Rapporto approfondito sui dati on-chain AAVE

Questo articolo fornirà un'analisi approfondita dei dati on-chain di AAVE.

Punti fondamentali:

1) AAVE ha un valore di mercato circolante di 2,3 miliardi di dollari e FDV ha un valore di mercato di 2,46 miliardi di dollari. Ogni mese vengono diffusi 43.000 AAVE nuovi.

2) I dati on-chain mostrano che i fondi nel fuso orario degli Stati Uniti dominano l’aumento delle partecipazioni AAVE.

3) La maggior parte dei grandi detentori di valuta di AAVE sono in profitto, ma il profitto complessivo non è elevato. A giudicare dalla situazione dei profitti e delle perdite, la maggior parte delle grandi posizioni non sono quelle del mercato rialzista del 2021 e la maggior parte delle chips nel mezzo sono completamente passate di mano.

4) Gli indirizzi degli investitori di AAVE hanno quantità di fondi relativamente grandi e sono investitori potenti.

1 Panoramica dell'AAVE

1) L'importo totale di AAVE è di 16 milioni. Secondo i dati di coinmarketcap, la circolazione attuale di AAVE è di 14,93 milioni, con un valore di mercato circolante di 2,3 miliardi di dollari e un FDV di 2,46 miliardi di dollari.

2) Dal punto di vista dell'allocazione dei chip, AAVE è principalmente divisa in due parti: 13 milioni di monete di scambio ventennali vengono scambiate da LEND e 3 milioni vengono utilizzate per incentivi ecologici. 3 milioni, con 43.000 nuove monete circolanti ogni mese. È composto da due parti, una è utilizzata per i premi per gli staker AAVE e l'altra è per i premi del team di creazione.

3) Il portafoglio AAVE Genesis contiene ancora 790.000 AAVE, per un valore di 122 milioni di dollari.

2 Distribuzione dei trucioli sulla catena

2.1 Primi 10 indirizzi di detenzione:

Considerando gli indirizzi di detenzione della catena, l'indirizzo con le partecipazioni più grandi è l'indirizzo di pegno di AAVE, con 2,99 milioni di pezzi impegnati. Tra i primi 20 indirizzi, la maggior parte sono portafogli freddi di gruppi di progetto e scambi. Tra questi, gli indirizzi degni di particolare attenzione sono

1) Tenendo l'indirizzo 9, LEND è stato migrato all'indirizzo di AAVE. Ci sono ancora 330.000 AAVE che non sono stati migrati, per un valore di 50 milioni di dollari USA. Dato che l’intervallo di tempo è di diversi anni, c’è un’alta probabilità che i portafogli di questi token abbiano dimenticato le chiavi private. Questa parte dei chip è considerata distrutta.

2) L’istituzione con la partecipazione maggiore è il capitale blockchain, che detiene 233.000 monete. Blockchain Capital è l'istituto di investimento di AAVE. La maggior parte dei chip non è stata venduta e viene mantenuta fino ad oggi.

2.2 Distribuzione complessiva dei chip

Dal punto di vista dei chip, AAVE detiene il 37,29% del totale nelle mani dei proprietari del progetto, ma questa cifra include anche i chip di staking, che appartengono agli utenti. Ci sono 2,19 milioni di monete sull'exchange Binance, pari al 13,07%. Seguito da coinbase, Kraken, upbit, ecc. La principale liquidità on-chain di AAVE si trova in Balancer, che detiene 880.000 AAVE e ha una liquidità fino a 170 milioni di dollari USA. In secondo luogo, nell’uniswap di AAVE, la liquidità è di 13 milioni.

Dal punto di vista dell’allocazione della catena pubblica, la maggior parte dei 16 milioni di monete di AAVE si trovano sulla catena principale di Ethereum. Altre catene con più monete sono BSC: 500.000 pezzi. Poligono: 229.000 pezzi.

2.3 Situazione delle puntate

1) A giudicare dall'evoluzione dei pegni, AAVE mantiene un importo complessivo di pegno compreso tra 2 e 3 milioni. Da quando lo staking è iniziato nel 2020, ha raggiunto rapidamente i 2,8 milioni in ottobre. Poi ha raggiunto il massimo di 3,6 milioni di monete il 21 febbraio.

2) A giudicare dai cambiamenti nel numero di impegni, anche gli iscritti AAVE saranno colpiti da un certo mercato ribassista. Durante il mercato ribassista durato 22 anni, l'importo promesso da AAVE è diminuito in modo significativo, da 3,17 milioni a 1,97 milioni, con un calo di 1,2 milioni di monete. Quando il mercato non era buono nella seconda metà del 2023, si registrava un calo continuo.

3) Dopo il 24 maggio, l’impegno di AAVE ha continuato a crescere. Ora è risalito a 2,99 milioni.

3 Analisi dei gettoni di scambio

Nella figura sopra, il primo rappresenta i depositi/prelievi giornalieri in valuta, dove il giallo rappresenta i depositi netti del giorno e il blu rappresenta i prelievi netti del giorno. L'area ombreggiata rappresenta l'accumulo di depositi e prelievi. La seconda immagine rappresenta l'importo medio di ciascun deposito/prelievo, che viene utilizzato per determinare se il deposito e il prelievo rappresentano il comportamento dei grandi investitori o degli investitori al dettaglio. Intuitivamente, quelli con valori di picco più alti sono il comportamento dei grandi investitori, mentre quelli con valori di picco più bassi sono principalmente il comportamento degli investitori al dettaglio.

1) A giudicare dai depositi e prelievi in ​​borsa, da -89.000 del 4 agosto a +190.000 del 16 settembre, ciò significa che in più di un mese l'afflusso netto cumulativo in borsa è di circa 28 mila pezzi. Tuttavia, ci sarà qualche incertezza qui. Lo scambio qui include coinbase e coinbase ha il servizio Prime Custody depositato nel servizio Custody non dovrebbe essere conteggiato come ricarica dell'utente su coinbase. Al contrario, quando gli utenti affidano AAVE a Coinbase per la custodia dei token, è segno che intendono trattenerli per molto tempo.

2) A giudicare dall'importo medio di ciascuna ricarica. L'importo della ricarica in valuta unica deve essere superiore all'importo riflesso. Il valore massimo è 8,9 giorni. C'è una ricarica media di 1176. Dimostra che si tratta di una ricarica da parte di un grande utente. Ciò è molto coerente con la nostra ipotesi di cui sopra. Perché fornire il servizio Prime Custody è sicuramente il comportamento di un grande cliente.

Ho escluso i dati dallo scambio coinbase e ho contato le variazioni nelle partecipazioni AAVE su altri scambi. Si può vedere chiaramente che a partire dal 25 luglio AAVE ha avuto un netto deflusso netto. È passato da 3,45 milioni a 3,28 milioni, con un deflusso netto di 170.000.

L'immagine sopra mostra il numero di trasferimenti dagli indirizzi del portafoglio (indirizzi contrattuali) di dex e cex, che è il numero cumulativo di trasferimenti in entrata e in uscita. Tieni presente che l'orario indicato sopra è UTC.

Come si può vedere da cex, gli orari più attivi su CEX sono 15:00, 16:00 e 17:00 UTC. Convertito nell'ora di Pechino, in Cina sono le 23:00, 12:00 e l'1:00. Ed è proprio il momento giusto perché il mondo americano si attivi. I trasferimenti più piccoli in entrata e in uscita sono alle 12:00 e alle 17:00, ora di Pechino, che sono orari attivi in ​​Asia. Si può indirettamente spiegare che negli ultimi due mesi AAVE è stata attiva principalmente in fondi statunitensi.

Si può vedere da dex che l'orario più attivo su DEX è le 21:00 UTC, seguito dalle 17:00 e dalle 07:00. Convertito all'ora di Pechino, l'orario più attivo è ancora le 8:00. Naturalmente, possiamo anche vedere chiaramente che il trasferimento complessivo in entrata e in uscita dallo scambio è maggiore rispetto alla situazione precedente.

Dai trasferimenti di dex e cex si può vedere chiaramente che i fondi sono più attivi sugli scambi e sono fondi nel fuso orario degli Stati Uniti.

4 Ritratti approfonditi di grandi detentori di valuta

Tieni presente che i principali detentori di valuta qui sono i principali detentori di valuta che detengono AAVE dopo aver escluso il partito del progetto, dex, cex, mev, portafoglio intermedio dex, portafoglio intermedio cex e altri indirizzi. Questi grandi detentori di valuta possono includere istituzioni.

Quanto sopra sono le informazioni principali riassunte dagli indirizzi dei grandi detentori di valuta.

1) ROI. Dal punto di vista del ROI, oltre il 75% dei grandi detentori di valuta realizza profitti, ma i profitti non sono elevati. Il profitto medio è del 20% e il profitto massimo è del 137%. Tuttavia, il 26% dei grandi investitori è ancora in rosso, con la perdita maggiore pari al 66%. A giudicare dal prezzo della valuta di AAVE, il punto più alto di AAVE è stato di 668 dollari nel mercato rialzista durato 21 anni, e il punto più basso è stato di 49 dollari. Dai profitti e dalle perdite si può chiaramente dedurre che la maggior parte delle fiches è passata completamente di mano.

2) HoldDay rappresenta il periodo di tempo in cui l'indirizzo viene mantenuto, la cui mediana è di 287 giorni, ovvero circa più di 9 mesi. Ciò dimostra che più della metà delle grandi posizioni sono state acquistate proprio quest’anno. L'altra metà risale a 24 anni fa. Solo il 25% delle posizioni di grandi dimensioni viene mantenuto per più di 647 giorni, ovvero più di 1 anno. Il più grande indirizzo di detenzione di valuta è di 1342 giorni.

3) TransactionsPerDay (TPD) si riferisce al numero medio giornaliero di trasferimenti di un indirizzo. Viene utilizzato per misurare l'attività del portafoglio sulla catena e può giudicare dall'esterno se il detentore della valuta è un'operazione a lungo o breve termine. Dal punto di vista dei dati, il TPD mediano dei grandi titolari di AAVE è 0,048 volte, ovvero la media mensile è da 1 a 2 volte. Ciò riflette principalmente il fatto che i grandi titolari di AAVE raramente effettuano transazioni frequenti. Questo è completamente diverso dall’attuale gruppo di persone che stanno combattendo contro Tugou e MeMe.

4) Osservando addressAge, possiamo scoprire che l'età media del portafoglio è di 654 giorni e più di tre quarti dei portafogli hanno più di 1147 giorni. Ciò indica che la maggior parte degli indirizzi dei portafogli non sono stati generati di recente ed esistono da qualche tempo.

Nel loro insieme, la maggior parte dei portafogli dei grandi detentori di valuta di AAVE sono portafogli più vecchi di settembre e il numero di trasferimenti giornalieri non è attivo, quindi non sono trader frequenti. La maggior parte di essi è redditizia, ma la redditività complessiva non è elevata. A giudicare dalla situazione dei profitti e delle perdite, la maggior parte delle grandi posizioni non sono quelle del mercato rialzista del 2021 e la maggior parte delle chips nel mezzo sono completamente passate di mano.

Ulteriori ricerche sui costi delle posizioni di grandi dimensioni. L’immagine sopra mostra la relazione tra il costo dei grandi detentori di valuta e le loro partecipazioni. Dalla figura sopra possiamo vedere intuitivamente

1) Il costo medio di detenzione della maggior parte dei grandi investitori è concentrato tra 85 e 150 coltelli, soprattutto intorno ai 100 coltelli con la massima concentrazione. Questo prezzo è anche il recente range di shock. Possiamo vedere che tra 85 e 100 coltelli ci sono posizioni a tutti i livelli, comprese posizioni di circa 6K, nonché posizioni di 20k e 35K.

2) Esiste una serie di fasce di costo errate, con prezzi compresi tra 200 e 200. Dal 22 aprile il prezzo di AAVE è inferiore a 200, il che dimostra che queste grandi posizioni sono detenute da molto tempo. Si può vedere che le chips complessive in questa parte sono relativamente piccole. Il più grande grande investitore detiene circa 20.000, e la maggior parte di loro ne detiene meno di 10.000.

3) Esiste anche un gruppo di società il cui costo di partecipazione è inferiore a 70 dollari. Secondo il prezzo attuale, il profitto è raddoppiato, ma la proporzione complessiva è relativamente piccola.

5 Analisi delle grandi partecipazioni negli ultimi 60 giorni

Nota: i grandi investitori che aumentano le proprie partecipazioni si riferiscono a coloro che stanno aggiungendo nuovi acquisti, che potrebbero sovrapporsi a coloro che detengono posizioni di grandi dimensioni. Ad esempio, un determinato indirizzo rientra tra le prime 100 partecipazioni individuali e aumenta le sue partecipazioni. Se questo indirizzo detiene una posizione di 50.000 e ne hai acquistati 2.000 nel periodo recente, nell'analisi qui verranno utilizzati solo 2.000.

5.1 Distribuzione delle partecipazioni incrementate

L'immagine sopra mostra le partecipazioni dei principali investitori negli ultimi 60 giorni. L'importo più grande è compreso tra 0K e 1K, ovvero circa 140.000 dollari USA, con un totale di 23 indirizzi. In secondo luogo, ci sono un totale di 15 grandi partecipazioni con un numero di 1K~2K. In secondo luogo, tra 2K e 12K, esistono diversi numeri di indirizzi di accumulo. Ma quando raggiunge i 14K o più, ce ne sono relativamente pochi e c'è un solo aumento in ciascuna categoria.

L'accumulo più grande di indirizzi è di circa 26.000, per un valore di circa 4 milioni di dollari.

5.2 Informazioni di base sul mantenimento degli indirizzi

1) Analisi del tempo di mantenimento dell'indirizzo:
La colonna mediana addressAge è 281,5 giorni, ovvero circa 9 mesi. Ciò dimostra che più della metà delle aziende più grandi ha generato indirizzi in meno di un anno. E il 25% degli aumentati ha più di 42 giorni. Confrontandolo con i detentori di posizioni di grandi dimensioni, abbiamo scoperto che l'età dell'indirizzo è significativamente inferiore a quella dei detentori di posizioni di grandi dimensioni (la mediana è di 654 giorni), il che dimostra che il recente aumento delle posizioni è un nuovo gruppo di acquirenti.

2) Analisi del numero giornaliero di trasferimenti (TransactionsPerDay, TPD):
La transazione media per giorno è 0,0731 transazioni al giorno, ovvero circa 2 transazioni al mese. Ciò dimostra che i grandi investitori che detengono AAVE hanno una frequenza di negoziazione inferiore e non partecipano frequentemente ad attività on-chain, e ne detengono una quota maggiore a lungo termine. Ciò è molto diverso da quello di alcuni attuali investitori che fanno trading a breve termine ad alta frequenza, indicando inoltre che la maggior parte dei detentori di valuta ha adottato una strategia operativa più conservativa.

3) Numero gettone

Il numero di token detenuti da un indirizzo può essere utilizzato per misurare lo stile di investimento dell'indirizzo da una prospettiva. Se il numero è relativamente grande, spesso si tratta di un indirizzo che getta una rete ampia. Il numero di token è relativamente piccolo, quindi è spesso un'abitudine di investimento investire molto nell'acquisto di monete promettenti. Il numero medio di monete medie detenute dai possessori di AAVE è 4, perché le statistiche qui includono lo stesso AAVE, il che significa che il 50% dei possessori di AAVE detiene meno di altre 3 monete. Il 25% dei valori degli indirizzi contiene la valuta AAVE.

5.3 Totale patrimonio dei soci

Il totale delle attività dell'indirizzo degli incrementatori può misurare la solidità finanziaria dell'indirizzo e, in una certa misura, la forza potenziale di questi incrementatori di continuare ad acquistare in futuro. A giudicare dai dati, ci sono 26, 10, 8 e 9 indirizzi con asset che vanno da 0 a 500K, da 500K a 1M, da 1M a 1,5M e da 1,5M a 2M. Ciò dimostra che gli incrementatori di AAVE sono indirizzi con quantità di fondi relativamente elevate. L'indirizzo del fondo più grande è l'indirizzo 20,5 milioni.

5.4 Mappa di posizione dei moltiplicatori

Da questa immagine, possiamo vedere chiaramente che la partecipazione più grande degli investitori di AAVE è AAVE. Questa è ovviamente una risposta molto naturale. Il secondo e il terzo posto sono rispettivamente ETH e USDT. Altre partecipazioni valutarie sono distribuite come ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE e USDT. A giudicare dal grafico, coloro che hanno aumentato le proprie partecipazioni preferiscono i progetti tradizionali piuttosto che gli argomenti e le narrazioni più recenti.