Sen. Warren Advises 75bps Fed Cut on Recession Fears

CryptoNews · 2024-09-16T16:43:07.000Z

Despite rhetoric about a strong U.S. economy, three Democratic Senators urged the Federal Reserve to implement an aggressive monetary policy shift. Crypto-skeptic U.S. Senator Elizabeth Warren of Massachusetts called on the Federal Reserve and its chair, Jerome Powell, to slash interest rates by 75 basis points to curtail recession risks. Warren’s letter, co-signed by fellow Senators Sheldon Whitehouse and John Hickenlooper, warned of potential economic declines that smaller funding cuts may usher in. If the Fed is too cautious in cutting rates, it would needlessly risk our economy heading towards a recession. A number of economists have warned of this risk since July… The Committee must consider implementing rate cuts more aggressively upfront to mitigate potential risks to the labor market. Sen. Elizabeth Warren to Fed on rate cuts The document, dated Sept. 16, was issued less than 48 hours before the next Federal Open Market Committee meeting on Wednesday, Sept. 18. Markets expect Fed chair Jerome Powell to announce a dovish pivot at the FOMC meeting, but the exact rate cut preferred by the central bank was unclear at press time. You might also like: Trump survives second assassination attempt: Will it affect meme coins and the future of crypto in the US? What are the odds? The CME FedWatch tool showed a 61% probability of a 50 bps cut and a 39% probability of a 25 basis-point reduction. Last week, the same tool gave a 14% likelihood of a 50 bps interest rate slash. The 50 bps option also held sway on crypto prediction venues. Polymarket data noted odds of 53% for a 50 basis points announcement, followed by 45% for 25 bps. Previously, users predicted a 78% chance of a 25 bps pivot. Bettors had wagered over $40.5 million via the Polygon-based platform on this month’s FOMC decision. Punters bet on Fed interest rate decision | Source: Polymarket Fed cut impact on crypto market If the Fed matched expectations and announced a fund rate cut, experts believe liquidity would flow into risk assets like cryptocurrencies. Market participants still debated how an aggressive or modest pivot might indicate the Fed’s outlook, with the former suggesting recession concerns and the latter pointing to a firmer grip on inflation. Horizen Labs CEO and co-founder, Rob Viglione, told crypto.news that a Fed rate cut seemed likely to propel a bullish Q4 for digital assets like Bitcoin (BTC), and Ethereum (ETH). The fourth quarter has historically recorded higher crypto prices than in mid-late Q3. In the short term, we could see a price surge, especially in Ethereum and Bitcoin, though it may also bring heightened market volatility. Over the long run, a prolonged low-rate environment could encourage greater innovation and investment in blockchain technology and crypto-related startups. Rob Viglione, Horizen Labs CEO and co-founder Read more: Self-custody turns the unbanked into a real force in emerging markets | Opinion

Nonostante la retorica sulla forte economia statunitense, tre senatori democratici hanno esortato la Federal Reserve ad attuare un aggressivo cambiamento di politica monetaria.
La senatrice statunitense Elizabeth Warren del Massachusetts, scettica nei confronti delle criptovalute, ha chiesto alla Federal Reserve e al suo presidente, Jerome Powell, di tagliare i tassi di interesse di 75 punti base per ridurre i rischi di recessione. La lettera della Warren, cofirmata dai colleghi senatori Sheldon Whitehouse e John Hickenlooper, ha messo in guardia dai potenziali cali economici che potrebbero essere innescati da tagli minori ai finanziamenti.
Se la Fed fosse troppo cauta nel tagliare i tassi, rischierebbe inutilmente che la nostra economia si dirigesse verso una recessione. Diversi economisti hanno messo in guardia da questo rischio da luglio... Il Comitato deve considerare di attuare tagli dei tassi in modo più aggressivo in anticipo per mitigare i potenziali rischi per il mercato del lavoro.
La senatrice Elizabeth Warren alla Fed sui tagli dei tassi
Il documento, datato 16 settembre, è stato pubblicato meno di 48 ore prima della prossima riunione del Federal Open Market Committee, prevista per mercoledì 18 settembre.
I mercati si aspettano che il presidente della Fed Jerome Powell annunci una svolta accomodante durante la riunione del FOMC, ma al momento della stampa non era chiaro quale fosse l'esatto taglio dei tassi preferito dalla banca centrale.
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Quali sono le probabilità?
Lo strumento CME FedWatch ha mostrato una probabilità del 61% di un taglio di 50 bps e una probabilità del 39% di una riduzione di 25 punti base. La scorsa settimana, lo stesso strumento ha dato una probabilità del 14% di un taglio dei tassi di interesse di 50 bps.
L'opzione 50 bps ha avuto influenza anche sui luoghi di previsione delle criptovalute. I dati di Polymarket hanno rilevato probabilità del 53% per un annuncio di 50 punti base, seguito dal 45% per 25 bps. In precedenza, gli utenti avevano previsto una probabilità del 78% di un pivot di 25 bps. Gli scommettitori avevano scommesso oltre 40,5 milioni di $ tramite la piattaforma basata su Polygon sulla decisione del FOMC di questo mese.
Gli scommettitori scommettono sulla decisione della Fed sui tassi di interesse | Fonte: Polymarket Impatto del taglio della Fed sul mercato delle criptovalute
Se la Fed avesse soddisfatto le aspettative e annunciato un taglio del tasso sui fondi, gli esperti ritengono che la liquidità fluirebbe in asset rischiosi come le criptovalute. I partecipanti al mercato hanno ancora dibattuto su come un pivot aggressivo o modesto potrebbe indicare le prospettive della Fed, con il primo che suggerisce preoccupazioni di recessione e il secondo che punta a una presa più salda sull'inflazione.
Il CEO e co-fondatore di Horizen Labs, Rob Viglione, ha detto a crypto.news che un taglio dei tassi della Fed sembrava destinato a spingere un Q4 rialzista per asset digitali come Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH). Il quarto trimestre ha storicamente registrato prezzi delle criptovalute più alti rispetto a metà-fine Q3.
Nel breve termine, potremmo assistere a un'impennata dei prezzi, soprattutto in Ethereum e Bitcoin, anche se potrebbe anche portare a una maggiore volatilità del mercato. Nel lungo periodo, un ambiente prolungato di bassi tassi potrebbe incoraggiare una maggiore innovazione e investimenti nella tecnologia blockchain e nelle startup legate alle criptovalute.
Rob Viglione, CEO e co-fondatore di Horizen Labs
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