Secondo BlockBeats, Market Making as a Service (MaaS) è ​​un set di strumenti completo progettato per migliorare la fornitura di liquidità on-chain per i proprietari di protocolli. Simile alle soluzioni di gestione della liquidità intenzionale di Aperture, MaaS è specificamente progettato per soddisfare le esigenze dei market maker on-chain. La piattaforma vanta funzionalità avanzate di livello aziendale supportate da solidi accordi di livello di servizio (SLA) per l'assistenza clienti. MaaS offre metodi di gestione della liquidità sofisticati, fornendo ai proprietari di protocolli strumenti avanzati per ottimizzare le loro strategie di market making.

MaaS fornisce una gestione complessa dell'inventario on-chain, un efficiente ribilanciamento delle posizioni di market maker/underwriter e strumenti di trading algoritmico avanzati per ottimizzare la fornitura di liquidità e le strategie di market making. Gli utenti di MaaS beneficiano di una flessibilità eccezionale, consentendo una granularità di controllo precisa e livelli di gestione della pratica personalizzabili, che vanno da approcci di automazione altamente impegnativi a quelli di base.

MaaS è progettato principalmente per i proprietari di protocolli in varie fasi di sviluppo, dal lancio pre-token ai progetti maturi post-lancio token. Questa piattaforma versatile può soddisfare le esigenze in continua evoluzione dei protocolli in diverse fasi di crescita e quota di mercato. Indipendentemente dalla fase di sviluppo, MaaS offre ai proprietari di protocolli strategie di fornitura di liquidità personalizzabili, analisi di mercato in tempo reale e meccanismi di risposta, strumenti di gestione del rischio per gestire condizioni di mercato volatili e soluzioni scalabili che crescono con le esigenze del programma sperimentale. Fornendo soluzioni su misura per diverse fasi di sviluppo del protocollo, MaaS diventa una risorsa preziosa per i progetti che cercano di stabilire e mantenere una solida posizione di mercato durante tutto il loro ciclo di vita.

Per i protocolli e i titolari di aziende che stanno prendendo in considerazione il market making on-chain, i market maker di liquidità centralizzati offrono un potente strumento per migliorare l'efficienza del capitale e la profondità del mercato. Utilizzando protocolli come Uniswap V3 come esempio, la liquidità può essere concentrata entro intervalli di prezzo specifici in cui è più probabile che si verifichi un'attività di trading. Rispetto ai tradizionali modelli di market maker automatizzati (AMM), l'utilizzo della liquidità centralizzata può produrre rendimenti di capitale più elevati. Tuttavia, questo modello richiede una gestione più attiva, che richiede un monitoraggio regolare delle condizioni di mercato e un ribilanciamento delle posizioni per garantire che la liquidità rimanga entro intervalli di prezzo ottimali. Sebbene ciò possa migliorare le prestazioni, richiede anche strategie di gestione del rischio più sofisticate per mitigare potenziali perdite impermanenti.

Con il meccanismo MaaS, i proprietari del protocollo depositano token di progetto ed Ether o stablecoin in caveau gestiti da Aperture. Le risorse possono essere prelevate solo dai proprietari del protocollo, con l'unico ruolo di Aperture di gestire liquidità e inventario in base alle istruzioni del protocollo. Le risorse vengono quindi divise in due parti: inventario e liquidità attiva. MaaS mantiene dinamicamente un certo livello di liquidità nel mercato in base alle preferenze dei proprietari del protocollo. La liquidità attiva viene gradualmente ribilanciata per ottenere una liquidità profonda vicina al prezzo corrente del pool con un rapporto 50-50 (Ether/stablecoin - token di progetto).

Aperture MaaS offre flessibilità di livello aziendale supportando strategie di ribilanciamento maker e taker. Il ribilanciamento market maker è un metodo per acquisire i token necessari per il ribilanciamento senza occupare la liquidità esistente. Invece, i token vengono convertiti passivamente fornendo liquidità in AMM. Questo approccio ottiene efficacemente il ribilanciamento senza causare perdite impermanenti. Quando le condizioni di mercato richiedono un'azione rapida, gli utenti possono avviare il ribilanciamento market maker sfruttando la liquidità esistente on-chain. Questo metodo è adatto principalmente per situazioni sensibili al fattore tempo in cui è accettabile subire perdite impermanenti.

Gli strumenti di trading algoritmico fanno parte del toolkit MaaS, aiutando i proprietari di protocolli a gestire l'inventario in modo più efficace. Gli utenti possono utilizzare le funzioni TWAP (Time-Weighted Average Price) o VWAP (Volume-Weighted Average Price) per acquisire o liquidare asset tramite market maker o sottoscrittori in AMM.