Breve riassunto
Il margine isolato e il margine incrociato sono due diversi tipi di margine offerti su molte piattaforme di trading di criptovalute.
In un margine isolato, gli investitori decidono quanti fondi allocare come garanzia per una particolare posizione e il resto del saldo del loro conto non è influenzato da questa azione.
Il margine incrociato utilizza tutti i fondi disponibili nel tuo conto come garanzia per tutte le transazioni. Se una posizione si muove contro di te mentre un'altra realizza un profitto, quel profitto può essere utilizzato per coprire la perdita. Quindi puoi mantenere la posizione aperta per un periodo di tempo più lungo.
La scelta tra margine isolato e margine incrociato dipende dalla propria strategia di trading, dalla tolleranza al rischio e da quanto attivamente si desidera gestire le proprie posizioni.
Cos'è il trading con margine?
Prima di passare al margine isolato e al margine incrociato, parliamo brevemente del trading a margine. Nel trading a margine, gli investitori prendono in prestito denaro da una borsa o da un broker per acquistare o vendere più asset di quanto possano permettersi da soli. Usano le attività nei loro conti come garanzia per prendere in prestito denaro e scambiare importi maggiori nella speranza di ottenere un profitto maggiore.
Diciamo che hai 5.000 USD e pensi che il prezzo del Bitcoin aumenterà. Puoi acquistare direttamente $ 5.000 di Bitcoin o utilizzare la leva finanziaria sulla tua posizione per fare trading con fondi presi in prestito. Diciamo che il prezzo del Bitcoin aumenta del 20%. Se investessi solo $ 5.000 senza utilizzare la leva finanziaria, il valore attuale del tuo investimento sarebbe $ 6.000 ($ 5.000 originariamente investiti + $ 1.000 di profitto). Ciò significa che guadagni il 20% sul tuo investimento iniziale.
Ma se utilizzi una leva finanziaria 5x con il tuo fondo di $ 5.000, prendi in prestito quattro volte la tua partecipazione e investi $ 25.000 ($ 5.000 e $ 20.000 di credito dal tuo capitale iniziale). Quando il prezzo del Bitcoin aumenta del 20%, il tuo investimento di $ 25.000 diventa $ 30.000 (investimento iniziale di $ 25.000 + profitto di $ 5.000). Dopo aver rimborsato il tuo prestito di $ 20.000, ti rimarranno $ 10.000. Ciò significa che ottieni un rendimento del 100% sul tuo investimento iniziale di $ 5.000.
Tuttavia, non bisogna dimenticare che il trading con margine è estremamente rischioso. Esaminiamo lo scenario opposto, in cui il prezzo del Bitcoin scende del 20%. Senza leva finanziaria, il tuo investimento di $ 5.000 perderebbe il 20%, con il valore che scenderebbe a $ 4.000 (perdita iniziale di $ 5.000 - $ 1.000). Ma quando utilizzi la leva finanziaria 5x, il valore del tuo investimento diminuisce da $ 25.000 a $ 20.000 (perdita iniziale di $ 25.000 - $ 5.000). Una volta saldato il tuo prestito di $ 20.000, non ti rimane nulla, il che significa che perdi il 100% del tuo investimento iniziale.
Questo semplice esempio non include le commissioni di trading o gli interessi che dovresti pagare sui fondi presi in prestito in scenari di trading reali, che potrebbero ridurre i tuoi profitti. È importante ricordare che il mercato può muoversi rapidamente, causando perdite che potrebbero addirittura superare l’investimento iniziale.
Cos'è il margine isolato?
Il margine isolato e il margine incrociato sono due diversi tipi di margini offerti su molte piattaforme di trading di criptovalute. Ogni modalità ha i suoi vantaggi e rischi. Esaminiamo cosa sono e come funzionano.
Nella modalità margine isolato, l'importo del margine è limitato a una posizione specifica. Ciò significa che sei tu a decidere quanti dei tuoi fondi vuoi destinare come garanzia per una particolare posizione, e il resto dei tuoi fondi non sarà influenzato da quella transazione.
Supponiamo che tu abbia un conto con un saldo totale di 10 BTC. Decidi di aprire una posizione long con leva in ether (ETH), pensando che il prezzo di ETH aumenterà. Hai assegnato 2 BTC come margine isolato per questa transazione con leva 5x. Ciò significa che stai effettivamente scambiando 10 BTC di ether (la tua posizione con leva di 2 BTC + 8 BTC).
Se il prezzo di Ether aumenta e decidi di chiudere la posizione, qualsiasi profitto realizzato verrà aggiunto al margine di 2 BTC utilizzato per questa transazione. Ma se il prezzo dell’ether scende bruscamente, perderai il tuo margine isolato di massimo 2 BTC. Anche se la tua posizione viene liquidata, gli altri 8 BTC nel tuo conto non saranno influenzati. Da qui il nome di margine "isolato".
Cos'è il margine incrociato?
Il margine incrociato utilizza tutti i fondi disponibili nel tuo conto come garanzia per le tue transazioni. Se una posizione si muove contro di te mentre un'altra posizione realizza un profitto, quel profitto può essere utilizzato per coprire la perdita. Quindi puoi mantenere la posizione aperta per un periodo di tempo più lungo.
Esaminiamo come funziona attraverso un esempio. Supponiamo che tu abbia un saldo totale di 10 BTC. Decidi di aprire una posizione lunga con leva in etere (ETH) utilizzando il margine incrociato e un'altra posizione corta con leva in una criptovaluta che chiamiamo Z. Per Ether, scambi 4 BTC utilizzando la leva 2x e per Z, scambi 6 BTC utilizzando la leva 2x. L'intero saldo del tuo conto di 10 BTC viene utilizzato come garanzia per entrambe le posizioni.
Diciamo che il prezzo di Ether scende, causando una perdita, ma allo stesso tempo scende anche il prezzo di Z, portando un profitto sulla tua posizione short. Il profitto della transazione Z può essere utilizzato per coprire la perdita su Ether, quindi entrambe le posizioni possono essere mantenute aperte.
Ma se il prezzo di Ether scende e il prezzo di Z aumenta, entrambe le tue posizioni potrebbero essere in perdita. Se questa perdita supera il saldo totale del tuo conto, entrambe le posizioni potrebbero essere liquidate e potresti perdere l'intero saldo di 10 BTC nel tuo conto. Questo è molto diverso dal margine isolato, in cui rischi di perdere solo i 2 BTC accantonati per la transazione.
Tieni presente che questi sono esempi estremamente semplificati e non includono commissioni di negoziazione e altre spese. Inoltre, gli scenari di trading reali sono spesso molto più complessi.
Principali differenze tra margine isolato e margine incrociato
Dagli esempi sopra riportati, possiamo vedere chiaramente le somiglianze e le differenze tra il trading a margine isolato e quello a margine incrociato. Possiamo riassumere le principali differenze come segue:
Meccanismi di garanzia e di liquidazione
In un margine isolato, solo una certa parte dei tuoi fondi viene accantonata e messa a rischio per una transazione specifica. Ciò significa che se stai scambiando 2 BTC in modalità margine isolato, solo quei 2 BTC sono a rischio di liquidazione.
Ma nel margine incrociato, tutti i fondi nel tuo conto fungono da garanzia per le tue transazioni. Se una posizione perde denaro, il sistema potrebbe utilizzare l'intero saldo del tuo conto per impedire che questa posizione venga liquidata. Tuttavia, se le cose vanno male con più transazioni, corri il rischio di perdere l'intero saldo.
Gestione del rischio
Il margine isolato consente una gestione del rischio più dettagliata. Puoi scegliere quanti fondi vuoi rischiare per determinate operazioni senza influenzare il resto del tuo account. Al contrario, il Cross Margin combina il rischio su tutte le tue posizioni aperte. Questo approccio può essere utile quando si gestiscono più posizioni che possono compensarsi a vicenda, ma la condivisione del rischio significa anche che potrebbero verificarsi perdite più elevate.
Flessibilità
Se desideri aumentare il margine nel trading con margine isolato, devi aggiungere manualmente più fondi a questa posizione di margine isolato. Il margine incrociato, d'altra parte, richiede che tu sia meno coinvolto nel processo di gestione del margine utilizzando automaticamente il saldo disponibile nel tuo conto per impedire la liquidazione di eventuali posizioni.
Aree di utilizzo
Il margine isolato è adatto agli investitori che preferiscono gestire il rischio transazione per transazione, in particolare coloro che hanno molta fiducia in determinate transazioni e desiderano mantenere i rischi separati. Il margine incrociato è più adatto ai trader che lavorano con più posizioni che possono coprirsi a vicenda o che desiderano sfruttare l'intero saldo del proprio conto gestendo il margine con meno interventi.
Pro e contro del margine isolato
Ecco i pro e i contro del margine isolato:
Vantaggi del margine isolato
Rischio controllato: sei tu a decidere la quantità di fondi che desideri allocare e rischiare per una particolare posizione. Solo questo importo è a rischio e il resto del tuo denaro è protetto da possibili perdite in questa transazione.
Maggiore chiarezza su profitti e perdite (PnL): quando sai esattamente quanti fondi hai impegnato in una posizione, è più facile calcolare profitti e perdite per quella posizione.
Prevedibilità: nella separazione dei fondi, gli investitori possono stimare la perdita massima che potrebbero subire nello scenario peggiore, il che può portare a una migliore gestione del rischio.
Contro del margine isolato:
Richiede un attento monitoraggio: poiché solo una certa parte dei fondi supporta una posizione, è necessario monitorare la transazione più da vicino per evitare la liquidazione.
Leva limitata: se un'operazione inizia a muoversi contro di te e si avvicina alla liquidazione, non sarai automaticamente in grado di sfruttare il resto del saldo del tuo conto per prevenirlo. È necessario aggiungere manualmente più fondi al margine isolato.
Spese generali di gestione: bilanciare più margini isolati per operazioni diverse può essere complesso, soprattutto per i principianti o per coloro che gestiscono più posizioni.
In sintesi, sebbene il margine isolato offra un ambiente controllato per la gestione dei rischi nel trading con leva finanziaria, richiede anche una gestione più attiva e talvolta può limitare il potenziale di profitto se non utilizzato saggiamente.
Pro e contro del margine isolato
Ecco i pro e i contro del margine incrociato:
Pro del margine incrociato
Flessibilità nell'allocazione del margine: il margine incrociato utilizza automaticamente l'intero saldo disponibile nel conto per impedire la liquidazione di eventuali posizioni aperte, fornendo maggiore fluidità rispetto al margine isolato.
Posizioni di compensazione: i guadagni in una posizione possono aiutare a compensare le perdite in un'altra posizione, il che può rendere il margine incrociato utile per le strategie di copertura.
Rischio di liquidazione ridotto: quando raccogli l'intero saldo in un pool, il rischio di liquidazione anticipata di una posizione viene ridotto poiché i requisiti di margine possono essere soddisfatti da un pool di fondi più ampio.
Gestione più semplice di transazioni multiple: poiché non è necessario regolare separatamente il margine di ciascuna transazione, il processo di gestione di più transazioni contemporaneamente diventa più semplice.
Contro del margine incrociato
Maggiore rischio di liquidazione totale: se tutte le posizioni si muovono contro di te e le perdite su queste posizioni superano il saldo totale del conto, c'è il rischio di perdere l'intero saldo del conto.
Meno controllo sulle singole operazioni: poiché il margine è condiviso da tutte le operazioni, diventa difficile assegnare uno specifico rapporto rischio-rendimento alle operazioni.
Possibilità di leva finanziaria eccessiva: la capacità di sfruttare facilmente l'intero saldo può portare gli investitori ad aprire posizioni più ampie rispetto a quelle che farebbero con un margine isolato, il che potrebbe portare a perdite maggiori.
Meno chiarezza del livello di rischio: è più difficile calcolare a prima vista il livello di rischio totale, soprattutto quando ci sono più posizioni aperte con diversi gradi di profitto e perdita.
Un esempio che utilizza sia il margine isolato che il margine incrociato
Integrare insieme strategie isolate e incrociate può essere un modo sottile per massimizzare il rendimento e minimizzare il rischio nel trading di criptovalute. Esaminiamo come funziona attraverso un esempio.
Supponiamo che tu pensi che il prezzo dell'ether (ETH) aumenterà a causa dei prossimi aggiornamenti, ma desideri anche proteggerti dai potenziali rischi derivanti dalla volatilità generale del mercato. Sospetti che bitcoin (BTC) possa scendere mentre l'etere sale.
Potresti prendere in considerazione l'allocazione di una parte specifica del tuo portafoglio, diciamo il 30%, per aprire una posizione lunga con leva in etere utilizzando un margine isolato. In questo modo, limiti le perdite potenziali a questo 30% nel caso in cui Ether non funzioni come previsto. Ma se l’ether sale, potresti realizzare un profitto significativo con questa parte del tuo portafoglio.
Con il restante 70% del portafoglio, utilizzi il margine incrociato aprendo una posizione corta in bitcoin e una posizione lunga in Z, un altcoin che ritieni funzionerà bene indipendentemente dai movimenti di bitcoin.
In questo modo, utilizzi i potenziali guadagni in una posizione per compensare le potenziali perdite nell’altra posizione. Se il prezzo del Bitcoin scende (come previsto), puoi compensare qualsiasi perdita in Z con il profitto che ne ricavi, e viceversa.
Una volta creata questa posizione, è necessario monitorare costantemente entrambe le strategie. Se Ether diminuisce, potresti prendere in considerazione la riduzione della posizione di margine isolato per limitare le perdite. Allo stesso modo, se la Z nella strategia a margine incrociato inizia a sottoperformare in modo significativo, potresti prendere in considerazione la possibilità di modificare le posizioni.
Integrando sia il margine isolato che quello incrociato, ti proteggi dal rischio cercando allo stesso tempo attivamente di trarre profitto dalle tue scelte di mercato. Ma se da un lato la combinazione di queste strategie può aiutare a gestire il rischio, dall’altro non garantisce profitti o protezione dalle perdite.
Ultima parola
Sebbene il trading a margine abbia il potenziale per aumentare le probabilità di realizzare un profitto, comporta anche un rischio altrettanto, se non superiore. La scelta tra margine isolato e margine incrociato dipende dalla propria strategia di trading, dalla tolleranza al rischio e da quanto attivamente si desidera gestire le proprie posizioni.
Comprendere le complessità di entrambi i tipi di margine è fondamentale nel trading di criptovalute, che è notoriamente volatile. La combinazione di decisioni informate con pratiche diligenti di gestione del rischio può aiutare gli investitori a navigare nelle acque turbolente del mercato delle criptovalute. Come sempre, è molto importante fare ricerche approfondite e, se possibile, consultare esperti prima di iniziare il trading con margine.
Lettura aggiuntiva
Cos'è il trading con margine?
Cos'è la leva nel trading di criptovalute?
Come proteggersi dalle criptovalute e sette strategie di copertura che dovresti conoscere
Dichiarazione di non responsabilità e avviso di rischio: questo contenuto viene fornito "così com'è" solo per informazioni generali e scopi didattici, senza alcuna dichiarazione o garanzia di alcun tipo. Questo contenuto non deve essere interpretato come consulenza finanziaria, legale o di altro tipo professionale e non intende consigliare l'acquisto di alcun particolare servizio o prodotto. Dovresti chiedere consiglio a te stesso consultando un consulente professionale appropriato. Tieni presente che le opinioni espresse negli articoli forniti da terze parti sono quelle di tali terze parti e non riflettono necessariamente le opinioni di Binance Academy. Per ulteriori informazioni, puoi leggere il nostro disclaimer completo qui. I prezzi delle risorse digitali possono variare. Il valore del tuo investimento potrebbe diminuire così come aumentare e potresti non recuperare l'importo investito. Sei responsabile delle tue decisioni di investimento e Binance non si assume alcuna responsabilità per eventuali perdite subite. Non è un consiglio di investimento. Per ulteriori informazioni, consultare le nostre sezioni Condizioni d'uso e Avvertenza sui rischi.