockchain da sola potrebbe non essere la scelta giusta. Per noi, la blockchain è solo il livello di trasporto”.
In quanto "gruppo sanguigno" di "sangue crittografato", se l'USDT potrà essere collegato in futuro a più "organi economici" potrebbe ancora essere verificato in tempo.
Ulteriori informazioni:
https://tether.to/it/
https://ethereum.org/en/stablecoins/