Il mercato finanziario non sarà calmo la prossima settimana e il tanto atteso taglio dei tassi da parte della Federal Reserve potrebbe arrivare. Gli ultimi dati di Fedwatch mostrano che i trader del mercato swap si aspettano che la probabilità che la Federal Reserve scelga di tagliare significativamente i tassi di interesse la prossima settimana sia improvvisamente salita al 50%, mentre il 12 settembre, ora di New York, questa probabilità era solo del 15%.
Colpiti dalle aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, i mercati finanziari globali stanno ora iniziando a dare risultati. Tra questi, le azioni statunitensi hanno contrattaccato con forza, con l’indice S&P 500 e il Nasdaq che hanno registrato i maggiori guadagni settimanali finora quest’anno, aumentando rispettivamente del 4% e del 6%, il prezzo dell’oro è salito alle stelle, e l’oro spot ha continuato a raggiungere livelli record;
Ma molte persone potrebbero aver trascurato un altro importante evento finanziario della prossima settimana, ovvero la riunione della Banca del Giappone il 20 settembre (venerdì) e l'annuncio della sua decisione sul tasso di interesse, e questo potrebbe nascondere un cigno nero. Credo che la maggior parte delle persone non abbia dimenticato il Black Monday finanziario globale innescato dall’inaspettato aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone all’inizio di agosto. Questo tuono esiste ancora oggi.
Mercoledì 11 settembre, il governatore della Banca del Giappone Junko Nakagawa ha lasciato intendere che l’aumento dei tassi di interesse era ancora allo studio. Ciò potrebbe anche prefigurare il contenuto decisionale dell'incontro di questo venerdì. Alla luce dei recenti dati sull’inflazione interna in Giappone e di alcuni segnali rilasciati dai funzionari della Banca del Giappone, il mercato prevede che il Giappone abbia ancora spazio per aumentare ulteriormente i tassi di interesse nel corso dell’anno, e si ritiene generalmente che ciò avverrà a dicembre di quest’anno.
Perché l’aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone ha avuto un impatto così enorme sui mercati finanziari globali? Il Giappone ha da tempo attuato una politica monetaria estremamente espansiva e la sua politica di bassi tassi di interesse ha avuto un profondo impatto sul sistema finanziario globale. Il Giappone è una delle principali economie del mondo. I suoi bassi tassi di interesse a lungo termine hanno portato una grande quantità di capitali internazionali a prendere in prestito yen giapponesi per cercare opportunità di investimento e arbitraggio a rendimento più elevato in tutto il mondo. L'improvviso rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone ha cambiato le aspettative del mercato, ha stimolato il ritorno dei fondi e ha portato alla rivalutazione degli asset globali. Inoltre, il debito pubblico del Giappone è enorme e l’aumento dei tassi di interesse potrebbe aumentare l’onere del rimborso del debito, che a sua volta influenzerà il mercato obbligazionario globale. Allo stesso tempo, anche il tasso di cambio dello yen giapponese ha oscillato, provocando una reazione a catena sul commercio internazionale e sul contesto degli investimenti. Pertanto, i cambiamenti della politica monetaria del Giappone non solo hanno un profondo impatto sull’economia nazionale, ma hanno anche un impatto sui flussi di capitale globali e sulla stabilità del mercato finanziario.
L’attuale settore delle criptovalute è completamente integrato nel sistema finanziario globale, soprattutto dopo che la Federal Reserve ha approvato gli ETF su Bitcoin ed Ethereum. L’industria delle criptovalute non sarà immune dalla crisi di liquidità causata dall’aumento dei tassi di interesse dello yen giapponese dall’ultimo We giapponese lo si può vedere nel crollo di Bitcoin dopo l’aumento del tasso di interesse dello yuan. Il 5 agosto, influenzato dall'aumento del tasso di interesse dello yen giapponese, quel giorno Bitcoin è caduto di oltre l'8%, con il calo più alto che ha raggiunto il 15%.
Pertanto, la politica dei tassi di interesse della Banca del Giappone la prossima settimana influenzerà inevitabilmente nuovamente il settore delle criptovalute, quindi tutti dovrebbero essere preparati mentalmente. Tuttavia, a lungo termine, l’industria delle criptovalute ha ancora ottime prospettive di sviluppo, quindi non bisogna essere eccessivamente pessimisti.
