Uniswap Labs ha mostrato i risultati finali del suo nuovo programma di commissioni. Le commissioni aumentate da aprile in poi hanno aumentato i risultati finali del DEX, dimostrando che Web3 potrebbe essere monetizzato in modo sostenibile.
Uniswap Labs ha guadagnato più di $ 51 milioni negli ultimi sei mesi, dopo aver introdotto una commissione dello 0,25% per lo swapping diretto sull'interfaccia Uniswap. La comodità di utilizzare l'interfaccia Uniswap Labs sta aiutando l'organizzazione a finanziare la sua ricerca e crescita. La commissione dello 0,25% segue l'introduzione di una commissione dello 0,15% nel Q4, 2023, che ha interessato solo coppie di trading selezionate. Sulla base della commissione più bassa, il fatturato annualizzato di Uniswap sarebbe di circa $ 13 milioni.
La commissione più alta e le riserve accumulate mostrano una domanda positiva per Uniswap negli ultimi sei mesi, poiché il mercato ha assorbito l'introduzione delle nuove commissioni front-end. Uniswap Labs vuole ancora differenziarsi da Uniswap Protocol, che è considerato completamente decentralizzato. Tuttavia, Uniswap Labs è ancora responsabile della ricerca e del lancio di protocolli futuri, come V4.
La maggior parte dei guadagni di Uniswap deriva dall'attività su Ethereum, nonostante abbia versioni su altre 23 catene. Uniswap è anche estremamente attiva su Base, sebbene per scambi su piccola scala. I volumi di Ethereum hanno superato i 680 milioni di $ in 24 ore, mentre Base rappresenta 73 milioni di $ in scambi giornalieri.
Le commissioni del protocollo Uniswap sono diverse dalla struttura delle commissioni di Uniswap Labs e generano afflussi molto più elevati, fino a 2 milioni di $ al giorno. Tuttavia, Uniswap a volte ottiene guadagni negativi dalla sua piattaforma di trading, a causa di spese e incentivi token.
Le commissioni annualizzate della piattaforma di trading raggiungono oltre $ 375 milioni, in base a un mix di pool di liquidità concentrati e regolari. Uniswap attualmente blocca $ 4,83 miliardi di valore, simile o superiore a interi protocolli L2 o L1.
Nei suoi round di VC, Uniswap ha raccolto un totale di $ 165 milioni, attingendo a Polychain Capital e Andreessen Horowitz. L'attuale tariffario estende le opportunità di sviluppo del progetto, diventando una delle attività sostenibili di Web3.
Uniswap Labs sta ancora valutando una qualche forma di condivisione dei ricavi in futuro, anche se in questa fase il progetto mira alla sostenibilità. L'approccio di Uniswap Labs è simile a quello di Pump.fun, che utilizza gli attuali livelli di attività per trattenere la maggior parte delle sue commissioni.
Uniswap crea riserve per spese e ricerca
In totale, gli ultimi sei mesi hanno portato $ 51,59 milioni di guadagni, sebbene con risultati mensili disparati. Uniswap Labs trattiene completamente tali commissioni, poiché non ha un programma di condivisione degli utili. La commissione di Uniswap Labs è separata dai guadagni dei fornitori di liquidità, che variano a seconda dei pool. Sui pool V2, gli LP ricevono lo 0,3% delle negoziazioni, mentre le commissioni V3 variano dallo 0,05% all'1% a seconda dell'asset.
La terza fonte di entrate per Uniswap Labs, nota come "fee switch". Il DEX reindirizza parte dei guadagni LP dalle negoziazioni, per conservarli come tesoreria o potenzialmente ridistribuirli agli utenti. Uniswap non ha ancora deciso un programma di compensazione per gli utenti.
SushiSwap ha una struttura tariffaria simile, con commissioni di negoziazione dello 0,3%. La commissione è divisa tra i fornitori di liquidità e l'operatore DEX, che poi usa i fondi per i riacquisti. Uniswap non ha menzionato i riacquisti come un modo per aumentare il prezzo di UNI o ridistribuire gli utili.
Non tutti i partecipanti all'ecosistema Uniswap traggono vantaggio dai pool di liquidità. Per alcuni, la perdita impermanente e la volatilità del mercato significano che il ruolo di LP è una posizione perdente.
L'UNI raggiunge il massimo in un mese
I token UNI hanno mostrato resilienza a settembre, poiché il mese si è dimostrato più rialzista rispetto ai precedenti cicli di criptovalute. UNI viene scambiato vicino al massimo di un mese a $ 7,77 dopo l'ultimo breakout.
Il token deve ancora rivisitare i picchi di quest'anno sopra i 15 $ o il suo massimo storico sopra i 42 $. Tuttavia, UNI non è poi così lontano dal breakout. Il token ottiene anche supporto dal suo sblocco completato al 100% a settembre.
La scorsa settimana, l'interesse aperto di UNI è aumentato da minimi di $ 65M fino a $ 80M, con circa il 50% della liquidità concentrata su Binance. Le posizioni lunghe sono prevalenti al 70%, ma anche le liquidazioni lunghe appesantiscono il mercato. Nelle ultime 24 ore, UNI ha causato $ 178K in liquidazioni lunghe e $ 110K in liquidazioni corte. Binance è stata di nuovo la sede più grande per la liquidazione di posizioni lunghe, invitando alla cautela sul prezzo a breve termine di UNI.
Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva
