Coinbase entra nel mercato per incapsulare Bitcoin, il suo valore di mercato balza al terzo posto, ma è intrappolato in una polemica sulla trasparenza

Autore: Nancy, PANews

Dopo che WBTC ha vissuto una crisi di fiducia, sul mercato sono emersi molti prodotti concorrenti, il più preoccupante dei quali è cbBTC, sostenuto da Coinbase, il più grande scambio di crittografia negli Stati Uniti. In meno di due settimane dal suo lancio, cbBTC, un importante sostituto sul mercato, è balzato a diventare il terzo Bitcoin più grande in pacchetto, ma allo stesso tempo sta causando preoccupazioni sul mercato a causa di problemi di trasparenza degli asset.

Salto al terzo posto tra i più grandi Bitcoin incapsulati, con una quota di mercato di solo l’1,2%

Il 12 settembre, Coinbase ha lanciato ufficialmente la sua versione Wrapped Bitcoin Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) pochi giorni dopo l'annuncio. È supportata da 1:1 BTC e funzionerà sulla rete principale e su Base di Ethereum.

Essendo il più grande scambio di criptovalute negli Stati Uniti, Coinbase, noto per i suoi vantaggi in termini di conformità, ha portato cbBTC a spartirsi rapidamente quote di mercato. In particolare, WBTC, che originariamente dominava il mercato, viene sostituito da altre balene giganti e da progetti DeFi consolidati come SKY (MakerDAO) e AAVE “abbandonare”.

Secondo i dati di Dune, al 24 settembre, l'offerta circolante di cbBTC ha raggiunto 2.944, di cui la catena Ethereum rappresentava il 53,9% e la catena Base il 46,1%. L'attuale valore di mercato di cbBTC supera i 180 milioni di dollari e il volume delle transazioni nelle ultime 24 ore è stato di quasi 1,31 miliardi di dollari, concentrato principalmente in Aerodrome (93,3%) e Uniswap (4,4%).

Allo stesso tempo, gli ultimi dati divulgati da IntoTheBlock mostrano che il numero di indirizzi utente cbBTC supera attualmente 3.500 e questi indirizzi depositano ogni giorno una media di 472 milioni di dollari in Bitcoin sulla catena Base.

In termini di quota di mercato, i dati di Dune mostrano che al 23 settembre cbBTC si classificava al terzo posto con BBTC con una quota dell'1,2%, ancora molto indietro rispetto a WBTC (68,5%) e BTCB (26,6%). Tuttavia, secondo Hassan Ahmed, responsabile del sud-est asiatico di Coinbase, durante l'evento Solana Breakpoint di recente, cbBTC prevede di essere presentato a Solana, il che potrebbe favorire ulteriormente la sua espansione sul mercato.

Poiché i termini di servizio e la trasparenza sono stati messi in discussione uno dopo l'altro, la risposta ufficiale è che ci sono già piani per implementare il PoR

La fiducia è l’ancora di valore per gli asset incapsulati. Poco dopo il suo lancio, cbBTC ha espresso preoccupazione sulle sue riserve patrimoniali e sui termini di servizio.

A metà di questo mese, cbBTC è stato criticato per la sua mancanza di trasparenza nelle riserve di Bitcoin pochi giorni dopo la sua messa in funzione. All'epoca, l'analista crittografico Tyler Durden scrisse un post in cui suggeriva che Coinbase avesse consentito a BlackRock di prendere in prestito Bitcoin senza fornire garanzie, affermando che le due società avrebbero potuto trarre profitto controllando i movimenti dei prezzi di Bitcoin. Per quanto riguarda l'affermazione secondo cui cbBTC è stato venduto a BlackRock e non ha mantenuto il supporto 1:1, il CEO di Coinbase Brian Armstrong ha negato che il conio e la distruzione di Bitcoin di BlackRock Spot Bitcoin ETF siano trasparenti ed eseguiti sulla catena. Per motivi di privacy, Coinbase non può condividere gli indirizzi dei portafogli dei suoi clienti istituzionali. Ma ha anche ammesso che cbBTC è supportato da un custode centralizzato, che in questo caso è Coinbase stessa. Allo stesso tempo, BlackRock gestisce i propri nodi blockchain per verificare le posizioni Bitcoin di IBIT per garantire la sicurezza delle risorse dei clienti. BlackRock mostrerà i dati se un cliente istituzionale lo richiederà, ma non li divulgherà al mondo.

Non molto tempo dopo, cbBTC ha avuto un'altra disputa sui suoi termini di servizio. Alcuni utenti della comunità hanno affermato che i termini utente di cbBTC affermano che se i bitcoin vengono persi a causa di attività dannose o eventi imprevisti, Coinbase non risarcirà completamente i clienti, ma risarcirà i clienti in base ai termini di servizio. bit rimanenti. La quota di monete viene assegnata ai clienti.

In risposta, Paul Grewal, Chief Legal Officer di Coinbase, ha affermato che se l'exchange perde il Bitcoin sottostante, Coinbase risarcirà completamente i clienti. Questa politica mira a limitare la responsabilità dell’exchange per le perdite esterne derivanti da transazioni complesse e da posizioni con leva finanziaria a cui i clienti possono accedere. Ad esempio, se un trader utilizza cbBTC come garanzia su una piattaforma di prestito e viene liquidato a causa di attività dannose che comportano la perdita del Bitcoin sottostante, Coinbase rimborserà completamente il Bitcoin perduto, ma non rimborserà eventuali danni subiti a seguito del prestito liquidazione stessa.

Tuttavia, la spiegazione di Coinbase non sembra eliminare i dubbi del mondo esterno, compreso il fondatore di TRON, Justin Sun, che ha anche "soffiato sul fuoco" e ha affermato che "cbBTC non è BTC". WBTC è diverso da cbBTC in termini di protezione del patrimonio dell'utente. Il precedente emittente, BitGo, fornisce un fondo assicurativo on-chain fino a 250 milioni di dollari, mentre cbBTC non fornisce alcuna protezione finanziaria e l'esistenza di riserve di asset non è trasparente. .

Il fondatore di DeFiLlama, 0xngmi, ha recentemente pubblicato un post sulle piattaforme social e ha sottolineato: "Ad essere onesti, quasi tutti i bridge cross-chain (incluso WBTC) forniranno una prova di riserva (PoR) in modo che gli utenti possano verificare se i token emessi hanno un supporto sufficiente , Coinbase non lo fa e cbBTC è molto al di sotto della media in termini di trasparenza, motivo per cui non è ancora elencato su DeFiLlama poiché il suo TVL non può essere verificato se non elenchiamo altri progetti di bridge cross-chain che non possono verificare TVL non faremo un’eccezione per Coinbase. Trattiamo tutti i progetti allo stesso modo”.

Hildobby, analista di dati di Dragonfly, ha anche scritto che sono rimasto deluso nel vedere Coinbase emettere cbBTC senza alcuna prova di riserve (molto simile a cbETH due anni fa). Mi sono lamentato quando è stato lanciato cbETH e mi è stato detto che avrei potuto utilizzare solo il loro terminale centralizzato per ottenere i tassi di conversione. E nel sondaggio dello scorso anno, Coinbase deteneva il 12% degli ETH in staking (questo non è mai stato confermato ufficialmente in alcun modo). Inoltre, Coinbase ha rivelato l'importo degli ETH in staking nei suoi rapporti trimestrali, ma non lo ha rivelato nel rapporto più recente.

Inoltre, alcuni membri della comunità hanno sottolineato che l'accordo di servizio di cbBTC è stato firmato con Coinbase Inc., che non è un istituto finanziario regolamentato e lo scorso anno è stato accusato dalla SEC di essere una borsa valori, broker-dealer e agenzia di compensazione non registrata, e Coinbase TrustCompany, un'azienda di custodia di criptovalute regolamentata dal Dipartimento dei servizi finanziari di New York (NYDFS), è indipendente.

In risposta, il responsabile del prodotto cbBTC, Lukas Staniszewski, ha risposto: "Comprendiamo l'importanza della prova delle riserve. Per cbBTC, abbiamo pianificato di implementare la prova delle riserve fin dai primi giorni, e il team sta lavorando duramente per portare avanti questo lavoro. Questo non è stato possibile è stato dichiarato pubblicamente prima, perché vogliamo prima completare la costruzione.