La scorsa settimana la capitalizzazione di mercato del mercato azionario globale è crollata di circa 4,1 trilioni di dollari, registrando il calo più grande degli ultimi due anni, in un contesto di ampie vendite di mercato provocate dai dati contrastanti sull'occupazione negli Stati Uniti e dalla crescente pressione deflazionistica in Cina.

Secondo l'outlet economico Kobeissi Letter sulla piattaforma di microblogging X (precedentemente nota come Twitter), il calo delle azioni mondiali di "4,1 trilioni di dollari" in una settimana è stato "il doppio del precedente calo più grande nel 2024", con il mercato statunitense che ha rappresentato circa il 54% di quel calo dopo che l'indice S&P 500 è sceso del 4,3% e il Nasdaq, ricco di tecnologia, è crollato del 5,8%.

La volatilità del mercato globale è tornata: le azioni mondiali hanno cancellato un'ENORME capitalizzazione di mercato di 4,1 trilioni di dollari la scorsa settimana, il calo più grande in 2 anni. Ciò è il doppio del precedente calo più grande nel 2024. Il solo mercato statunitense ha rappresentato circa il 54% del calo del valore di mercato. L'S&P 500... pic.twitter.com/4oQMFpii3g

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 9 settembre 2024

La svendita avviene mentre i costi totali degli interessi annui sul debito federale degli Stati Uniti hanno superato la soglia di 1,1 trilioni di dollari nel secondo trimestre dell'anno, con il governo che ora paga la cifra record di 3 miliardi di dollari di interessi al giorno sul suo debito.

La Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse nel 2022 per frenare l'inflazione, e si è fermata solo alla fine del 2023, quando il tasso di interesse dei Fed Funds ha raggiunto il 5,5%. Mentre il mercato si aspetta che i tassi di interesse vengano tagliati entro la fine del mese, il debito del paese ha continuato a salire fino a superare i 35,3 trilioni di dollari.

Secondo la lettera di Kobeissi, la combinazione di alti tassi di interesse con i crescenti debiti del paese significa che gli interessi “sono letteralmente diventati una delle maggiori spese annuali per gli Stati Uniti nel giro di pochi anni”.

In particolare, le azioni hanno recentemente perso oltre 1 trilione di dollari di capitalizzazione di mercato in una singola sessione di negoziazione, poiché i titoli tecnologici a grande capitalizzazione hanno subito una massiccia svendita che ha visto il prezzo di Nvidia (NVDA), una società che si è ripresa dalle scommesse sulla crescita dell'intelligenza artificiale, perdere oltre 360 ​​miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, inclusa la sua mossa after-hours.

Oltre al rallentamento della crescita di Nvidia, due indicatori dell'attività manifatturiera hanno mostrato una continua attività lenta nel settore che è stato influenzato dagli alti tassi di interesse. Più avanti questa settimana, verrà pubblicato il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti di agosto e potrebbe portare a ulteriore volatilità, poiché il mese scorso una lettura della disoccupazione più alta del previsto ha portato a un calo del mercato azionario.

Secondo Investopedia, settembre è l'unico mese del calendario che, negli ultimi 98 anni, ha registrato rendimenti negativi nel mercato azionario, portando a quello che è noto come effetto settembre, che si riferisce alla sottoperformance del mercato durante il mese.

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