Bitcoin è in ascesa, ma è ancora circa il 13% al di sotto del suo massimo storico di $ 73K. Con l'inizio di ottobre, spesso soprannominato "Uptober" a causa della sua azione di prezzo storicamente positiva, tre fattori potrebbero essere critici nel spingere BTC verso un nuovo record di prezzo.
Questi fattori sono collegati a condizioni di mercato più generali, all'aumento degli acquisti sul mercato spot e alla potenziale influenza dell'offerta globale di moneta M2.
Il nuovo intervallo di prezzo del Bitcoin crea un cauto ottimismo
Il prezzo di Bitcoin mantiene un intervallo di 24 ore tra $ 62K e $ 64K su CoinGecko. L'azione del prezzo ha iniziato a riprendersi e BTC sta registrando un ritorno del 10% nel mese. Tuttavia, la criptovaluta più importante per capitalizzazione di mercato è ancora al 13% al di sotto del suo massimo storico di $ 73K.
Secondo un rapporto di Bitfinex di settembre, Bitcoin è aumentato del 26% dal suo punto più basso di settembre. Il rapporto rileva che BTC è attualmente scambiato in un intervallo di consolidamento da $ 50.000 a $ 68.000, simile alla sua performance post-halving nel 2020. E se i trend storici persistono, BTC potrebbe raggiungere un nuovo massimo storico entro la fine del quarto trimestre del 2024 o l'inizio del 2025.
Tuttavia, il rialzo di ottobre o "Uptober" per Bitcoin dipende da tre fattori.
Innanzitutto, lo stato del mercato più ampio, che dipende in parte dall'economia statunitense. In particolare, Bitcoin è balzato oltre i 65.000 $ prima dell'inizio di ottobre.
Il rapporto Bitfinex nota che ottobre è storicamente un mese ottimista per i prezzi di Bitcoin. Sottolinea inoltre che il mese ha visto i più alti aumenti medi dei prezzi con un rendimento medio di circa il 22,9% e un rendimento mediano del 27,7% dal 2013.
Ciò significa che Bitcoin potrebbe continuare in linea con la sua performance storica se i fattori macro non lo appesantiscono. Ad esempio, l'allentamento della politica monetaria da parte della Fed, come ulteriori tagli dei tassi, ha generalmente una reazione positiva su asset più rischiosi come BTC o azioni tecnologiche. Tuttavia, se gli strumenti portano a un rallentamento economico, tendono anche a essere i più colpiti.
Gli acquisti spot e l’offerta di moneta M2 possono svolgere ruoli cruciali
Il secondo aspetto cruciale dell'aumento del prezzo del Bitcoin è l'aumento degli acquisti sul mercato spot.
Il rapporto evidenzia che, sebbene Bitcoin venga scambiato al di sopra dell'intervallo del prezzo realizzato dal detentore a breve termine (STH-RP), gli investitori non acquistano con lo stesso entusiasmo.
Inoltre, un aumento nel trading di futures mostra un maggiore acquisto con leva finanziaria, un'attività che può potenzialmente rendere il mercato più volatile se la domanda non aumenta. I dati di Coinglass confermano anche che l'interesse aperto di BTC Futures, che è dato dal numero totale di contratti derivati in essere, è in aumento.
Scambio BTC Futures Open Interest (USD) | Fonte: Coinglass
Il terzo e ultimo fattore che determinerà probabilmente un nuovo picco per Bitcoin è la massa monetaria M2. Sebbene la correlazione sia ancora speculativa, molti nella comunità delle criptovalute pensano che il prezzo di Bitcoin sia collegato alla massa monetaria globale M2.
Se il bitcoin continua a seguire la traiettoria dell'offerta di moneta M2 globale, si dirigerà verso i 90.000 dollari prima della fine dell'anno. pic.twitter.com/Kd3YlDT12H
— Joe Consorti ⚡️ (@JoeConsorti) September 30, 2024
La massa monetaria M2 è la moneta circolante nell'economia, come contanti e depositi. Qualsiasi aumento di M2 significherebbe che la liquidità globale sta aumentando. E se aumenta a causa delle banche centrali che stampano più moneta o abbassano i tassi di interesse, l'inflazione potrebbe creare pressione.
Il BTC, spesso considerato una copertura durante le pressioni inflazionistiche, può aumentare in questa situazione, soprattutto perché l'uscita dal mercato monetario perderebbe parte del suo valore a causa dell'aumento dell'offerta e il mercato preferirebbe valute alternative.
Gli investitori hanno motivo di essere cautamente ottimisti sul prezzo di Bitcoin nel Q4. L'interazione storica, gli indicatori economici e gli sviluppi più ampi delle criptovalute hanno reso non lineari le previsioni sui prezzi. Detto questo, questi tre fattori sembrano destinati a influenzare direttamente il prezzo di BTC nei prossimi mesi.
