Secondo BlockBeats, il 10 settembre, il co-fondatore di DataTrek Nicholas Colas ha evidenziato che il cambiamento nel rapporto a lungo termine tra i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 2 e 10 anni non è stato l'unico avvertimento di recessione dal mercato obbligazionario venerdì scorso. Il calo significativo del rendimento dei titoli del Tesoro a 2 anni ha spinto lo spread tra le note a breve termine e il tasso dei fondi federali al suo livello più negativo in almeno 50 anni.
Colas ha osservato che durante questo periodo, lo spread tra questi due tassi a breve termine è sceso sotto l'-1% solo tre volte e ogni volta è iniziata una recessione entro un anno. Tuttavia, Colas non ritiene che ciò significhi necessariamente che una recessione sia imminente. Ha affermato che una recessione richiede un catalizzatore per iniziare e, finora, gli Stati Uniti non hanno sperimentato alcun evento che potrebbe innescare un rallentamento economico così grave. Invece, questa inversione suggerisce che i trader obbligazionari sono sempre più preoccupati che la Federal Reserve non stia abbassando prontamente i costi di prestito in un mercato del lavoro in rallentamento. In un rapporto di lunedì, Colas ha menzionato: "Il mercato obbligazionario sta dicendo che la Federal Reserve è molto indietro rispetto alla curva nel taglio dei tassi".