Nei precedenti mercati rialzisti delle criptovalute del 2017 e del 2021, l'app Coinbase si è classificata al primo posto nei download, rispetto agli attuali 438.
La quantità di bitcoin posseduta dai detentori a breve termine è di circa 2,5 milioni di token, un livello solitamente associato ai mercati ribassisti.
L'utilizzo del gas correlato agli NFT sulla rete ether è sceso al 2%, in netto calo rispetto al picco di circa il 40% registrato nel 2021.
Una delle domande più importanti nel settore delle criptovalute è se il commercio al dettaglio stia partecipando a questo rally attuale. L'ingresso del commercio al dettaglio spesso segna un segno di euforia o avidità e, in alcuni casi, si pensa che sia un indicatore principale di un picco nel mercato.
Con il bitcoin {{BTC}} che ultimamente ha guadagnato il 15% rispetto al suo massimo storico, questo articolo analizzerà i segnali dell'attività al dettaglio.
Classifiche Coinbase
Un indicatore importante della partecipazione al dettaglio è verificare la posizione dell'app di scambio di criptovalute Coinbase (COIN) nei download dell'app store.
Nei mercati rialzisti del 2017 e del 2021, Coinbase è diventata l'app più scaricata in prossimità di quei picchi e, al recente picco di mercato di Bitcoin a marzo di quest'anno, si è classificata tra le prime 5, secondo @CoinbaseAppRankBot.
Attualmente Coinbase si classifica solo al 438° posto, non molto al di sopra del suo livello più basso dell'anno, circa 500, il che indica una continua mancanza di interesse da parte dei rivenditori.
La catena mostra una vita al dettaglio molto ridotta
Gli investitori che hanno acquistato bitcoin negli ultimi 155 giorni sono considerati detentori a breve termine (STH).
Questa coorte tende a essere quella che insegue il mercato, acquistando quando il prezzo inizia a salire, e la storia mostra che i picchi tendono a correlarsi con un'elevata offerta di STH. In effetti, cinque recenti massimi importanti in bitcoin risalenti a più di un decennio fa hanno coinciso con picchi nell'offerta di STH. Questo rally attuale, tuttavia, è arrivato insieme a un calo nell'offerta di STH, il che suggerisce che non ci sia ancora alcun picco.
Attività al dettaglio in volume
Considerando i volumi di trasferimento in base alle dimensioni, i valori inferiori a $ 100.000 sono in genere considerati volumi al dettaglio, mentre qualsiasi valore superiore a tale livello può essere considerato istituzionale.
Analizzando le ultime tre fasi rialziste, il volume di vendita al dettaglio di picco coincide in genere con il picco dei mercati rialzisti. Attualmente, il volume totale di trasferimenti al dettaglio è solo circa la metà di quanto visto nel picco del 2024.
I dati di Glassnode confermano inoltre che le commissioni di Bitcoin sono ai minimi ciclici, generando circa solo 500.000 $ al giorno, mentre gli indirizzi attivi sono al di sotto della media mobile a 365 giorni, il che indica una mancanza di utenti attivi giornalieri.
L'utilizzo del gas NFT su Ether è una città fantasma
Il trading speculativo on-chain, sia tramite iscrizioni su bitcoin, sia tramite transazioni che interagiscono con token non fungibili (NFT) su ether {ETH}}, è un altro indicatore di partecipazione al dettaglio. Nei mercati rialzisti, tendiamo a vedere livelli di commissioni elevati quando gli investitori speculano on-chain, con il picco di mercato del 2021 come esempio lampante. Attualmente, tuttavia, l'utilizzo di gas NFT su ether è solo di circa il 2% rispetto al 2021, quando la percentuale di gas consumata era al 40%, secondo i dati di Glassnode.
L'attività di Memecoin è in forte aumento
Un quadro diverso è suggerito dall'azione nei memecoin, dove le cose stanno esplodendo. Questi token sono in gran parte una categoria guidata dalla vendita al dettaglio, secondo l'account X @MustStopMurad, che ha fatto una presentazione sull'argomento al Token 2049. Murad mostra che i nuovi meme sono aumentati complessivamente del 2.040% e i vecchi meme nel complesso sono aumentati del 105% da inizio anno.
