Il tasso di interesse della Federal Reserve, comunemente denominato tasso di interesse della Fed, è uno degli strumenti più critici utilizzati dalla Federal Reserve (Fed) per influenzare l'economia degli Stati Uniti. Questo tasso determina essenzialmente il costo del prestito di denaro per le banche, che a sua volta influisce sull'economia complessiva, inclusi investimenti, inflazione, occupazione e persino mercati finanziari globali. Mentre la sua influenza principale è sui mercati finanziari tradizionali come azioni, obbligazioni e immobili, le decisioni sui tassi di interesse della Fed hanno un impatto significativo anche su asset più volatili, come le criptovalute.

Comprendere i tassi di interesse della Fed

La Federal Reserve utilizza la sua politica sui tassi di interesse come strumento chiave per controllare l'inflazione e mantenere la stabilità economica. Il tasso dei fondi federali è il tasso al quale le banche prestano denaro tra di loro durante la notte. La Fed influenza questo tasso attraverso la politica monetaria, aumentando o diminuendo a seconda delle condizioni economiche.

  • Aumenti dei tassi: Quando l'economia cresce troppo rapidamente e l'inflazione aumenta, la Fed può aumentare i tassi di interesse per raffreddare le cose. Tassi di interesse più elevati rendono il prestito più costoso, il che può ridurre la spesa e gli investimenti dei consumatori, rallentando infine l'inflazione.

  • Riduzioni dei tassi: D'altra parte, quando l'economia è lenta o è in recessione, la Fed può abbassare i tassi di interesse per incoraggiare il prestito e la spesa, stimolando la crescita economica.

  • Sebbene queste mosse siano principalmente mirate a influenzare l'economia più ampia, i loro effetti si riflettono in vari mercati, comprese le criptovalute.

Come i tassi di interesse della Fed influenzano i prezzi delle criptovalute

Le criptovalute, a differenza degli asset tradizionali, sono spesso percepite come investimenti speculativi e rischiosi. Non sono direttamente legate alle banche centrali o alle politiche monetarie governative, ma sono comunque influenzate dalle forze macroeconomiche, specialmente dalle variazioni dei tassi di interesse della Fed. Gli effetti sulle criptovalute, come Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), derivano in gran parte da come le decisioni sui tassi della Fed influenzano le condizioni finanziarie più ampie e il comportamento degli investitori.

  1. Impatto sul sentiment degli investitori e sull'appetito per il rischio

Uno dei modi più chiari in cui le variazioni dei tassi di interesse della Fed influenzano i prezzi delle criptovalute è influenzando il sentiment degli investitori e l'appetito per il rischio.

  • Aumenti dei tassi: Quando la Fed aumenta i tassi di interesse, ciò porta tipicamente a un ambiente di avversione al rischio nei mercati finanziari. Gli investitori tendono a allontanarsi da asset più rischiosi come azioni e criptovalute, spostando i loro portafogli verso investimenti più sicuri come i titoli di Stato o i conti di risparmio, che ora offrono rendimenti più elevati. Di conseguenza, la domanda per le criptovalute può diminuire, portando a un abbassamento dei prezzi.

  • Ad esempio, dopo diversi aumenti dei tassi da parte della Fed nel 2022, i prezzi delle criptovalute
    hanno subito significativi cali, con Bitcoin che ha perso più del 60% del suo
    valore durante l'anno.

  • Riduzioni dei tassi: Al contrario, quando la Fed abbassa i tassi di interesse, il prestito diventa più economico e la liquidità fluisce più facilmente in asset più rischiosi come le criptovalute. Gli investitori, alla ricerca di rendimenti più elevati in un ambiente a basso tasso di interesse, possono rivolgersi ad asset che offrono un maggiore potenziale di crescita, come le crypto. Questo può portare a un aumento dei prezzi delle criptovalute.

  • Storicamente, i tagli ai tassi durante i periodi di recessione economica, come nel 2020, hanno contribuito a un aumento degli investimenti in criptovalute, con Bitcoin che ha raggiunto massimi storici mentre gli investitori cercavano asset con potenziale di crescita in mezzo a una liquidità abbondante.

    1. Liquidità e disponibilità di capitale

Un altro fattore importante è la disponibilità di capitale nel sistema finanziario.

  • Aumenti dei tassi e liquidità più stretta: Tassi di interesse più elevati portano a una liquidità più stretta, poiché il prestito diventa più costoso sia per gli individui che per le istituzioni. Questa riduzione del capitale disponibile rende più difficile per gli investimenti speculativi prosperare. Di conseguenza, le criptovalute, che spesso dipendono da significativi afflussi di capitale per mantenere o aumentare il proprio valore, possono subire un calo.

  • Durante i periodi di aggressivi aumenti dei tassi, come nel 2022, molti investitori si sono ritirati da asset più rischiosi, causando ai mercati delle criptovalute di subire fasi orso prolungate.

  • Riduzioni dei tassi e liquidità aumentata: Al contrario, quando i tassi di interesse vengono tagliati, la liquidità aumenta, consentendo un maggiore accesso al capitale. Questa liquidità aumentata può fluire in investimenti ad alto rischio e alto rendimento come le criptovalute, aumentando la domanda e successivamente i prezzi.


    3. Forza del dollaro e copertura dall'inflazione

    Le variazioni dei tassi di interesse della Fed influenzano anche la forza del dollaro statunitense, che può avere un impatto indiretto sui prezzi delle criptovalute.

  • Aumenti dei tassi e un dollaro più forte: Quando la Fed aumenta i tassi di interesse, il dollaro statunitense tende generalmente a rafforzarsi poiché gli investitori globali cercano di trarre vantaggio dai rendimenti più elevati disponibili negli asset statunitensi. Un dollaro più forte può avere un impatto negativo sulle criptovalute, specialmente su quelle come Bitcoin che sono spesso viste come un'alternativa alle valute fiat tradizionali. Man mano che il dollaro si rafforza, l'
    appeal delle criptovalute come riserva di valore diminuisce, portando a prezzi più bassi.
    prezzi.

  • Riduzioni dei tassi e timori di inflazione: Al contrario, quando la Fed riduce i tassi, le preoccupazioni riguardo all'inflazione e alla svalutazione della valuta tendono ad aumentare. Le criptovalute, in particolare Bitcoin, sono spesso viste come coperture contro l'inflazione, il che significa che durante i periodi di tassi di interesse bassi e aspettative di inflazione in aumento, la domanda per le criptovalute può aumentare. Gli investitori possono affluire verso Bitcoin come riserva di valore, facendo salire il suo prezzo.

  • Nel 2020, quando la Fed ha ridotto i tassi di interesse a quasi zero per contrastare gli effetti economici della pandemia, Bitcoin e altre criptovalute hanno visto afflussi massicci, principalmente a causa delle paure di un'inflazione in aumento e della svalutazione della valuta.

    Conclusione

    La decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve , pur essendo principalmente mirata a gestire l'economia più ampia degli Stati Uniti, ha un impatto significativo sui mercati finanziari globali, comprese le criptovalute. Gli aumenti dei tassi tendono a ridurre l'appetito per il rischio e la liquidità, portando a potenziali cali nei prezzi delle criptovalute mentre gli investitori cercano rendimenti più sicuri e stabili. D'altra parte, i tagli ai tassi possono spingere gli investimenti in asset più rischiosi come le criptovalute aumentando la liquidità e riducendo i costi di prestito. Man mano che le criptovalute continuano a maturare come classe di attivi, comprendere la relazione tra i tassi di interesse della Fed e le dinamiche del mercato crypto diventa sempre più importante per gli investitori che cercano di navigare in queste acque volatili.

    Per ulteriori approfondimenti su questo argomento, puoi anche fare riferimento all'articolo di CoinTelegraph sui tassi di interesse della Fed e i possessori di criptovalute: https://cointelegraph.com/explained/impact-of-fed-interest-rates-on-crypto-holders

    Come sempre, è importante condurre la propria ricerca e considerare la propria tolleranza al rischio prima di prendere decisioni di investimento. Rimani informato controllando i prezzi più recenti e le tendenze di mercato su Binance e considera di sfruttare le attuali condizioni di mercato per rafforzare il tuo portafoglio crypto.

  • Scritto da: Dr. Moh’d Al Hemairy @AlhemairyM