Analisi: il rapporto di profitto di Bitcoin segnala un potenziale ciclo rialzista
Una recente analisi del collaboratore di CryptoQuant SignalQuant evidenzia l'importanza dell'offerta di Bitcoin in termini di profitto, una metrica chiave che indica un potenziale ciclo rialzista per la principale criptovaluta. Il rapporto mostra che l'offerta di Bitcoin in termini di profitto è rimasta costantemente sopra l'80%, una soglia storicamente significativa durante i precedenti mercati rialzisti. Questo rapporto, che è sceso brevemente sotto l'80% durante l'estate, da allora è rimbalzato, rafforzando il sentimento rialzista.
Comprendere l’offerta di Bitcoin in Profit
L'offerta in profitto si riferisce alla percentuale di Bitcoin che è stata acquistata a un prezzo inferiore al suo valore di mercato attuale. Quando questa metrica rimane sopra l'80%, riflette in genere un periodo di elevata fiducia degli investitori e suggerisce che la maggior parte dei possessori di Bitcoin è in profitto, segnalando uno slancio rialzista.
Storicamente, durante i cicli rialzisti, questo rapporto è rimasto costantemente alto, con cali minori al di sotto dell'80% che spesso hanno presentato opportunità di acquisto per gli investitori che cercano di capitalizzare sulle temporanee correzioni di mercato. Al contrario, quando l'offerta di profitti scende al di sotto di questa soglia per un periodo prolungato, potrebbe indicare una fase ribassista o di consolidamento.
Significato storico del rapporto di profitto dell'80%
Secondo SignalQuant, i movimenti storici dei prezzi di Bitcoin hanno mostrato una chiara correlazione tra il rapporto tra offerta e profitto e i principali cicli di mercato. Durante i passati mercati rialzisti, questo rapporto si è in genere attestato intorno o al di sopra dell'80%, riflettendo un aumento costante della fiducia del mercato con l'impennata dei prezzi di Bitcoin.
Ciclo rialzista del 2017: durante la monumentale corsa di Bitcoin a quasi $ 20.000 alla fine del 2017, l'offerta di profitti è rimasta costantemente sopra l'80%. Gli investitori che hanno preso posizioni quando la metrica è scesa al di sotto di questo livello hanno spesso visto guadagni sostanziali con il rialzo del mercato.
Ciclo rialzista 2020-2021: analogamente, nel 2020 e all'inizio del 2021, quando Bitcoin ha superato i 60.000 $, il rapporto di profitto è rimasto a livelli elevati, segnalando un forte sentiment degli investitori. Brevi cali al di sotto dell'80% durante questo periodo sono stati visti come opportunità di acquisto, in particolare per i detentori a lungo termine (HODLer) che prevedevano un ulteriore apprezzamento dei prezzi.
Mercato attuale: nel 2024, Bitcoin ha mantenuto ancora una volta un rapporto di profitto superiore all'80%, nonostante le fluttuazioni temporanee durante l'estate. Ciò ha portato analisti e trader a rimanere ottimisti sul potenziale di ulteriori guadagni di prezzo, soprattutto perché fattori macroeconomici, come il potenziale di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti, continuano a favorire asset rischiosi come Bitcoin.
Estate 2024: calo temporaneo sotto l'80%
Durante l'estate del 2024, l'offerta in profitto è scesa brevemente sotto la soglia critica dell'80%, sollevando preoccupazioni su una potenziale correzione del mercato. Tuttavia, il rapporto è rapidamente rimbalzato e i prezzi di Bitcoin hanno ripreso slancio, ancora una volta oscillando vicino ai massimi plurimensili.
Questo breve calo ha offerto agli investitori esperti l'opportunità di accumulare Bitcoin a prezzi relativamente più bassi. Storicamente, i cali al di sotto dell'80% del rapporto di profitto hanno segnato punti di ingresso per coloro che cercano di trarre vantaggio da un rinnovato ciclo rialzista.
Indicatori chiave a supporto delle prospettive rialziste
Oltre al rapporto tra offerta e profitto, diversi altri parametri chiave supportano l'attuale prospettiva rialzista per Bitcoin:
Attività di rete: l'aumento dell'attività on-chain e dei volumi delle transazioni segnala che un numero maggiore di investitori sta partecipando alla rete Bitcoin, riflettendo un maggiore interesse sia per il trading spot che per quello derivato.
Adozione istituzionale: la domanda istituzionale di Bitcoin continua a crescere, come dimostrato dagli afflussi negli ETF Bitcoin e nelle piattaforme di custodia come IBIT e Ceffu di BlackRock. Le istituzioni stanno riconoscendo sempre di più il ruolo di Bitcoin come riserva di valore e copertura dall'inflazione, stimolando ulteriormente la domanda.
Fattori macroeconomici: l'aspettativa di una politica monetaria accomodante negli Stati Uniti, compresi potenziali tagli dei tassi di interesse, ha stimolato un sentiment positivo tra gli asset rischiosi. Bitcoin, in particolare, è destinato a trarne vantaggio poiché gli investitori cercano asset con un'offerta limitata e proprietà resistenti all'inflazione.
Accumulo da parte dei detentori a lungo termine (HODLer): recenti dati on-chain mostrano che i detentori di Bitcoin a lungo termine (coloro che li hanno posseduti per oltre 12 mesi) continuano ad accumulare, riducendo ulteriormente l'offerta circolante e aggiungendo una pressione al rialzo sui prezzi.
Potenziali rischi e considerazioni
Mentre l'analisi attuale indica un mercato rialzista, diversi fattori potrebbero influenzare la traiettoria di Bitcoin nei prossimi mesi. Il sentiment del mercato, in particolare degli investitori al dettaglio, può essere imprevedibile e qualsiasi notizia negativa riguardante le normative o i fattori macro potrebbe avere un impatto temporaneo sui prezzi.
Inoltre, la volatilità di Bitcoin rimane una considerazione fondamentale per trader e investitori. Anche durante i mercati rialzisti, oscillazioni di prezzo del 10% o più non sono rare e i trader a breve termine devono essere preparati a potenziali correzioni.
Tuttavia, per gli investitori a lungo termine, l'offerta costante di profitti superiori all'80% e il precedente storico di questa metrica durante i cicli rialzisti offrono solide argomentazioni per uno slancio rialzista sostenuto nei prossimi mesi.
Conclusione: una prospettiva positiva per Bitcoin
L'analisi dell'offerta di Bitcoin in profitto da parte di SignalQuant di CryptoQuant fornisce prove convincenti di un potenziale ciclo rialzista all'orizzonte. Con il rapporto costantemente superiore all'80% e brevi cali che fungono da opportunità di acquisto, Bitcoin sembra essere in una posizione di forza per una crescita continua.
Se combinate con fattori macroeconomici positivi, crescente adozione istituzionale e accumulo di detentori a lungo termine, le prospettive per Bitcoin rimangono ottimistiche. Gli investitori dovrebbero tenere d'occhio il rapporto tra offerta e profitto e altre metriche on-chain mentre navigano nelle mutevoli condizioni di mercato.
Riferimento collegamento interno
Per scoprire come le metriche on-chain possono aiutare a prevedere i futuri movimenti dei prezzi di Bitcoin, dai un'occhiata alla nostra guida dettagliata sugli indicatori chiave di Bitcoin, dove suddividiamo le metriche più importanti per comprendere i cicli di mercato e il sentiment degli investitori.
