Punti chiave
La politica monetaria è la strategia delle banche centrali per regolare l’offerta di moneta e la crescita economica. In genere, la politica monetaria comporta modifiche dei tassi di interesse e dei requisiti di riserva bancaria.
La politica monetaria è finalizzata al raggiungimento di obiettivi economici: inflazione, occupazione e crescita economica.
La politica monetaria può essere espansiva o restrittiva. Colpisce il reddito disponibile di individui e imprese, che può influenzare indirettamente i mercati delle criptovalute.
Cos’è la politica monetaria
La politica monetaria è l'azione della banca centrale per regolare l'offerta di moneta e i costi di finanziamento in un paese. La politica monetaria è necessaria per raggiungere obiettivi economici specifici: controllare l’inflazione, regolare l’occupazione o stimolare la crescita economica.
Nell’ambito della politica monetaria, le banche centrali possono aggiustare i tassi di interesse, condurre operazioni di mercato aperto e modificare i requisiti di riserva per le banche commerciali. Influenzando l’offerta e il costo del prestito, si può aumentare l’attività economica o raffreddare un’economia surriscaldata.
Come funziona la politica monetaria
La politica monetaria può essere espansiva o restrittiva.
Politica monetaria espansiva
La politica monetaria espansiva comporta in genere la riduzione dei tassi di interesse e l’aumento dell’offerta di moneta per stimolare la crescita economica. Tali politiche vengono spesso utilizzate durante le recessioni o nei periodi di bassa attività economica. L’obiettivo di questa politica è rendere i prestiti più economici e incoraggiare i consumatori a spendere e le imprese a investire, stimolando così l’attività economica complessiva.
Immaginiamo che la banca centrale del paese X voglia rafforzare l’economia abbassando i tassi di interesse. Jane e John, residenti nel Paese X, notano che i costi di finanziamento sono diminuiti. Jane decide di chiedere un prestito per aprire una nuova attività e John accende un mutuo su una nuova casa. La domanda di beni e servizi aumenta, portando alla creazione di posti di lavoro e a ulteriore attività economica.
Esempio: crisi finanziaria del 2008
Durante la crisi finanziaria del 2008 il governo degli Stati Uniti ha perseguito una politica monetaria espansiva. Ha abbassato i tassi di interesse e introdotto il allentamento quantitativo, ovvero ha acquistato titoli di Stato e garantiti da mutui ipotecari. Ciò ha aumentato l’offerta di moneta e ridotto i costi di finanziamento. I consumatori hanno speso di più, le imprese hanno investito di più e l’economia ha iniziato a riprendersi.
Politica monetaria restrittiva
La politica monetaria restrittiva comporta l’aumento dei tassi di interesse e la riduzione dell’offerta di moneta per rallentare la crescita economica e combattere l’inflazione. Aumentando i costi di finanziamento, la banca centrale mira a tagliare la spesa e gli investimenti, ridurre la domanda complessiva e raffreddare l’economia.
Immaginiamo che la banca centrale del paese Y voglia controllare l’aumento dell’inflazione aumentando i tassi di interesse. I residenti Sarah e Mike stanno notando che gli oneri finanziari sono aumentati. Sarah decide di rimandare l'espansione della sua attività e Mike decide di rimandare l'acquisto di una nuova auto. Di conseguenza, la domanda dei consumatori diminuisce e le vendite aziendali diminuiscono, il che aiuta a ridurre l’inflazione e a stabilizzare i prezzi.
Esempio: primi anni '80
Agli inizi degli anni ’80, la Federal Reserve statunitense adottò una politica monetaria restrittiva per combattere l’elevata inflazione. La Fed ha alzato i tassi di interesse per rendere i prestiti più costosi. Ciò ha ridotto con successo l’inflazione, ma ha anche portato a un aumento temporaneo della disoccupazione.
Confronto tra politica monetaria e politica fiscale
Utensili
I principali strumenti di politica monetaria sono l’adeguamento dei tassi di interesse, la conduzione di operazioni di mercato aperto e la modifica dei requisiti di riserva per le banche commerciali. E i principali strumenti della politica fiscale sono la spesa pubblica e la tassazione.
Flessibilità
La politica monetaria può essere attuata in tempi relativamente brevi e ottenere rapidamente effetti economici. E le modifiche alla politica fiscale di solito richiedono più tempo perché richiedono l’approvazione legislativa.
Ambito di applicazione
La politica monetaria si concentra principalmente su obiettivi economici di ampio respiro, come il controllo dell’inflazione o la gestione della disoccupazione. La politica fiscale spesso si rivolge a settori specifici dell’economia. La spesa pubblica può essere indirizzata a progetti specifici e le politiche fiscali possono essere adattate a gruppi specifici.
Politica monetaria nei mercati delle criptovalute
La politica monetaria può influenzare i mercati delle criptovalute. Sebbene i prezzi delle criptovalute possano talvolta muoversi indipendentemente dai sistemi finanziari tradizionali, i cambiamenti nella politica monetaria possono avere un impatto significativo sul sentiment del mercato e sul comportamento degli investitori.
Cosa influenza la politica monetaria espansiva?
Quando una banca centrale persegue una politica monetaria espansiva, aggiunge denaro all’economia. Tassi di interesse più bassi e un aumento dell’offerta di moneta motivano i residenti a prendere in prestito e spendere denaro, quindi le persone hanno più reddito disponibile. Ciò aumenta le probabilità che le persone investano in Bitcoin e in altre criptovalute, il che può causare un aumento dei prezzi.
Qual è l’impatto della politica monetaria restrittiva?
Quando una banca centrale persegue una politica monetaria restrittiva, toglie denaro dall’economia. A causa dell’aumento dei tassi di interesse e della contrazione dell’offerta di moneta, i residenti sono meno disposti a spendere soldi, lasciando meno reddito disponibile per gli investimenti. Ciò riduce il numero di persone che dispongono di fondi per investire in criptovalute, il che può portare a un calo dei prezzi.
Insomma
La politica monetaria è l’azione delle banche centrali per controllare l’offerta di moneta e i tassi di interesse al fine di raggiungere vari obiettivi economici: controllare l’inflazione, aumentare l’occupazione o stimolare la crescita economica. La politica monetaria influisce sul reddito disponibile, quindi può influenzare indirettamente i mercati delle criptovalute.
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