Autore: Jack Inabinet, Bankless Compilatore: Deng Tong, Golden Finance;
Ogni giorno lavorativo negli ultimi tre mesi, il nostro team di analisti ha scritto un articolo su un popolare asset crittografico e gli ha assegnato un rating rialzista, ribassista o neutrale, con l'obiettivo di prevedere la performance della moneta nei prossimi tre mesi, l'andamento dei prezzi durante il periodo di investimento .
Attualmente ci sono oltre 60 valutazioni di token attive nel Bankless Token Hub e le nostre previsioni stanno appena iniziando a diventare realtà!
Oggi presenteremo le nostre valutazioni delle monete più degne di nota di giugno, analizzando le previsioni che abbiamo fatto riflettendo sui maggiori passi falsi del mese.
Solana
Data del rapporto: 21 giugno 2024
Valutazione: ribassista
Prestazioni: +2%
Perché diamo questa valutazione:
Mentre SOL si è comportato in modo spettacolare tra ottobre 2023 e marzo 2024, raggiungendo infine il picco di $ 200 per moneta, a giugno, in mezzo a parametri chiave on-chain che erano in gran parte stagnanti da aprile, la novità dell'ecosistema sembra svanire.
Le tariffe basse di Solana e lo stato globale unificato si sono rivelati un forte elemento di differenziazione, consentendo alla catena di fare la parte del leone nella mania dei memecoin in questo ciclo, ma non si può negare che poco prima che Bankless iniziasse a coprire SOL, le cose sono peggiorate.
I principali meme cripto-nativi di Solana, WIF e BONK, sono scesi di oltre il 50% in valore denominato in dollari USA rispetto ai massimi di maggio, una tendenza che si riflette in tutto il settore, mentre i token delle celebrità che cercano di sostituirli si stanno tutti muovendo aggressivamente verso $ 0.
Ipotizziamo che le ridotte opportunità di profitto su Solana costringeranno gli utenti a uscire dall'ecosistema, portando al deterioramento dei fondamentali di Solana e ad una maggiore pressione di vendita su SOL.
Come si sono comportate le nostre valutazioni:
SOL è stata una delle uniche due monete valutate da Bankless a giugno che erano positive al momento della revisione. Anche se Solana ha sovraperformato solo leggermente l'USD, negli ultimi tre mesi è stata in vantaggio rispetto alle L1 concorrenti; nelle sei settimane da quando abbiamo iniziato a coprire Solana, il rapporto SOL/ETH è aumentato del 70% raggiungendo il massimo storico;
Sebbene Solana abbia sovraperformato nei tre mesi dell’ultimo ciclo di rating, ribadiamo che la rotazione verso questa alternativa L1 è in gran parte completa e avvertiamo che un deciso calo al di sotto del massimo di 120 dollari nel 2023 potrebbe comportare una grave volatilità che può causare enormi perdite ai partecipanti all’ecosistema.
Atena
Data del rapporto: 14 giugno 2024
Valutazione: ribassista
Prestazioni: -68%
Perché diamo questa valutazione:
I depositi di Ethena sono aumentati nelle settimane precedenti al nostro rating, alimentati dalla decisione miope del protocollo di abbassare i tassi di interesse sui fondi assicurativi per rendere più attraente lo staking di USDe. Come previsto, l’offerta in circolazione di USDe ha ripreso la sua tendenza al ribasso poco dopo l’inizio di luglio.
Il team di analisti di Bankless aveva correttamente previsto che l'adozione da parte degli hedge fund di ETF spot su criptovalute avrebbe reso più competitive le operazioni sottostanti di Ethena, un tempo redditizie, mentre i tassi di finanziamento per gli swap perpetui ETH hanno continuato a scivolare in territorio negativo negli ultimi giorni.
Il short perpetuo su ETH di Ethena ora genera rendimenti negativi e, sebbene il protocollo abbia aumentato la percentuale delle entrate pagate agli staker, sUSDe attualmente paga spread negativi su sDAI, con i partecipanti che si riversano fuori e trovano liquidità limitata. Ciò ha il potenziale per risolvere improvvisamente questo carry trade .
Come si sono comportate le nostre valutazioni:
Da quando Bankless ha iniziato ad essere ribassista, il prezzo di ENA è sceso del 68% in termini di USD.
Il protocollo dà priorità ai profitti a breve termine rispetto alla stabilità a lungo termine, e il team di analisti di Bankless rimarrà ribassista su ENA nei prossimi mesi, sostenendo che mentre i tassi di finanziamento continuano a comprimersi e gli azionisti si affrettano improvvisamente a uscire dallo strumento sintetico estremamente illiquido del dollaro, Ethena l'esperimento potrebbe finire in un disastro.
Finanza Pendle
Data del rapporto: 24 giugno 2024
Valutazione: rialzista
Prestazioni: -47%
Perché diamo questa valutazione:
Nella prima metà del 2024, PENDLE è stato senza dubbio uno degli asset di criptovaluta liquidi con fondamentali più performanti (ovvero non un memecoin), registrando un impressionante aumento del 500%+ anno su anno con il suo picco di aumento in aprile e maggio.
Sebbene l'arrivo dei lanci Ethena ed EigenLayer possa ridurre l'appetito per i lanci speculativi e avere conseguenze ribassiste per Pendle, il protocollo continua ad andare avanti in mezzo a venti contrari, con il valore totale bloccato (TVL) in aumento di oltre il 50% rispetto ai minimi di maggio, e ha superato gli Stati Uniti. 7 miliardi di dollari più volte a giugno.
Gli utenti di criptovalute continuano a utilizzare Pendle per guadagnare rendimenti leader di mercato e speculare sugli airdrop, mentre l'implementazione sulla rete principale di Symbiotic Re-staking genera una nuovissima opportunità di airdrop che dovrebbe consentire alla piattaforma di fidelizzare i depositanti!
Come si sono comportate le nostre valutazioni:
PENDLE è senza dubbio una delle monete più deludenti di Bankless Token Hub, con il nostro team di analisti che deplora questa valutazione pochi giorni dopo l'inizio della copertura rialzista.
Il 26 giugno 2024, uno swap di rendimento Pendle da 3 miliardi di dollari è scaduto in un pool creato al culmine della mania degli airdrop, molti utenti hanno ritenuto l’opportunità di sostituzione insufficiente e il TVL di Pendle è stato dimezzato nei dieci giorni successivi.
Un’altra massiccia scadenza trimestrale del Pendle avverrà il 25 settembre, sbloccando oltre 360 milioni di dollari di liquidità attraverso le sue implementazioni Arbitrum ed Ethereum. Considerata la significativa compressione dei rendimenti da quando è stato istituito il pool a settembre, prevediamo che questo evento si tradurrà in perdite nette per i depositanti, che potrebbero avere un impatto negativo sul caso di Pendle.
Raffica
Data riportata: 26 giugno 2024
Valutazione: ribassista
Prestazioni: -63%
Perché diamo questa valutazione:
Molti influencer di criptovaluta hanno promosso le loro opinioni rialziste sul ciclo infinito della speculazione economica Ponzi sostenuta da BLAST e hanno annunciato di aver accumulato più fondi dopo l'airdrop.
Il team di analisti di Bankless vede con cautela questo clamore immeritato ed emette un rating Bear su BLAST. All'epoca, vedevamo pochi incentivi a depositare dopo un lancio di token tutt'altro che eccezionale e ci aspettavamo che la rete fosse afflitta dal deterioramento dei fondamentali on-chain e dalla massiccia pressione di vendita su BLAST.
Come si sono comportate le nostre valutazioni:
Come molte altre reti L2, con pochi motivi per fare trading oltre alla promessa di un airdrop, BLAST è rimasta molto indietro rispetto ad altri asset crittografici. BLAST è sceso del 70% da quando Bankless ha iniziato a riferire; prevediamo una continua sottoperformance nei prossimi mesi.
Lido
Data del rapporto: 12 giugno 2024
Valutazione: rialzista
Prestazioni: -46%
Perché diamo questa valutazione:
Lido sta cercando di entrare nello spazio del re-hyping collaborando con Mellow Finance, una piattaforma LRT che sfrutta Symbiotic, un concorrente EigenLayer appena lanciato e sostenuto dai principali dipendenti e investitori di Lido.
Sebbene l’impressionante crescita di LRT nel valore totale bloccato lo abbia reso un concorrente decentralizzato di Lido, molte aziende hanno già implementato i loro primi lanci aerei, offrendo a queste alternative legate a Lido l’opportunità di sfidare l’ecosistema di re-staking di EigenLayer.
Una parte significativa del capitale crittografico depositato nell'ecosistema EigenLayer proviene senza dubbio da cacciatori di airdrop a caccia di rendimenti, vale a dire i depositanti potrebbero essere facilmente costretti a passare a Symbiotic a causa della promessa di airdrop, soprattutto considerando che lo staking di EigenLayer non è ancora stato attivato.
Inoltre, con questo approccio frammentario al re-staking, Lido si posiziona come la soluzione di staking più ideale, offrendo sia un normale prodotto di staking di Ethereum sia una variante di re-staking liquida leggermente più rischiosa, rendendolo in grado di servire i clienti con un'ampia gamma di rischi. invita i partecipanti al mercato a fornire servizi.
Come si sono comportate le nostre valutazioni:
Due settimane dopo che Bankless aveva iniziato ad essere rialzista su LDO, la SEC ha accusato il servizio di staking di Lido di essere un'offerta di titoli non registrata, facendo scendere immediatamente i possessori di token del 25%, cancellando tutti i guadagni dall'inizio dei rapporti.
Sebbene il team di analisti di Bankless sostenga che LDO è il principale token garantito da Ethereum, ci aspettiamo che il token sia destinato a diminuire prima che l'attività L1 e il prezzo ETH (due dei maggiori fattori di redditività del Lido) possano salire.
