Scritto da: Dormire sotto la pioggia

Ciò che mi ha colpito di più personalmente sono stati “Inscription” e “Memecoin”.

L’emergere di hype come questi due è guidato dalla “domanda” (anche se queste richieste sono solo pseudo-domanda o domanda insostenibile) o “Ponzi” (rendimenti elevati ed elevata efficienza del capitale, derivati ​​dall’avidità).

Un argomento comune: l’hype per Alt-Layer1 nell’ultimo ciclo è venuto dalla domanda degli utenti di catene pubbliche ad alte prestazioni e a basso costo. L’emergere di DeFi Summer (Ponzi) ha spinto la domanda degli utenti per lo spazio di blocco di Ethereum, mentre le basse prestazioni di Ethereum e le commissioni elevate (la domanda è stata creata) hanno spinto un gran numero di utenti verso i suoi concorrenti.

"Domanda" e "Ponzi" interagiscono tra loro e sono soggetti a cicli.

Ad esempio, l’hype di DeFi e Alt-Layer1 è il risultato dell’interazione tra “domanda” e “Ponzi”. GameFi è una versione aggiornata della DeFi, che confeziona l'estrazione di liquidità nei giochi e poi la vende agli utenti on-chain. Ma alla fine GameFi non ha creato nuova domanda (probabilmente solo la gilda dei videogiochi è stata l’unica a beneficiare dell’hype di GameFi) e il ciclo si è concluso frettolosamente. Se GameFi riuscisse a creare nuova domanda e emergesse una soluzione, il mercato rialzista potrebbe durare ancora qualche mese.

@cobie chiama questo hype narrativo MetaGame.

Abbiamo visto anche molti MetaGames in questo ciclo, come l'hype su Inscription e Memecoin di cui ho parlato sopra (e alcuni MetaGames fugaci come Modular, Cancun Upgrade/Layer2).

L'iscrizione e l'hype su Memecoin sono le giocate Ponzi più popolari in questo ciclo. In breve, questi Ponzi sono persone che lanciano costantemente nuovi asset e poi sfruttano le aspettative per attrarre acquisizioni successive.

L’hype che circonda Inscription e Memecoin non è infondato.

Personalmente credo che l'hype dietro le iscrizioni sia molto probabilmente guidato dai minatori. Alla vigilia dell’halving, i miner devono stimolare la crescita dell’attività sulla catena Bitcoin per aumentare i profitti minerari. In altre parole, in futuro, man mano che l’halving continua, i miner dovranno promuovere lo sviluppo dell’ecosistema Bitcoin per sovvenzionare le spese di mining. È prevedibile che in futuro emergeranno un gran numero di nuovi asset e nuovi modi di giocare nell’ecosistema Bitcoin, così come emergeranno anche nuove opportunità di ricchezza.

E che dire di Memecoin?

Una visione diffusa è che il motivo per cui il mercato è desideroso di speculare su Memecoin è che i partecipanti al mercato sono disgustati e ribelli contro la bassa circolazione e le monete VC ad alto FDV.

Quello che vorrei aggiungere è che la mania di Memecoin è più simile al risultato del "momento giusto, del posto giusto e delle persone giuste": se Solana vuole rinascere, ha bisogno dell'effetto ricchezza sulla catena. Gli utenti entrano nell'ecosistema Solana. e Solana può portare altri prodotti (DeFi, telefoni cellulari, Depin) promossi agli utenti. Memecoin è un'introduzione.

Il movimento di resistenza contro le monete VC ha spinto l’ondata pubblicitaria di Memecoin a un nuovo livello.

L’hype su Memecoin ha creato la necessità di scambiare Memecoin ed emettere Memecoin. Da qui la popolarità di Telegram Trading Bot e Memecoin Launchpad.

Quanto sopra è in realtà una semplice revisione del ciclo passato. Dopo aver ripensato al passato, lascia che ti parli brevemente di alcune delle mie previsioni per il futuro MetaGame.

La base della previsione è concentrarsi sul dilemma tradizionale del settore e sulle opinioni tradizionali del mercato.

1. Alt Layer1 (domanda esagerata del mercato)

Le discussioni su Alt Layer1 si concentrano principalmente sul tema del "successore di Solana". Sui social media vedo molte opinioni secondo cui $SUI sarà il prossimo Solana. Anche se questo tipo di visione è un po' distorta ($SUI effettua molte transazioni OTC? Non sono sicuro dei dettagli, ma le voci di mercato lo dicono), $SUI ha il potenziale per diventare l'Alt Layer1 di prossima generazione.

Ma la mia domanda è: c'è qualcosa che non va in Solana?

Al momento non ci sono grossi problemi (simile a quello che ha avuto Ethereum nell'ultimo ciclo). Sebbene Solana occasionalmente subisca alcuni ritardi, ciò non influisce sull'utilizzo da parte degli utenti. L’attuale dilemma di Solana risiede nel fatto che il mercato è stanco del clamore che circonda Solana Memecoin: senza sufficienti effetti di ricchezza sulla catena, non ci saranno aspettative di clamore. Pumpdotfun è in parte responsabile di questo.

Al momento non vi è alcuna indicazione che $SUI possa prendere il posto di Solana.

Personalmente credo che il nucleo di una catena siano gli sviluppatori e che l'ecosistema sia la base per attrarre e fidelizzare gli utenti. Solana ha catturato un gran numero di sviluppatori nel ciclo precedente e ha lasciato dietro di sé molte infrastrutture sulla catena successo. Nozioni di base, che $SUI non ha ancora.

I concorrenti di $SUI includono Fantom, $SEI e altre catene. I dati fondamentali di $SEI sono aumentati molto di recente (le aspettative di airdrop guidano la crescita dei dati), il che potrebbe fornire un supporto fondamentale per un possibile sblocco in futuro. Fantom offre anche lanci aerei per gli utenti della catena Sonic. Sebbene seguano tutti lo stesso vecchio percorso dei loro predecessori, sono effettivamente efficaci a breve termine.

Parliamo di altre catene.

La direzione di Avalanche è l'adozione a livello aziendale (sottoreti) e RWA. Le aspettative del mercato per gli RWA diminuiranno con l’inizio dei tagli dei tassi di interesse, e qui abbiamo un punto interrogativo riguardo all’adozione a livello aziendale. L'hype attorno ad Avalanche non riguarda il numero degli utenti, ma l'attenzione del mercato. Il mezzo per attirare l’attenzione del mercato può essere quello di rilasciare frequentemente notizie positive per aumentare le aspettative del mercato.

Una differenza importante tra Berachain e altre catene è che PoL è molto evidente per gli utenti. Incoraggerà gli utenti a giocare con verificatori e parti di progetto a vari livelli, mentre le innovazioni del meccanismo di consenso di altre catene sono difficili per gli utenti. e gli utenti potrebbero solo pensare che questo sia un altro Layer 1 più veloce ed economico. Questo è anche uno degli aspetti più interessanti di Berachain, e la comunità di Berachain sta andando molto bene, quindi è prevedibile che dopo il lancio della mainnet di Berachain, non mancheranno argomenti e attenzione da parte del mercato, e la PA lo sarà. influenzato da questo.

2. Frammentazione della liquidità (domanda reale del mercato)

A mio parere, le soluzioni per risolvere la frammentazione della liquidità sono le seguenti:

  • Astrazione della catena/astrazione dell'intento

  • Liquidità condivisa

  • Catena incrociata/interoperabilità

Non importa quale sia l'astrazione, la comprensione semplice è: crea un front-end e gli utenti devono solo utilizzare questo front-end per utilizzare senza problemi i prodotti di ciascuna catena e realizzare le loro determinate intenzioni. Il lancio di Uniswap v4 potrebbe essere un'opportunità per questo tipo di campagna pubblicitaria sulle infrastrutture. Ma il vero clamore su larga scala potrebbe dover aspettare fino a quando la liquidità e gli utenti non entreranno su larga scala (nelle fasi intermedie e finali del mercato rialzista). gli utenti determinano la portata della domanda.

Liquidità condivisa significa letteralmente mettere insieme tutta la liquidità e fornire liquidità per altri prodotti in modo unificato. Ma la liquidità condivisa non può risolvere il problema dell’esperienza dell’utente. La domanda per tali prodotti si riflette spesso nel lato B piuttosto che nel lato C. Personalmente, è difficile per me vedere la possibilità di clamore per questo tipo di tracciato, a meno che non ci siano buoni dati fondamentali + costruzione di una consapevolezza di mercato di base + ordini CT su larga scala per un determinato progetto.

Non parlerò di cross-chain, perché in molti ne stanno già parlando.

3. Acquista BTC e mantieni BTC (domanda reale del mercato)

Durante questo ciclo potremmo assistere a uno spostamento del trend dal “buy+hold istituzionale” al “buy+hold nazionale”. Le sedi di negoziazione potrebbero quindi diventare più importanti poiché tale domanda le spinge. Obiettivi correlati includono $BNB $COIN, ecc.

Inoltre, attualmente abbiamo visto che più paesi detengono BTC attraverso il mining, e c’è un’alta probabilità che si verifichino anche speculazioni su obiettivi legati all’energia (i tempi non possono essere previsti).

4. AI (domanda esagerata del mercato)

Abbiamo visto spesso l’hype attorno all’intelligenza artificiale. Includere la continua innovazione di OpenAI e i rapporti finanziari di Nvidia, ecc., hanno dato al mercato sufficienti aspettative pubblicitarie. Personalmente credo che la chiave dell’hype sull’IA risieda nelle sedi di negoziazione. Il potenziale degli obiettivi di intelligenza artificiale scambiati in sedi con ampia liquidità è maggiore di altri obiettivi. La qualità di una sede di negoziazione dipende anche dal contesto del rispettivo target.

5. Nuovo Ponzi

Il gameplay del nuovo Ponzi è difficile da prevedere.

Al momento, l’attenzione del mercato è ancora focalizzata sull’ecologia di Memecoin e BTC. L’ecosistema BTC è forte, ma Memecoin è relativamente debole. In questo ciclo, tutti sono entusiasti di pubblicizzare le risorse appena rilasciate, ma Ponzi come DeFi e GameFi non sono apparsi. Un giorno, il mercato si stancherà del clamore di nuovi asset e si concentrerà su progetti con reddito reale, come $BANANA, o progetti con piena circolazione + fondamentali forti, come $UNI $LDO.

6. Infine

MetaGame è un concetto che ho preso in prestito da Cobie nel 2021. Per quanto riguarda l'hype che potrebbe apparire in futuro, sono anche nella nebbia. Prima che appaia, nessuno può prevedere chiaramente quale sarà la prossima opportunità a livello narrativo.

"Aumentare la consapevolezza e rimanere sensibili" è ciò che dobbiamo fare ora.

L'argomento principale di questo articolo è la previsione del futuro MetaGame. Ti consiglio di leggere questo vecchio articolo cobie pubblicato nel 2021 (l’articolo menziona anche la rotazione e i tempi di uscita di MetaGame).