I tagli dei tassi di interesse sono solitamente in risposta al rallentamento della crescita economica o alle pressioni inflazionistiche. Quando l’economia è in difficoltà o rischia una recessione, i tagli dei tassi di interesse possono ridurre significativamente i costi di finanziamento, rendendo più economico “ottenere fondi”, stimolando così efficacemente la ripresa economica.
Le politiche accomodanti non solo aumentano la liquidità nel mercato, ma riducono anche indirettamente il costo della detenzione di liquidità.
In questo momento, gli investitori sono più propensi a cercare mercati con rendimenti più elevati, il che non solo fa salire i prezzi degli asset tradizionali come il mercato azionario, ma ha anche un impatto positivo sul mercato degli asset rischiosi. Essendo uno strumento di investimento ad alto rischio e ad alto rendimento, Bitcoin è naturalmente popolare tra gli investitori!
Le reazioni del mercato ai tagli dei tassi d'interesse hanno spesso un "periodo di ritardo": in generale, il mercato inizia a salire circa 1-3 mesi dopo il taglio dei tassi.
Dalla fine dello scorso anno, i tagli dei tassi di interesse sono diventati uno degli elementi centrali di questo mercato rialzista. Anche se il mercato finanziario ha già speculato sulle aspettative di tagli dei tassi di interesse, e alcuni credono che i tagli dei tassi di interesse siano stati “internalizzati nei prezzi”, ciò che preoccupa tutti è ancora: una volta che i tagli dei tassi di interesse inizieranno effettivamente, quando si attiveranno? un aumento?
Guardando indietro alla performance del Bitcoin nei precedenti cicli di taglio dei tassi di interesse, abbiamo scoperto che l’aumento dei prezzi non avverrà immediatamente, ma avrà un certo ritardo.
Sulla base dell’esperienza storica, questo periodo di latenza è generalmente compreso tra 1 e 3 mesi, con una durata specifica che dipende dalla rapidità con cui il mercato digerisce i tagli dei tassi di interesse e dallo stato generale dell’economia globale.
Il ciclo di riduzione dei tassi di interesse dopo la crisi finanziaria del 2008
Guerra commerciale e rallentamento economico nel 2019: ci sono voluti dai 6 agli 8 mesi dopo l’inizio del ciclo di tagli dei tassi perché il mercato iniziasse a riprendersi, per poi aumentare di un sorprendente 250% in sei mesi!
Ciclo di taglio dei tassi COVID-19 per il 2020: dopo solo un mese, il mercato ha iniziato a riprendersi ed è aumentato del 500% nei successivi 8 mesi!
Nel 2020, l’epidemia di COVID-19 ha colpito il mondo e ha bloccato importanti catene di approvvigionamento globali, portando a una forte inflazione. In risposta a questo impatto, la Federal Reserve ha effettuato tagli di emergenza dei tassi di interesse a partire da marzo, spingendo i tassi di interesse quasi allo zero.
Tuttavia, il mercato iniziale è crollato a causa del panico e Bitcoin è sceso al minimo di circa 4.000 dollari a marzo 2020.
Mentre la Federal Reserve ha iniettato liquidità e le aspettative del mercato per la ripresa economica sono gradualmente aumentate, Bitcoin ha registrato un forte rimbalzo da aprile e ha superato il massimo storico di 20.000 dollari alla fine dell’anno.
Pertanto, combinato con questa tendenza, possiamo coraggiosamente prevedere che dopo il primo taglio dei tassi di interesse nel 2024, il mercato finanziario potrebbe iniziare a salire gradualmente tra ottobre e dicembre!
Performance del mercato Bitcoin dopo la crisi finanziaria globale del 2008
Bitcoin è appena nato nel 2009, quando il prezzo era quasi pari a zero, quindi non è possibile calcolare l’aumento specifico. Tuttavia, a partire dai primi anni del 2010, il prezzo del Bitcoin è salito da pochi centesimi a oltre 1.000 dollari nel 2013, un aumento che riflette la forte domanda per il nuovo asset.
Guerra commerciale, rallentamento economico e ciclo di tagli dei tassi di interesse nel 2019
Nel 2019, i prezzi del Bitcoin sono aumentati in attesa di tagli dei tassi di interesse, passando da circa 3.800 dollari all’inizio dell’anno a un massimo di circa 13.000 dollari a giugno, un guadagno di oltre il 240%. Nonostante un ritracciamento del prezzo nella seconda metà dell’anno a causa dell’impatto della guerra commerciale, alla fine dell’anno è rimasto intorno ai 7.000 dollari.
Ciclo di taglio dei tassi di interesse COVID-19 per il 2020
Nel 2020, Bitcoin è sceso a circa 4.000 dollari a marzo, ma con l'implementazione dei tagli dei tassi di interesse, il prezzo è rimbalzato rapidamente, superando i 20.000 dollari entro la fine dell'anno, con un aumento di oltre il 400%. La politica monetaria allentata continua a spingere Bitcoin a raggiungere il livello record di 65.000 dollari nel 2021.
Secondo questi dati, l’aumento del Bitcoin dopo i tagli dei tassi di interesse può solitamente raggiungere centinaia di punti percentuali, il che è coerente con la precedente previsione dell’agenzia da 100.000 a 150.000!
L’ascesa di Bitcoin dura anche dopo il taglio dei tassi
L'aumento di Bitcoin durante un ciclo di taglio dei tassi dura in genere da diversi mesi a un anno, a seconda della liquidità del mercato, della propensione al rischio degli investitori e dei fondamentali economici. Ad esempio, nel 2020, Bitcoin è rimbalzato dal minimo di marzo e ha continuato a salire fino al massimo nell’aprile 2021, con un aumento totale di oltre il 1.500%.
Ultimi aggiornamenti dalla Ethereum Foundation
Recentemente, la Fondazione Ethereum ha nuovamente venduto ETH, una mossa che ha esacerbato il calo dei prezzi dell'ETH. Quindi, quanto può durare il finanziamento della Ethereum Foundation? Come si svilupperà il futuro di Ethereum? Si tratta di una questione che preoccupa urgentemente gli investitori.
1. Andamento del prezzo dell’ETH
In questo mercato rialzista, Bitcoin è riuscito a superare con successo i massimi storici del precedente mercato rialzista, ma essendo la seconda criptovaluta più grande del mondo, Ethereum (ETH) deve ancora sfondare.
Il prezzo storico più alto di Ethereum si è verificato nel novembre 2021, pari a circa 4.800 dollari USA. In questo mercato rialzista, il prezzo più alto di ETH ha raggiunto solo circa 4.000 dollari USA a marzo di quest'anno, il che è ben lungi dal battere il record storico.
Attualmente, il prezzo di Ethereum (ETH) è di circa 2.400 dollari, in calo del 40% rispetto ai massimi di marzo.
Sebbene rispetto al calo del 70% di altre altcoin, il calo del 40% di ETH sembra abbastanza stabile. Tuttavia, in quanto pioniere dei contratti intelligenti e seconda criptovaluta più grande al mondo, la performance di Ethereum non è riuscita a raggiungere i massimi previsti dal mercato.
L’andamento dei prezzi di Ethereum non solo presenta un divario significativo rispetto a Bitcoin (BTC), ma è anche molto al di sotto delle aspettative psicologiche degli investitori. Questo andamento dei prezzi è senza dubbio deludente e inaccettabile per i detentori.
2. La Fondazione Ethereum continua a svendere
Nel 2024, la Fondazione Ethereum ha venduto ETH almeno 6 volte. Il 24 agosto, la fondazione ha venduto fino a 35.000 ETH.
A giudicare dai registri di vendita della Ethereum Foundation (EF), ogni volta che la fondazione vende ETH, il prezzo di ETH scende quasi sempre o, in altre parole, si verificano più svendite a massimi periodici di prezzo, con il risultato che alcune persone scherzano chiamare la fondazione un "venditore di monete".
In quanto organizzazione senza scopo di lucro dedicata a sostenere lo sviluppo di Ethereum e delle tecnologie correlate, la missione principale della Fondazione Ethereum è fornire finanziamenti e supporto per progetti innovativi all'interno della comunità.
Poiché si tratta essenzialmente di un’organizzazione che ha costantemente bisogno di spendere soldi, è inevitabile vendere ETH per finanziare lo sviluppo ecologico. Per massimizzare i profitti, la fondazione spera naturalmente di vendere ETH a un prezzo elevato.
Tuttavia, per i detentori di ETH, il comportamento di vendita della fondazione viene spesso interpretato come sfavorevole per il futuro dell'ETH, il che scuote ulteriormente la fiducia dei detentori di valuta, e il comportamento di vendita aggrava anche il calo del prezzo dell'ETH. Mentre i prezzi degli ETH continuano a crollare, la svendita della fondazione aggiunge senza dubbio la beffa al danno.
Alcuni detentori di ETH hanno addirittura iniziato a preoccuparsi di quanto tempo potranno durare i fondi se la fondazione continua a vendere in questo modo? Se la fondazione vendesse tutti gli ETH, come continuerà a sostenere lo sviluppo dell’ecosistema Ethereum in futuro?
Il 5 settembre, Justin Drake, ricercatore principale della Ethereum Foundation, ha risposto che l'attuale budget annuale della fondazione è di circa 100 milioni di dollari. Sulla base delle stime attuali dei prezzi, la fondazione detiene ancora 650 milioni di dollari in ETH nel suo portafoglio. Secondo una stima approssimativa, questi fondi potrebbero coprire il bilancio per i prossimi 10 anni.
Conclusione: performance potenziale di Bitcoin ed Ethereum dopo il taglio dei tassi nel 2024
Riassumendo l’esperienza passata, possiamo trarre i seguenti punti:
- La sovraperformance di Bitcoin: guardando indietro agli ultimi due cicli di taglio dei tassi di interesse, il prezzo di Bitcoin è aumentato più delle azioni statunitensi, mentre Ethereum potrebbe inaugurare una fase di crescita compensativa.
- Osservazione del periodo di latenza: il mercato solitamente inizia a mostrare una tendenza al rialzo da 1 a 3 mesi dopo un taglio del tasso di interesse e si prevede che questo modello possa continuare ad essere valido nel 2024.
- Durabilità dei cicli di rialzo: i precedenti cicli di taglio dei tassi hanno prodotto guadagni sostenuti che vanno da diversi mesi a quasi un anno.
- Aspettative di crescita: negli ultimi due cicli di taglio dei tassi di interesse, Bitcoin è cresciuto rispettivamente del 240% e del 400%. In questo ciclo di taglio dei tassi di interesse, si prevede che Bitcoin superi un aumento del 100%, ovvero più di 100.000 dollari. Ed Ethereum potrebbe sfondare i 10.000 dollari.
Va notato che la volatilità del prezzo del Bitcoin è elevata e la dimensione effettiva e la durata dell’aumento potrebbero essere influenzate dal sentiment del mercato e dall’ambiente macroeconomico.
L'articolo verrà per ora condiviso qui; se volete conoscere altri eventi interessanti del circolo, potete consultare la community!
