2 fattori importanti guidano il rimbalzo di Bitcoin, ma il mercato è tutt’altro che stabile

$BTC Il rimbalzo sembra aver allentato leggermente il sentiment del mercato, ma non rallegrarti troppo presto. Ci sono tre fattori chiave dietro questa ripresa. Tuttavia, l’attuale situazione del mercato non è ancora ottimistica e questa ripresa potrebbe essere solo una “tregua” temporanea. #美降息25个基点预期升温

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📌1. L’IPC statunitense apporta benefici a breve termine

Dopo la pubblicazione dei dati sull'IPC statunitense di agosto, le preoccupazioni del mercato sull'inflazione sembravano essersi attenuate. La crescita su base annua è stata del 2,5%, leggermente inferiore alle aspettative di 0,1 punti percentuali, mentre la crescita su base mensile è stata dello 0,2%, ancora entro le aspettative di tutti. Tuttavia, i dati dell’IPC core non sono così ottimistici. I costi delle case sono in aumento, e i costi dei servizi di trasporto sono aumentati dello 0,9%, portando direttamente l’IPC core ad aumentare dello 0,3% su base mensile.

Dopo la diffusione di questi dati, il mercato ha subito scommesso sulla probabilità che la Federal Reserve tagliasse i tassi di interesse di 25 punti base a settembre, dal 71% all'85%. Il beneficio dei tagli dei tassi di interesse ha favorito la ripresa del Bitcoin. Dopotutto, il costo dei fondi è basso e i prezzi degli asset aumenteranno naturalmente. Ma non bisogna dimenticare che l’inflazione core continua, il che significa che la Fed non si è ancora rilassata e che la successiva politica monetaria è ancora piena di variabili. Indipendentemente dal fatto che stia tagliando i tassi di interesse adesso, la Fed potrebbe cambiare nuovamente il suo atteggiamento in futuro.

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📌2. Banca del Giappone: aumentare i tassi di interesse rilasciando acqua

L'operazione da parte del Giappone è ancora più spettacolare. La Banca del Giappone è ricorsa direttamente a "misure di salvataggio" per fornire liquidità immediata ai titoli di Stato, e ha anche continuato a rilasciare liquidità attraverso operazioni come i prestiti al Fondo di investimento pensionistico giapponese (GPIF). Per dirla senza mezzi termini, la liquidità del mercato azionario giapponese e del mercato dei cambi è diventata ristretta, raggiungendo il punto in cui "deve essere salvato o crollerà".

Tuttavia, questo tipo di operazione di salvataggio è fondamentalmente una misura temporanea e il sollievo temporaneo del problema non significa che il problema sia risolto. I fondi a leva e gli hedge fund nel mercato azionario giapponese potrebbero esplodere in qualsiasi momento. Una volta esplosi, sarà una serie di numerose uccisioni e i risultati saranno piuttosto brutti. Inoltre, questo tipo di operazione non fa altro che ritardare i tempi. Prima o poi dovremo affrontare un’altra crisi di liquidità.

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🎯Il mercato è tutt’altro che stabile, non allentare la vigilanza

Ma allo stesso tempo, lo yen si è apprezzato rapidamente rispetto al dollaro USA, il che ha posto un grosso problema alla Banca del Giappone. È ovvio che quando il dollaro USA si riprenderà, le altre valute dovrebbero deprezzarsi. Tuttavia, lo yen giapponese non ha seguito la routine ed è invece aumentato. Il massimo intraday ha raggiunto 140,7 e c'è anche spazio per un rialzo.

Lo yen è salito così tanto che la Banca del Giappone è costretta a continuare a rilasciare acqua nel tentativo di stabilizzare le azioni giapponesi e i mercati dei cambi. Ma mentre si alzano i tassi di interesse e si rilascia acqua allo stesso tempo, questo non è forse un travestimento della Federal Reserve? Quanto potrà durare è ancora una questione. Se lo yen continua ad apprezzarsi in questo modo, la Banca del Giappone probabilmente continuerà a rilasciare liquidità. Quanto durerà? Dipende da quanto potrà durare il sangue della Banca del Giappone.

Pertanto, questo rimbalzo di Bitcoin potrebbe essere solo una pausa temporanea, ed è difficile dire cosa accadrà dopo. Le azioni delle principali banche centrali, i problemi di liquidità globale e i fondamentali economici sono tutte potenziali bombe per l’instabilità del mercato. Gli investitori intelligenti devono comunque tenere gli occhi aperti, tenere d’occhio queste variabili ed essere pronti ad affrontare le conseguenti fluttuazioni del rischio.

Pace✊