Cos'è il MaaS?
Market Maker as a Service (MaaS) è un set completo di strumenti progettati per migliorare la fornitura di liquidità on-chain per i proprietari di protocolli. MaaS presenta somiglianze con la soluzione di gestione della liquidità intent-based di Aperture, ma è specificatamente adattato per soddisfare le esigenze dei market maker on-chain. La piattaforma dispone di funzionalità avanzate di livello aziendale ed è supportata da un solido accordo sul livello di servizio (SLA) dell'assistenza clienti. MaaS offre un approccio granulare alla gestione della liquidità, fornendo ai proprietari dei protocolli strumenti avanzati per ottimizzare le loro strategie di market making.
MaaS fornisce una sofisticata gestione dell'inventario on-chain, un efficiente ribilanciamento della posizione dei market maker/sottoscrittori e strumenti avanzati di trading algoritmico per ottimizzare la fornitura di liquidità e le strategie dei market maker.
Gli utenti di MaaS beneficiano di una flessibilità straordinaria, che consente una precisa granularità del controllo e livelli personalizzabili di gestione delle pratiche, compresi approcci che vanno da quello altamente partecipativo all'automazione di base.
A chi è adatto il MaaS?
MaaS è progettato principalmente per i proprietari di protocolli in diverse fasi di sviluppo, dal lancio pre-token ai progetti maturi dopo il lancio del token, questa piattaforma versatile può soddisfare le esigenze in evoluzione dei protocolli in diverse fasi di crescita e quota di mercato.
Indipendentemente dalla fase di sviluppo, MaaS fornisce ai proprietari del protocollo:
Strategie di fornitura di liquidità personalizzabili
Meccanismo di analisi e risposta del mercato in tempo reale
Strumenti di gestione del rischio per far fronte alle condizioni volatili del mercato
Soluzione scalabile in base alle esigenze del tuo protocollo
Fornendo soluzioni su misura per le diverse fasi di sviluppo del protocollo, MaaS diventa una risorsa preziosa per i progetti che cercano di stabilire e mantenere una forte posizione di mercato durante tutto il suo ciclo di vita.
Cos’è un market maker on-chain?
Per i proprietari di protocolli e aziende che considerano il market making on-chain, i market maker di liquidità centralizzati forniscono un potente strumento per aumentare l’efficienza del capitale e la profondità del mercato. Prendendo come esempio protocolli come Uniswap V3, puoi concentrare la tua offerta di liquidità all’interno di intervalli di prezzo specifici in cui è più probabile che si verifichi l’attività di trading.
Sfruttando la liquidità centralizzata, gli utenti hanno maggiori probabilità di ottenere rendimenti di capitale più elevati rispetto ai tradizionali modelli di market maker automatizzati (AMM). Tuttavia, questo modello richiede una gestione più proattiva. È necessario monitorare regolarmente le condizioni di mercato e ribilanciare le proprie posizioni per garantire che la liquidità rimanga entro la fascia di prezzo ottimale. Sebbene ciò possa migliorare le prestazioni, richiede anche strategie di gestione del rischio più sofisticate per mitigare potenziali perdite temporanee.
L'implementazione di un market making centralizzato della liquidità può migliorare significativamente l'efficienza commerciale del tuo protocollo, attirare più utenti e potenzialmente aumentare le entrate derivanti dalle commissioni.
Come funziona il MaaS
Panoramica del meccanismo
Con MaaS, i proprietari del protocollo depositano token di progetto ed ether o stablecoin in un caveau ospitato da Aperture. Le risorse possono essere ritirate solo dal proprietario del protocollo. L’unico ruolo di Aperture è gestire la liquidità e l’inventario come indicato dal protocollo. Le attività vengono quindi divise in due parti: inventario e liquidità attiva.
MaaS sarà responsabile del mantenimento dinamico di un certo livello di liquidità nel mercato in base alle preferenze del proprietario del protocollo. La liquidità attiva si ribilancia gradualmente per raggiungere una liquidità profonda attorno all'attuale prezzo del pool con un rapporto 50-50 (Ethereum/stablecoin - token di progetto).
Ribilanciamento delle posizioni di Maker e Taker
Aperture MaaS offre flessibilità di livello aziendale ai proprietari dei protocolli supportando le strategie di riequilibrio tra produttore e acquirente.
Il ribilanciamento dei market maker è un modo per ottenere i token necessari per il ribilanciamento senza vincolare la liquidità esistente. Invece, i token vengono convertiti passivamente fornendo liquidità ai market maker automatizzati (AMM). Questo approccio consente un riequilibrio efficace senza perdite immateriali.
Quando le condizioni di mercato richiedono un’azione rapida, gli utenti possono avviare il ribilanciamento dei market maker sfruttando la liquidità esistente nelle sedi on-chain. Questo approccio è adatto principalmente a situazioni critiche in termini di tempo in cui le perdite impermanenti sono accettabili.
Strumenti di trading algoritmico
Gli strumenti di trading algoritmico fanno parte della suite di strumenti MaaS per aiutare meglio i proprietari dei protocolli a gestire l'inventario. Gli utenti possono acquisire o liquidare asset tramite market maker o sottoscrittori nell'AMM utilizzando la funzionalità TWAP (prezzo medio ponderato in base al prezzo) o VWAP (prezzo medio ponderato in base al volume).