Punti principali
I tassi di finanziamento nel mercato dei contratti perpetui determinano i pagamenti periodici tra i trader long e short.
I tassi di finanziamento mantengono il prezzo dei contratti futures in linea con il prezzo dell’attività sottostante nel mercato spot, il che aiuta a mantenere la stabilità del mercato.
L'importo del pagamento è determinato dalla differenza tra il prezzo del contrassegno perpetuo e il prezzo dell'indice.
Quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni lunghe pagano commissioni di finanziamento alle posizioni corte. Quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni corte pagano commissioni di finanziamento alle posizioni lunghe.
Introduzione ai contratti futures perpetui
I contratti futures perpetui sono uno strumento finanziario popolare nel mercato delle criptovalute. A differenza dei contratti future tradizionali, che hanno una data di scadenza, i contratti future perpetui non hanno una data di scadenza. Ciò significa che i trader possono scegliere quando aprire e chiudere le posizioni.
I contratti future perpetui mirano a negoziare vicino al prezzo spot dell'asset sottostante, e il tasso di finanziamento è una parte fondamentale del meccanismo che mantiene questa coerenza di prezzo.
Cos'è il tasso di finanziamento?
Il tasso di finanziamento è la commissione che i long (acquirenti) e i short (venditori) si pagano regolarmente nel mercato dei contratti perpetui. Il tasso di finanziamento può essere positivo o negativo, a seconda della relazione tra il prezzo del contratto perpetuo e il prezzo spot.
Quando il prezzo del contratto perpetuo si discosta dal prezzo spot sottostante, il tasso di finanziamento incoraggerà i trader ad aprire posizioni opposte per incassare il tasso di finanziamento. Questo alla fine riporterà il prezzo al prezzo spot sottostante.
In breve, quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano il tasso di finanziamento alle posizioni short. Quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni short pagano il tasso di finanziamento alle posizioni long.
Funzionamento del tasso di finanziamento nel trading di criptovalute
Il tasso di finanziamento è composto principalmente da due parti: tasso di interesse e indice di premio.
1. Tasso di interesse
La parte del tasso di interesse riflette il costo del capitale. Nel trading di criptovalute, questo di solito si riferisce alla differenza di costo di prestito tra la valuta base (come il dollaro) e la valuta quotata (come il BTC). Questo tasso è solitamente piuttosto basso e relativamente stabile.
2. Indice di premio
L'indice di premio misura la differenza di prezzo tra il prezzo del contratto perpetuo e il prezzo spot dell'asset sottostante. Quando il prezzo del contratto perpetuo è superiore al prezzo spot, il premio è positivo, indicando un forte interesse all'acquisto. Al contrario, quando il prezzo del contratto perpetuo è inferiore al prezzo spot, il premio è negativo, indicando una forte volontà di vendita.
Modalità di calcolo del tasso di finanziamento
Il tasso di finanziamento è calcolato in base ai valori del tasso di interesse e dell'indice di premio, ma la formula specifica varia a seconda della piattaforma di trading. Assicurati di comprendere come funziona questa funzionalità sulla piattaforma di trading utilizzata prima di assumere rischi.
Tasso di finanziamento dei contratti Binance
I contratti Binance adottano un tasso di interesse fisso (invariato), assumendo che il rendimento degli asset in contante equivalga a quello delle criptovalute. Di default, il tasso di interesse giornaliero è fissato allo 0,03%, suddiviso in 3 rate di 0,01% (fatturato ogni 8 ore).
Nell'interfaccia di trading personale della piattaforma di contratti Binance, puoi visualizzare il tasso di finanziamento attuale e il conto alla rovescia per il prossimo pagamento.
Per conoscere nel dettaglio il metodo di calcolo del tasso di finanziamento dei contratti Binance, si prega di consultare la pagina delle FAQ ufficiali.
Perché il tasso di finanziamento è così importante
Come discusso nell'articolo, il tasso di finanziamento gioca un ruolo chiave nel mercato dei contratti perpetui. Questo tasso garantisce il paritario dei prezzi, stimola la partecipazione al mercato e fornisce ai trader informazioni utili sul sentiment di mercato.
1. Mantenere il prezzo paritario: garantire che il prezzo del contratto future perpetuo si avvicini al prezzo spot dell'asset sottostante.
2. Partecipazione al mercato: se il prezzo del contratto si discosta significativamente dal prezzo spot, il meccanismo del tasso di finanziamento incoraggerà i trader ad aprire posizioni, riportando il prezzo alla normalità.
3. Riflettere il sentiment di mercato: il tasso di finanziamento può anche fungere da indicatore del sentiment di mercato. Un tasso di finanziamento costantemente positivo indica una forte volontà di acquisto e un sentiment rialzista, mentre un tasso di finanziamento negativo persistente indica una forte volontà di vendita ribassista.
Qual è l'impatto del tasso di finanziamento del 2024 sugli investimenti in criptovalute?
Se i trader vogliono entrare nel mercato dei contratti perpetui, devono comprendere il tasso di finanziamento. Ecco il valore pratico del tasso di finanziamento:
1. Costo della posizione
Il tasso di finanziamento influenzerà gradualmente il costo della posizione. I trader devono considerare questi costi quando pianificano le operazioni, soprattutto per le posizioni a lungo termine. Un tasso di finanziamento troppo alto può ridurre i profitti o ampliare le perdite.
2. Strategia di trading
I trader possono sviluppare strategie basate sul tasso di finanziamento. Ad esempio, il trading arbitrale può sfruttare il differenziale tra il tasso di finanziamento e il prezzo spot per realizzare profitti. Basandosi su previsioni sull'andamento del mercato, alcuni trader potrebbero usare il tasso di finanziamento come segnale per aprire o chiudere posizioni.
3. Gestione del rischio
La gestione del rischio relativa al tasso di finanziamento è fondamentale. I trader devono monitorare il tasso di finanziamento e regolare di conseguenza le posizioni per evitare costi aggiuntivi. In un contesto in cui il tasso di finanziamento è volatile e il mercato è molto fluttuante, la gestione del rischio è particolarmente importante.
Conclusione
Nel mercato delle criptovalute, il tasso di finanziamento è una componente fondamentale dei contratti future perpetui, mantenendo efficacemente il paritario tra i contratti perpetui e il prezzo spot dell'asset sottostante, incoraggiando la partecipazione al mercato e fornendo interpretazioni sul sentiment di mercato. I trader, comprendendo il funzionamento del tasso di finanziamento e il suo valore pratico, possono prendere decisioni più informate e gestire efficacemente le posizioni.
Approfondimenti
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