Il rally di sollievo di Bitcoin (BTC) lo ha visto salire del 21% rispetto al minimo del 5 agosto di $ 49.577. La ripresa è stata osservata anche nel più ampio mercato delle criptovalute, con la valutazione totale del mercato che ha recuperato il livello di $ 2 trilioni, in aumento del 20,5% dal 5 agosto.
Gli operatori di mercato sono ora alla ricerca di indizi per capire se il mercato delle criptovalute ha toccato il fondo e ha iniziato le prime fasi di un'inversione di tendenza.
L'incertezza potrebbe diminuire dopo la riunione del FOMC di settembre
Alcuni analisti ritengono che gli investitori manterranno le loro posizioni fino a quando la Federal Reserve non deciderà di tagliare i tassi di interesse durante la prossima riunione del FOMC prevista per il 18 settembre.
Sebbene sia ampiamente previsto che la Fed ridurrà i tassi di interesse tra il 5% e il 5,25%, vi è notevole incertezza riguardo alla salute dell'economia statunitense.
Probabilità del tasso obiettivo della Fed per il 18 settembre. Fonte: CME Group
Il 12 settembre, la stampa dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti ha rivelato un rallentamento dell'inflazione su base annua, mentre la stampa dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) del 12 settembre per agosto ha mostrato un aumento mese su mese. Inoltre, i numeri della disoccupazione sono arrivati a 230.750 rispetto ai 227.000 previsti.
Da quando la Fed ha aumentato i tassi nel corso del 2023, le spese per interessi sul deficit sono aumentate del 23% nella prima metà del 2024. La banca centrale sostiene di aver bisogno di vedere più dati "buoni" sull'inflazione che indichino che l'inflazione è su un percorso sostenibile verso l'obiettivo del 2% della Fed prima di poter prendere in considerazione il taglio dei tassi di interesse.
Nelle sue osservazioni accomodanti di fine agosto, il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che è giunto il momento per la Federal Reserve di tagliare il suo tasso di interesse chiave.
Un'indicazione chiave che la correzione del prezzo del mercato delle criptovalute potrebbe aver toccato il fondo deriva dai mercati tradizionali. Le aspettative di miglioramento delle condizioni macroeconomiche hanno reso gli investitori più speculativi. Il Russell 2000 Index, che traccia le società quotate negli Stati Uniti a media e piccola capitalizzazione, è aumentato del 4,3% negli ultimi sette giorni. Anche l'indice S&P 500 è aumentato del 3,56% nell'ultima settimana.
La capitolazione emotiva segnala il fondo del mercato
La paura estrema solitamente segnala i minimi del mercato poiché gli investitori diventano più cauti nel detenere asset con una preferenza crescente per fiat o stablecoin.
I trader esperti preferiscono acquistare quando gli indicatori del sentiment come il Crypto Fear & Greed Index di Alternative.me segnalano paura estrema e riducono l'esposizione quando l'indice segnala avidità.
Secondo la metrica, la paura estrema può essere un segnale che gli investitori sono troppo preoccupati. Tuttavia, potrebbe fornire un'opportunità di acquisto poiché il capitale ruota da mani deboli.
L’attuale sentiment del mercato è di “paura”, con l’indice che si attesta a 32, in rialzo rispetto alle letture inferiori a 20 di inizio agosto, che riflettevano una “paura estrema”.
Le letture dell'indice Crypto Fear and Greed inferiori a 20 indicano una paura estrema. Fonte: Alternative.me
In passato, le letture di “paura estrema” hanno coinciso per lo più con i picchi di vendita.
La società di intelligence di mercato sui dati Santiment rivela un cambiamento significativo nel sentimento del pubblico nell'ultima settimana, poiché il "rapporto tra commenti positivi è più che raddoppiato rispetto al numero di commenti negativi" per la prima volta in 12 mesi.
"Il sentiment positivo di Bitcoin sale improvvisamente al massimo di 1 anno, quello di Ethereum è più modesto a causa delle preoccupazioni di Vitalik." Sentiment positivo vs. negativo sui social media per BTC ed ETH. Fonte: Santiment
Tuttavia, il fornitore di dati onchain avverte che un cambiamento così improvviso nell'ottimismo della corona è preoccupante poiché "i prezzi tradizionalmente raggiungono il massimo quando è presente questo livello di FOMO".
"Aspettatevi che i trader "rallentino il loro roll" e inizino a esprimere di nuovo FUD. Quando la folla inizierà di nuovo a esprimere dubbi, BTC inizierà davvero a testare i suoi massimi storici di mercato di marzo".
La capitolazione dei minatori di Bitcoin
I minatori di Bitcoin stanno espandendo le loro operazioni poiché l'hashrate della rete ha raggiunto un nuovo massimo storico all'inizio di questo mese in seguito a un evento di capitolazione, secondo i dati della società di analisi onchain CryptoQuant.
L'hashrate della rete Bitcoin ha raggiunto un nuovo record di 742 exahash al secondo (EH/s) il 1° settembre, riprendendosi dal calo del 10% di inizio luglio. Tale espansione segue i recenti cali dei prezzi di Bitcoin e il prezzo hash record, ovvero il ricavo medio per quantità di potenza di mining. Ciò è un'indicazione di un sentimento positivo tra i minatori dopo una serie di vendite negli ultimi mesi.
Hashrate di Bitcoin. Fonte: CryptoQuant
L'hashrate si riferisce alla somma totale della potenza di calcolo utilizzata per proteggere e verificare nuove transazioni sulla rete Bitcoin. Milioni di calcoli vengono risolti ogni secondo per "vincere" nuovi blocchi, un processo ampiamente chiamato mining.
Con l'aumento dell'hashrate della rete, aumenta anche il costo dell'estrazione di Bitcoin, poiché i miner sono costretti ad aggiornare le proprie piattaforme con piattaforme di mining più potenti, ad espandere le operazioni e a utilizzare più energia per rimanere competitivi.
Allo stesso modo, anche la difficoltà del mining di Bitcoin ha raggiunto il suo massimo storico, come mostrato nel grafico sottostante.
Difficoltà di mining di Bitcoin. Fonte: CryptoQuant
L'aumento dell'hashrate e il corrispondente alto tasso di difficoltà continuano a incidere negativamente sui ricavi dei miner. Agosto 2024 ha rappresentato il mese peggiore per la redditività dei miner da settembre 2023, poiché le principali società di mining hanno dovuto affrontare una stretta sui ricavi da più fonti.
Questi ricavi ridotti e costi elevati stanno spingendo le società minerarie a considerare diverse opzioni per rafforzare i ricavi e rimanere in attività, mentre altre optano per la riduzione delle loro attività. Ciò porta a un fenomeno noto come capitolazione dei miner, che si verifica in genere vicino ai minimi locali per i prezzi di Bitcoin durante i mercati rialzisti.
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.
