Secondo i dati di Bloomberg Intelligence, i fondi negoziati in borsa (ETF) di Leveraged Microstrategy (MSTR) hanno superato i 400 milioni di dollari di patrimonio netto questa settimana, mentre gli investitori al dettaglio continuano a riversarsi nelle azioni ultra volatili di Bitcoin (BTC).
Il gestore patrimoniale Defiance ETF ha lanciato il primo ETF MSTR con leva finanziaria ad agosto. I concorrenti REX Shares e Tuttle Capital Management a settembre con un'offerta ancora più con leva finanziaria, dando il via a quella che l'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha definito la "corsa agli armamenti della salsa piccante".
Originariamente una società di business intelligence, MicroStrategy si è trasformata di fatto in un fondo speculativo di criptovaluta nel 2020, quando il fondatore Michael Saylor ha iniziato a utilizzare il bilancio dell'azienda per acquistare Bitcoin.
MSTR e MSTU insieme hanno superato i 400 milioni di dollari di patrimonio netto. Fonte: X
Il 1° agosto, MicroStrategy ha adottato un nuovo punto di riferimento per le performance aziendali: "Bitcoin Yield", una misura di BTC per azione. L'obiettivo è quello di utilizzare il proprio bilancio per finanziare a basso costo più acquisti di Bitcoin, a vantaggio degli azionisti MSTR.
Il 16 settembre, MicroStrategy ha annunciato l'intenzione di emettere 700 milioni di dollari di debito, in parte per acquistare più BTC. Potrebbe anche iniziare a prestare una parte dei suoi Bitcoin per generare rendimento, ha detto a Cointelegraph il 24 settembre Mark Palmer, analista azionario di Benchmark.
Il 15 agosto, Defiance ETFs ha lanciato il Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF (MSTX). "Cerca di fornire un'esposizione giornaliera mirata lunga del 175%" alla performance di MSTR, ha affermato Defiance.
Il 18 settembre, i gestori patrimoniali REX Shares e Tuttle Capital Managed hanno lanciato congiuntamente due ETF progettati per aggiungere ancora più leva finanziaria alle performance di MSTR.
Gli ETF, T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) e T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ), puntano rispettivamente a un'esposizione lunga e corta con leva finanziaria doppia su MSTR, hanno affermato REX e Tuttle.
MicroStrategy usa “Bitcoin Yield” come stella polare per le prestazioni. Fonte: MicroStrategy
Hanno registrato afflussi per oltre 70 milioni di dollari nella prima settimana di negoziazione, ha affermato Balchunas in un post del 27 settembre sulla piattaforma X.
"Non pensavo ci fosse spazio per entrambi (soprattutto così in fretta), dimostra quanto 'bisogno di velocità' ci sia là fuori. Che paese", ha detto Balchunas.
Gli ETF con leva finanziaria aggiungono ulteriore rischio a MSTR e tendono a sottoperformare per sostenere i costi dei ribilanciamenti giornalieri per mantenere un obiettivo di leva finanziaria. Inoltre, in genere detengono derivati finanziari anziché il titolo sottostante.
Rivista: Cosa hanno ragione i critici di Solana… e cosa hanno torto