Nonostante la correzione odierna che ha spinto il suo prezzo verso il basso di quasi tremila dollari, BTC è sul punto di chiudere il suo settembre più rialzista in oltre un decennio.
Ecco alcune delle possibili ragioni alla base di questo incremento piuttosto inaspettato nel corso del mese, in particolare nella seconda parte, e le speculazioni sulla sua possibile sostenibilità e sulla possibilità di raddoppiare il rally.
Afflussi di ETF
L'analisi di CryptoQuant è iniziata delineando i crescenti afflussi netti verso gli ETF spot Bitcoin. Come precedentemente riportato, i prodotti basati su BTC hanno attirato oltre 1 miliardo di $ solo la scorsa settimana e sono stati in verde per 13 degli ultimi 15 giorni di negoziazione. Questa impressionante tendenza è iniziata il 9 settembre, poco dopo il crollo del prezzo di BTC sotto i 53.000 $ (7 settembre).
Pertanto, la coincidenza temporale tra i due eventi sembra più di una semplice coincidenza.
2/ Il forte slancio è in parte dovuto all'aumento della domanda di Bitcoin Spot ETF.
La scorsa settimana si sono registrati flussi positivi per gli ETF Bitcoin, con BlackRock, Fidelity e Ark che hanno segnalato afflussi combinati pari a 324 milioni di dollari il 26 settembre, a dimostrazione di una forte domanda da parte degli investitori statunitensi. pic.twitter.com/GGr5xkHjp6
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 settembre 2024
La risorsa di monitoraggio ha inoltre affermato che alcuni degli investitori negli ETF spot Bitcoin sono diventati Long-Term Holders poiché la fornitura di cui sono titolari ha superato il limite dei 155 giorni. Tuttavia, questo potrebbe essere il primo segnale preoccupante, ha aggiunto CryptoQuant, perché "tali cambiamenti spesso si verificano nelle fasi finali di un mercato rialzista".
5/ Le partecipazioni ETF Spot Bitcoin vengono trasformate in Long-Term Holder Supply
L'offerta di ETF Bitcoin spot si sta spostando verso l'offerta di titolari a lungo termine, poiché le monete superano il traguardo dei 155 giorni. Sebbene ciò possa sembrare rialzista, tali spostamenti spesso si verificano nelle fasi finali di un mercato rialzista. pic.twitter.com/qMPE3ZVMvC
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Conseguenze del rally
A causa dell'aumento del 20% di BTC da meno di $ 53.000 a $ 63.500, molti investitori sono tornati in profitto. La percentuale era schizzata oltre il 90% quando il prezzo dell'asset si aggirava sopra i $ 65.000.
CQ si è concentrato di più sui detentori a breve termine, coloro che detengono BTC per 155 giorni o meno. I loro acquisti medi sono arrivati a un prezzo di $ 63.000, il che significa che questo livello fungerà ora da supporto. BTC potrebbe crollare se la maggior parte di loro decidesse di vendere la propria scorta con guadagni minori.
L'ultimo segnale preoccupante sollevato da CryptoQuant ha riguardato il mercato dei futures, che sembra surriscaldarsi. L'Open Interest è cresciuto fino a oltre 19 miliardi di $, il che potrebbe portare a problemi, date le performance del 2024 in occasioni simili.
4/ Il mercato dei futures mostra segnali di surriscaldamento
Open Interest è di circa $ 19,1 miliardi. Da marzo 2024, ha superato i $ 18,0 miliardi sei volte, ciascuna delle quali ha portato a un calo dei prezzi. Questo segna la settima occorrenza. pic.twitter.com/NYyJL5PjOt
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Bonus: la Fed
Quando si discutono le possibili ragioni dietro l'impennata dei prezzi di BTC da inizio settembre a oggi, vale la pena menzionare la Federal Reserve, che l'analisi del CQ ha tralasciato. La banca centrale statunitense ha annunciato il 18 settembre un taglio del tasso di interesse chiave dello 0,5%, il primo in oltre quattro anni.
Il prezzo di BTC era di $ 59.000 all'epoca, ma è salito a $ 66.500 nella settimana successiva o giù di lì. Questo perché bitcoin, che è ancora considerato un asset più rischioso, è tra i maggiori beneficiari dei tassi di interesse più bassi poiché "il denaro diventa più economico".
Di conseguenza, sarebbe impellente seguire cosa farà la Fed in seguito, e il suo presidente, Jerome Powell, dovrebbe fornire maggiori informazioni sulla politica della banca più tardi oggi, 30 settembre. Con ancora più tagli dei tassi previsti dalla Fed, il prezzo di BTC potrebbe effettivamente riprendere il suo rally rialzista e persino lottare per un nuovo massimo storico entro la fine dell'anno.
Il post Ecco perché Bitcoin ha guadagnato oltre il 20% in 3 settimane: ma può andare ancora più in alto? è apparso per la prima volta su CryptoPotato.
