I mercati cinesi stanno rimbalzando con forza e gli asset statunitensi ne stanno pagando il prezzo. Da inizio anno, le azioni e i titoli di stato cinesi stanno ora surclassando le loro controparti americane in termini di dollari.

L'indice MSCI China, per la prima volta da maggio, è scambiato al 3% in più rispetto all'indice MSCI USA. Solo due settimane fa, le azioni cinesi erano indietro del 14%.

Questo cambiamento di rotta è un indicatore importante della ripresa della Cina, con i titoli di Stato cinesi da 7 a 10 anni che quest’anno hanno dato agli investitori rendimenti superiori del 2% rispetto ai titoli del Tesoro statunitensi.

Fonte: The Kobeissi Letter I mercati di Hong Kong aumentano

Hong Kong è in testa: l'indice Hang Seng è salito del 6,2%, chiudendo a 22.443,73 punti.

Nel frattempo, l'indice Hang Seng China Enterprises, che traccia le performance delle aziende cinesi quotate a Hong Kong, è aumentato di oltre il 7%. È su una serie di 13 giorni di vittorie, la più lunga da gennaio 2018.

I trader sono eccitati. Aziende come Longfor Holdings sono aumentate di oltre il 25%. Shimao Group, un altro attore chiave, è salito alle stelle dell'87%, raggiungendo la sua valutazione più alta in oltre un anno.

Kaisa Group ha seguito lo stesso percorso, aumentando del 40,48%. Anche pesi massimi come China Overseas Land & Investment hanno visto un aumento del 12,31%.

China Vanke non è rimasta molto indietro, con un picco del 39,6%.

Crediti: Cryptopolitan Il piano di salvataggio immobiliare di Pechino

Lo stimolo del governo è il vero motore che guida questa ripresa del mercato. Nel tentativo di salvare il suo traballante settore immobiliare, Pechino ha lanciato alcuni grandi cambiamenti.

Le restrizioni sugli acquisti di case a Guangzhou sono state eliminate. Anche il periodo di pagamento delle tasse richiesto per gli acquisti di case a Shanghai è stato abbreviato.

A Shenzhen sono state rimosse alcune limitazioni agli acquisti, consentendo alle persone di acquistare più immobili in determinati quartieri.

Gli hedge fund hanno investito denaro nelle azioni cinesi a livelli record.

I mercati della Cina continentale potrebbero essere chiusi in questo momento a causa delle festività della Golden Week, ma tutti gli occhi sono puntati su cosa accadrà quando riapriranno l'8 ottobre.

Nel frattempo, la de-dollarizzazione continua a diventare popolare. I BRICS continuano a spingere questo programma, cercando di ridurre la dipendenza del mondo dall'America e dal suo dollaro.

La ragione principale dietro a tutto questo sono le tensioni geopolitiche. Oltre 40 paesi sono sotto qualche forma di sanzioni statunitensi e nessuno vuole che i propri beni vengano congelati o tagliati fuori dall'economia globale senza preavviso.

Il sistema di pagamento interbancario transfrontaliero cinese (CIPS) si sta espandendo rapidamente. Quest’anno si sono uniti al sistema 62 nuovi partecipanti.

Anche la Russia è molto attiva in questo campo, lavorando a stretto contatto con la Cina per promuovere le proprie valute (o una moneta unificata dei BRICS) nel commercio globale.

Si prevede che il vertice dei BRICS, previsto per la fine del mese, spingerà gli sforzi di dedollarizzazione a un nuovo livello, mentre la Russia continua a premere per un'alleanza più forte tra i paesi membri.

Un’idea è un sistema di pagamento basato sulla blockchain, denominato “BRICS Bridge”. India e Malesia hanno già iniziato a regolare gli scambi commerciali nelle proprie valute.

Svuotamenti del Tesoro USA e spostamenti del commercio del petrolio

Come detto in precedenza, la Cina ha venduto titoli del Tesoro USA a un ritmo rapido. Nel primo trimestre, ne ha venduti circa 53,3 miliardi.

Nello stesso periodo, il Belgio ha anche eliminato 22 miliardi di dollari in titoli del Tesoro.

Poi c'è il petrolio. È una delle materie prime più scambiate al mondo e, tradizionalmente, le transazioni petrolifere sono state regolate in dollari. Anche questo sta cambiando.

Al momento, circa il 20% delle transazioni petrolifere avviene senza USD. I paesi del Sud-est asiatico, dell'America Latina e del Medio Oriente vogliono diversificare le proprie riserve.

In un recente incontro dell'ASEAN, i ministri delle finanze hanno discusso della possibilità di ridurre la dipendenza dal dollaro e dall'euro.

Tuttavia, ci sono alcune grandi sfide da superare prima che la de-dollarizzazione prenda davvero piede. Uno dei problemi principali è che non esiste una moneta unica pronta a prendere il suo posto.

Certo, il renminbi cinese viene menzionato molto, ma non ha la liquidità e la fiducia necessarie per essere una valuta di riserva globale. Semplicemente non ci è ancora arrivato.

Un altro problema è la volatilità delle valute. Le valute delle nazioni BRICS sono per lo più instabili, poiché molte di esse sono ancora agganciate in qualche modo al dollaro statunitense, il che rende difficile liberarsene del tutto.

La realtà è che il mondo è abituato a fare affari in dollari. Ci vorrà molto tempo e uno sforzo coordinato per staccarsi da quel tipo di predominio.