Autore: Wenser, Odaily Planet Daily
Recentemente, un rapporto di settore sulle multe applicate dalla SEC nel settore della crittografia ha attirato molta attenzione, menzionando che le multe applicate dalla SEC in materia di criptovalute nel 2024 raggiungeranno i 4,7 miliardi di dollari. Vale la pena ricordare che questa cifra sarà nell'anno fiscale 2023 , era di soli 150,3 milioni di dollari, un aumento di oltre 30 volte su base annua.
Oggi, dopo l’adozione dell’ETF spot Bitcoin e dell’ETF spot Ethereum, mentre la linea di demarcazione tra il settore finanziario tradizionale e quello delle criptovalute diventa sempre più sfumata, l’influenza della SEC statunitense sul settore delle criptovalute continua a crescere. Questo articolo utilizza il rapporto per analizzare brevemente le informazioni nascoste dietro le sanzioni applicative della SEC statunitense affinché i professionisti del settore possano consultarle.
Multe altissime: 4 progetti di criptovaluta sono stati multati fino a 6,58 miliardi di dollari
4 multe salatissime
A giudicare dall’importo, le 4 “multe altissime” della SEC includono i seguenti eventi:
Il creatore di UST&LUNA: Terraform Labs e il fondatore Do Kwon
La SEC statunitense ha multato Terraform Labs e il suo fondatore Do Kwon fino a 4,68 miliardi di dollari per aver ingannato gli investitori e aver offerto titoli non registrati. I dettagli più fini sono: "Come parte dell'accordo, Terraform ha accettato di pagare $ 3,586875883 di sgorgamento, $ 466,952423 di interessi pregiudizievoli e $ 420 milioni di sanzioni civili. Terraform ha inoltre accettato di cessare le vendite. I suoi titoli di cripto-asset, liquidando le operazioni, sostituendo due direttori e distribuendo le risorse rimanenti alle vittime degli investitori e ai creditori attraverso un piano di liquidazione che richiede l'approvazione del tribunale per il caso di fallimento di Terraform in corso, con Do Kwon che accetta di condividere con Terraform 110 milioni di dollari in restituzione, 14,32 milioni di dollari in interessi pregiudizievoli e 80 milioni di dollari in civile. sanzioni”.
Tuttavia, dopo la diffusione della notizia, la rivista Fortune ha affermato che "Terraform Labs è fallita e non è in grado di pagare un'enorme multa di 4,47 miliardi di dollari alla SEC statunitense". Alla fine di luglio la SEC ha inoltre emesso un documento in cui si afferma che "la SEC non riceverà alcun risarcimento finché gli investitori e i creditori non riceveranno il pieno risarcimento dal corrispondente caso di fallimento".
Al momento, l'ultimo progresso della multa è che il progetto Terra ha annunciato in agosto che l'udienza sul caso di fallimento del Capitolo 11 di Terraform Labs Pte Ltd (TFL) e Terraform Labs Limited (TLL) si terrà il 19 settembre 2024, ora di Pechino. Tenuto alle 22:00 (10:00 ET).
Giganti social che coinvolgono quasi 1 miliardo di utenti: Telegram Group Inc. e TON Issuer Inc.
Telegram è stata multata di 1,24 miliardi di dollari dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti dopo che si è scoperto che aveva venduto illegalmente token digitali non registrati nell'offerta iniziale di monete (ICO) TON (Telegram Open Network). La SEC è intervenuta, fermando il progetto e sottolineando l'importanza della registrazione e della conformità nella raccolta fondi tramite la vendita di token.
Secondo le informazioni pertinenti della SEC statunitense: "L'imputato (riferendosi a Telegram e all'ex TON) ha venduto circa 2,9 miliardi di token digitali chiamati 'Grams' a prezzi scontati a 171 acquirenti iniziali in tutto il mondo, inclusi 39 acquirenti statunitensi. Oltre 1 miliardo Grams venduto. Telegram si è impegnata a consegnare Grams agli acquirenti iniziali entro il 31 ottobre 2019, dopo il lancio della sua blockchain, momento in cui gli acquirenti e Telegram potranno vendere miliardi di Grams sul mercato statunitense Gli imputati violarono le disposizioni di registrazione del Securities Act del 1933 non registrando la loro offerta e vendita di Grams.
Tutti sanno cosa è successo dopo. Telegram ha consegnato TON alla "comunità", ha restituito parte dei fondi ICO (1,2 miliardi di dollari) e ha accettato la sanzione corrispondente (18,5 milioni di dollari).
L'episodio finanziario più “tradizionale”: GTV Media Group Inc., Saraca Media Group Inc. e Voice of Guo Media Inc.
Le entità sono state multate di 539,43 milioni di dollari per offerte illegali e non registrate di azioni ordinarie GTV e titoli di asset digitali. L’azione della SEC mira ad affrontare la mancanza di trasparenza e conformità normativa nelle sue offerte e a proteggere gli investitori da frodi e disinformazione.
Si può vedere che anche i titoli di asset digitali legati al gruppo mediatico rientrano nel "range" della SEC statunitense.
Mistero irrisolto dei “titoli”: Ripple Labs Inc.
Ripple Labs rischia una multa di 125 milioni di dollari per aver venduto XRP come titolo non registrato. Il caso, uno dei più seguiti nel settore delle criptovalute, riguarda una disputa sulla questione se XRP debba essere classificato come un titolo ai sensi della legge statunitense. La SEC ha archiviato questo caso per proteggere gli investitori da pratiche fraudolente ed evidenziare la necessità di una regolamentazione più rigorosa delle ICO e delle vendite di token.
La fine graduale di questo incidente è avvenuta all'inizio di agosto di quest'anno. "Un giudice statunitense ha stabilito che la vendita di XRP da parte di Ripple agli investitori al dettaglio non ha violato le leggi federali sui titoli. Tuttavia, Ripple deve ancora pagare una multa di 125 milioni di dollari". Solo pochi giorni fa, Ripple ha chiesto al giudice di sospendere l’esecuzione della multa di 125 milioni di dollari inflitta dalla SEC.
Riassumendo, i motivi principali delle ingenti multe sono la vendita di token IC0, l'identificazione di titoli non registrati e altri aspetti, e i progetti correlati sono la "facciata" dell'industria della crittografia, che è in linea con l'obiettivo della SEC statunitense di "Bussa alla montagna e sciocca la tigre".
Tendenza positiva: gli incidenti diventano sempre meno numerosi e i loro importi sempre più grandi
Se si contano i trend positivi dal 2014 al 2024, prima del 2018 il numero delle azioni coercitive era solo a una cifra, il che dimostra che all’epoca la SEC statunitense prestava un’attenzione limitata al settore delle criptovalute periodo barbarico e la sua portata è limitata.
Dal 2018 al 2023, quando il ciclo di mercato è passato da rialzista a ribassista, anche il settore delle criptovalute è diventato sempre più maturo e il numero di azioni di applicazione della SEC statunitense è gradualmente aumentato da 14 a 30 fino al 2024, il 15° anniversario della nascita di Bitcoin e Bitcoin la nascita di Ethereum In occasione del decimo anniversario, combinato con la successiva approvazione dell'ETF spot Bitcoin e dell'ETF spot Ethereum, il numero di partecipanti all'industria della criptovaluta statunitense ha superato i 50 milioni La portata dello slancio che ne deriva non può essere sottovalutata, per cui la SEC Il numero delle azioni coercitive è sceso drasticamente a 11, ma l'importo delle multe ha raggiunto un nuovo massimo.
Secondo le statistiche, nel 2018, l’importo medio della multa era di soli 3,39 milioni di dollari. Entro il 2024, questa cifra è salita a una media di 426 milioni di dollari, con un aumento del 12.466,37%.
Sanzioni della SEC statunitense suddivise anno per anno
Anni fondamentali: 2019, 2021, 2024
Nel 2019, l'importo medio della multa della SEC statunitense è balzato bruscamente da 3,39 milioni di dollari a 70,68 milioni di dollari. Telegram Group Inc. e il progetto blockchain TON sono stati multati di 1,24 miliardi di dollari per la vendita di token digitali non registrati, il che è diventato un "punto di svolta normativo". ". Questo numero rappresenta un aumento del 1.979,05% rispetto al 2018, indicando un cambiamento significativo nell'approccio della SEC alla gestione delle violazioni normative nel settore delle criptovalute.
Vale la pena ricordare che il presidente della SEC all'epoca era Jay Clayton, nominato da Trump durante il suo mandato ed era conosciuto come la "peste di Wall Street". Durante il suo mandato, la SEC accusò il fondatore di Tesla Musk nel 2018 di The privatization news pubblicato sui social media era "falso e fuorviante". Musk alla fine si è accordato con la SEC, si è dimesso da presidente di Tesla e ha pagato una multa di 20 milioni di dollari. Inoltre, l'atteggiamento duro della SEC nei confronti dell'industria delle criptovalute è iniziato anche da quando Jay Clayton non solo ha incluso transazioni rilevanti ai sensi delle leggi e dei regolamenti sui titoli, ma ha anche limitato le attività di raccolta fondi di criptovalute e i fondi di trading di Bitcoin: nel 2018, la SEC ha esortato le piattaforme di trading di criptovalute a registrarsi e accettare ulteriori regolamentazioni e credere che, ad eccezione di Bitcoin ed Ethereum, le altre criptovalute digitali siano titoli e dovrebbero essere regolamentate dalle leggi statunitensi sui titoli. L'ICO che offre monete iniziali "è fondamentalmente un titolo che deve essere conforme a specifici requisiti normativi emessi". ". Allo stesso tempo, dal 2018, la SEC ha ritardato e respinto le richieste di ETF Bitcoin da parte di diverse società di gestione patrimoniale per motivi quali la protezione dalla manipolazione del mercato e norme normative poco chiare, che un tempo causavano insoddisfazione del mercato.
Alla fine del 2020, al momento delle sue dimissioni, la SEC ha completato 65 normative finali, ha imposto multe per 14 miliardi di dollari e ha pagato circa 565 milioni di dollari agli informatori, incluso un record di 114 milioni di dollari in bonus, il più grande premio della storia del progetto. Secondo Politico, il numero totale di 3.152 casi di applicazione della legge durante il mandato di Clayton era molto superiore a quello del precedente presidente della SEC. Successivamente, il presidente della SEC degli Stati Uniti è stato temporaneamente nominato Allison Herren Lee.
Nell'aprile 2021, l'attuale presidente della SEC statunitense Gary Gensler è salito al potere in qualità di presidente della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti durante l'amministrazione Obama, ex banchiere di investimenti di Goldman Sachs e professore del MIT, Gary Gensler ha ereditato il potere di Jay Clayton. Nel 2021, l'importo medio della multa della SEC statunitense è rapidamente rimbalzato a 35,2 milioni di dollari, un aumento. del 579,35% rispetto al 2020. Proprio quest'anno la SEC statunitense ha avviato un'indagine e multato Ripple Gary Gensler, con la sua "familiarità" con l'industria della crittografia, ha iniziato a riportare l'attenzione della SEC statunitense sui principali attori della criptovaluta. industria.
Le "enormi multe" nel 2024 assomigliano più alla fine dei "temporali UST e LUNA" nel 2022. Come accennato in precedenza, l'attuazione concreta deve ancora essere testata nel tempo.
Importo delle multe: le multe elevate sono relativamente piccole, con 76 multe inferiori a 10 milioni di dollari.
Guardando indietro alle multe passate, dal 2020 al 2024, ci sono state solo 2 multe di alto livello, pari a 1 miliardo di dollari, mentre ci sono state ben 76 multe inferiori a 10 milioni di dollari le medie imprese si trovano ad affrontare problemi di conformità Le aziende vengono spesso punite; d'altro canto, ciò dimostra anche che la SEC statunitense non è indulgente nei confronti dei piccoli progetti e il suo ambito di supervisione normativa è piuttosto ampio.
Naturalmente, dal punto di vista delle tendenze, l’attuale atteggiamento della SEC statunitense è quello di intraprendere azioni di applicazione più influenti (come multe più elevate, pubblicità più vigorosa, ecc.) per i casi rappresentativi per stabilire un caso di settore.
Statistiche sull'importo delle multe dal 2020 al 2024
Riepilogo: la regolamentazione è diventata sempre più matura con lo sviluppo del settore e la SEC statunitense è ancora la "Spada di Damocle"
Nel 2013, agli albori dello sviluppo della criptovaluta, la SEC statunitense ha multato 40,7 milioni di dollari;
Nel 2020, la SEC statunitense ha multato Robinhood Financial LLC di 65 milioni di dollari;
Nel 2022, la SEC statunitense ha perseguito il singolo attore Barksdales per ICO fraudolenta;
Nel 2023, la SEC statunitense ha presentato accuse contro la borsa quotata negli Stati Uniti Coinbase e altri;
Nel 2024, la SEC statunitense ha imposto una multa record di 4,68 miliardi di dollari a Terraform Labs e Do Kwon.
Si può dire che man mano che lo sviluppo dell'industria della crittografia diventa sempre più maturo, stanno gradualmente penetrando anche le forze di regolamentazione rappresentate dalla SEC statunitense, il che in una certa misura ha un impatto negativo sui partecipanti alla "foresta oscura" della criptovaluta, in particolare sui progetti partiti e attuazione Le persone e le organizzazioni fraudolente esercitano un certo effetto di avvertimento, proprio come la "Spada di Damocle" sospesa in alto.
Lo sviluppo dell’industria della crittografia potrebbe anche richiedere un proprio percorso tra sangue e fuoco, spada e gelo.