Accuratamente! Molto testo.
Il margine isolato e il margine incrociato sono due tipi di margine disponibili su molte piattaforme di trading di criptovalute.
Gli investitori che utilizzano il margine isolato decidono quanti soldi impegnare come garanzia per una particolare posizione. Tuttavia, i risultati della transazione non influiscono sul saldo rimanente sul conto.
Il margine incrociato utilizza tutti i fondi disponibili nel conto come garanzia per tutte le operazioni. Se una posizione risulta non redditizia e l'altra redditizia, il profitto che ne deriva può essere utilizzato per coprire le perdite, ritardando la liquidazione della posizione non redditizia.
La scelta tra margine isolato e margine incrociato dipende dalla strategia di trading, dalla tolleranza al rischio e da quanto attivamente il trader desidera gestire le proprie posizioni.
Cos'è il trading con margine
Successivamente daremo uno sguardo più approfondito al margine isolato e incrociato, ma prima parliamo brevemente del trading con margine in generale. Con il trading a margine, gli investitori prendono in prestito fondi da una borsa o da un broker per acquistare o vendere più asset di quanto potrebbero permettersi con i propri fondi. Usano le attività nel loro conto come garanzia e assumono obbligazioni di debito, facendo grandi scommesse sul movimento del prezzo dell'attività nella speranza di realizzare un profitto significativo.
Diciamo che hai $ 5.000 e pensi che il prezzo del Bitcoin aumenterà. Puoi acquistare direttamente Bitcoin per un valore di $ 5.000 o utilizzare la leva finanziaria per fare trading con fondi presi in prestito. Diciamo che il prezzo del Bitcoin aumenta effettivamente del 20%. Se investessi solo i tuoi $ 5.000 senza utilizzare la leva finanziaria, ti ritroveresti con $ 6.000 ($ 5.000 iniziali + $ 1.000 di profitto). In questo caso, riceverai un profitto del 20% sul tuo investimento iniziale.
Tuttavia, se decidessi di utilizzare la leva 5:1 sui tuoi $ 5.000, potresti prendere in prestito quattro volte tanto e investire $ 25.000 ($ 5.000 iniziali e $ 20.000 presi in prestito). In questo caso, se il prezzo del Bitcoin aumentasse del 20%, il tuo investimento di $ 25.000 varrebbe ora $ 30.000 ($ 25.000 originali + $ 5.000 di profitto). Dopo aver estinto il prestito di $ 20.000, ti rimarrebbero ancora $ 10.000. In questo caso, il profitto sarebbe pari al 100% dell'investimento iniziale di $ 5.000.
Ricorda che il trading con margine comporta un rischio elevato. Consideriamo lo scenario opposto, in cui il prezzo del Bitcoin scende del 20%. Il tuo investimento di $ 5.000 senza leva finanziaria varrebbe ora $ 4.000 (perdita originale di $ 5.000 - $ 1.000), una perdita del 20%. Tuttavia, con una leva 5:1, un investimento di $ 25.000 varrebbe $ 20.000 (perdita iniziale di $ 25.000 - $ 5.000). Dopo aver estinto il prestito di $ 20.000, non rimarrai nulla, avendo perso il 100% del tuo investimento iniziale.
Questo è solo un esempio semplificato: non tiene conto delle commissioni di negoziazione e degli interessi pagati sui fondi presi in prestito, che ridurranno i tuoi profitti nel trading reale. Ricorda che il mercato è in costante cambiamento e potresti subire perdite che superano anche il tuo investimento iniziale.
Cos'è il margine isolato?
Nella modalità margine isolato, l'importo del margine è limitato a una posizione specifica. Il trader stesso decide quanti dei suoi fondi destinare come garanzia per una posizione specifica. Tuttavia, i risultati della transazione non influiscono sul saldo rimanente sul conto.
Diciamo che hai 10 BTC. Decidi di aprire una posizione long con leva finanziaria su Ether (ETH), scommettendo che il prezzo di ETH aumenterà. Assegni 2 BTC come margine isolato per questa operazione con leva 5:1. In altre parole, stai effettivamente scambiando 10 BTC di Ether (i tuoi 2 BTC originali + 8 BTC di leva finanziaria).
Se il prezzo di Ether aumenta e decidi di chiudere la tua posizione, il profitto risultante verrà aggiunto al tuo margine iniziale di 2 BTC su quella transazione. Tuttavia, se il prezzo scende bruscamente, la perdita massima non supererà il margine isolato di 2 BTC. Anche la liquidazione della posizione non influirà sui restanti 8 BTC nel conto. Questo è il motivo per cui tale margine è chiamato “isolato”.
Cos'è il margine incrociato
Il margine incrociato utilizza tutti i fondi disponibili nel conto come garanzia per tutte le posizioni. Se una posizione risulta non redditizia e l'altra redditizia, il profitto che ne deriva può essere utilizzato per coprire le perdite, ritardando la liquidazione della posizione non redditizia.
Consideriamolo con un esempio. Supponiamo che il saldo del tuo conto sia di 10 BTC. Decidi di prendere una posizione lunga con leva su Ether (ETH) e una posizione corta con leva su un'altra criptovaluta (chiamiamola Z) utilizzando il margine incrociato. Per la posizione Ether stai scambiando 4 BTC con leva 2:1, mentre per Z stai scambiando 6 BTC con la stessa leva 2:1. L'intero saldo del conto di 10 BTC viene utilizzato come garanzia per entrambe le posizioni.
Supponiamo che il prezzo di Ether scenda, determinando una potenziale perdita, ma allo stesso tempo scenda anche il prezzo di Z, determinando un profitto sulla posizione short. Il profitto dell'operazione Z può essere utilizzato per coprire le perdite dell'operazione Ether, mantenendo aperte entrambe le posizioni.
Tuttavia, se il prezzo di Ether scende e il prezzo di Z aumenta, entrambe le posizioni non saranno redditizie. Se queste perdite superano il saldo totale del conto, entrambe le posizioni verranno liquidate e perderai l'intero saldo di 10 BTC. Ci sono evidenti differenze rispetto al margine isolato, in cui solo 2 BTC assegnati alla transazione sono esposti a potenziali perdite.
Tieni presente che questi sono solo esempi semplificati e non includono commissioni di negoziazione o altre spese. Nel trading reale, di regola, tutto è molto più complicato.
Differenze tra margine isolato e margine incrociato
Gli esempi sopra riportati dimostrano le somiglianze e le differenze tra il trading a margine isolato e quello a margine incrociato. In particolare si possono distinguere le seguenti differenze:
Meccanismi di pegno e di liquidazione
Con il margine isolato, solo una certa parte dei fondi viene allocata ed esposta al rischio per una determinata operazione. Ad esempio, se scambi 2 BTC con un margine isolato, solo quei 2 BTC saranno a rischio di liquidazione.
Quando si utilizza il margine incrociato, tutti i fondi nel conto fungono da garanzia per le transazioni. Se una posizione risulta essere in perdita, il sistema può utilizzare l'intero saldo del conto per impedirne la liquidazione. Allo stesso tempo, rischi di perdere l'intero saldo in caso di perdite su più transazioni.
Gestione dei rischi
Il margine isolato fornisce un maggiore controllo sul rischio. Puoi assegnare importi specifici a singole operazioni senza mettere a rischio il resto del tuo saldo. Il margine incrociato, d'altra parte, combina il rischio su tutte le posizioni aperte. Può essere utilizzato per controllare più posizioni che possono annullarsi a vicenda. Tuttavia, il rischio cumulativo implica anche perdite più elevate.
Flessibilità
Con il margine isolato, è necessario aggiungere manualmente ulteriori fondi alla posizione appropriata per aumentare il margine. A sua volta, il margine incrociato utilizza automaticamente il saldo disponibile per evitare la liquidazione di qualsiasi posizione. In altre parole, non è necessaria la partecipazione del trader per mantenere il margine.
Applicazione
Il margine isolato è adatto ai trader che desiderano gestire il rischio sulle singole operazioni, soprattutto se hanno fiducia in posizioni specifiche o desiderano condividere il rischio. Il margine incrociato è più adatto per i trader con più posizioni che desiderano coprire la propria esposizione con esso e per coloro che desiderano sfruttare l'intero saldo senza doversi preoccupare di mantenere il margine.
Pro e contro del margine isolato
Ora diamo un'occhiata ai pro e ai contro del margine isolato.
Pro del margine isolato:
Controllo del rischio: i trader decidono autonomamente quanto del loro saldo allocare e quanto sono disposti a rischiare per una particolare posizione. Solo l'importo stanziato sarà a rischio e i fondi rimanenti sul conto rimarranno intatti, indipendentemente dall'esito della transazione.
Calcolo più accurato dei profitti e delle perdite (PnL): è molto più semplice calcolare i profitti e le perdite per una singola posizione, poiché è noto l'esatto ammontare dei fondi ad essa legati.
Prevedibilità: la separazione dei fondi consente di prevedere le perdite massime nel caso peggiore e, di conseguenza, di gestire i rischi in modo più efficace.
Svantaggi del margine isolato:
Richiede un attento monitoraggio: poiché la posizione è supportata solo da una certa parte dei fondi, il trader deve monitorare attentamente l'operazione per evitare la liquidazione.
Leva limitata: se un'operazione diventa non redditizia e si avvicina alla liquidazione, il trader non sarà in grado di utilizzare automaticamente i fondi rimanenti nel conto per mantenere la posizione. In questo caso, dovrai aggiungere manualmente i fondi al margine isolato.
Difficoltà di gestione: gestire più posizioni di margine isolate può essere piuttosto impegnativo, soprattutto per i nuovi trader o per i trader con più posizioni.
Pertanto, mentre il margine isolato fornisce un maggiore controllo del rischio quando si fa trading con la leva finanziaria, richiede un maggiore coinvolgimento del trader e, se non gestito saggiamente, limita i potenziali profitti.
Pro e contro del margine isolato
Ora diamo un'occhiata ai pro e ai contro del margine incrociato.
Vantaggi del margine incrociato:
Flessibilità nell'allocazione del margine: il margine incrociato utilizza automaticamente qualsiasi saldo del conto disponibile per evitare la liquidazione di qualsiasi posizione aperta, fornendo maggiore flessibilità rispetto al margine isolato.
Compensazione della posizione: i profitti su una posizione possono essere utilizzati per compensare le perdite su un'altra posizione. Cioè, il margine incrociato può essere utilizzato nelle strategie di copertura.
Rischio di liquidazione ridotto: raggruppando l'intero saldo, il rischio di liquidazione prematura delle singole posizioni viene ridotto perché un ampio pool di fondi è in grado di coprire i requisiti di margine.
Comoda gestione di più transazioni: per un trader sarà più conveniente gestire più transazioni contemporaneamente, poiché non dovrà adeguare separatamente il margine per ciascuna transazione.
Svantaggi del margine incrociato:
Aumento del rischio di liquidazione completa: se tutte le posizioni risultano non redditizie e le perdite totali superano il saldo totale del conto, il trader potrebbe perdere tutti i suoi fondi.
Meno controllo sulle singole operazioni: poiché il margine è distribuito su tutte le operazioni, diventa più difficile controllare lo specifico rapporto rischio/rendimento delle singole operazioni.
Rischio di abuso della leva finanziaria: è abbastanza facile utilizzare la leva finanziaria su un intero saldo e i trader potrebbero essere tentati di aprire posizioni più grandi rispetto all'utilizzo di un margine isolato, il che può comportare ingenti perdite.
Difficoltà nella valutazione del grado di rischio: è difficile valutare a prima vista il grado di rischio complessivo, soprattutto se sono aperte più posizioni con diverso potenziale di profitto e perdita.
Esempio di utilizzo del margine isolato e incrociato
L'uso combinato del margine isolato e incrociato può essere una soluzione efficace per aumentare i profitti e ridurre i rischi nel trading di criptovaluta. Consideriamolo con un esempio.
Supponiamo che tu veda un trend rialzista e ti aspetti che il prezzo di Ether (ETH) aumenti a causa dei prossimi aggiornamenti, ma desideri coprire i potenziali rischi associati alla volatilità del mercato. Ti aspetti che il prezzo di Ether aumenti, ma il prezzo di Bitcoin (BTC) potrebbe scendere.
In questo caso, puoi allocare una certa parte del tuo portafoglio (ad esempio il 30%) per andare long su Ether utilizzando la leva finanziaria e il margine isolato. Ciò limiterà le possibili perdite a questo 30% nel caso in cui la posizione di Ether si riveli non redditizia. Se il prezzo di Ether aumenta, otterrai un profitto significativo da questa parte del portafoglio.
Il restante 70% del portafoglio può essere utilizzato come margine incrociato per andare short su Bitcoin e andare long su Altcoin Z, che ritieni funzionerà bene indipendentemente dai movimenti di Bitcoin.
In questo modo, utilizzi i potenziali profitti su una posizione per compensare le potenziali perdite su un'altra. Se il prezzo del Bitcoin scende (come ci si aspetterebbe), i profitti di questa posizione possono compensare le perdite della posizione Z e viceversa.
Una volta aperte queste posizioni, dovrai monitorare costantemente entrambe le strategie. Se il prezzo di Ether inizia a scendere, puoi ridurre il margine di isolamento per limitare le perdite. Allo stesso modo, se l'altcoin Z in una strategia a margine incrociato non funziona come previsto, valuta la possibilità di modificare la tua posizione.
Utilizzando contemporaneamente il margine isolato e quello incrociato, i trader tentano attivamente di trarre profitto dalle loro previsioni di mercato coprendo i rischi. Sebbene una combinazione di queste strategie sia utile nella gestione del rischio, non garantisce un profitto né protegge da potenziali perdite.
Conclusione
Il trading con margine consente di aumentare i profitti, ma allo stesso tempo espone i trader a rischi significativi. La scelta tra margine isolato e incrociato dipende dalla strategia di trading, dalla tolleranza al rischio e da quanto attivamente il trader desidera gestire le proprie posizioni.
Nel trading di criptovalute, dove la volatilità è spesso il principale fattore di rischio, è estremamente importante comprendere le caratteristiche di entrambe le tipologie di margine. Prendere decisioni informate insieme ad un'attenta gestione del rischio aiuta i trader a navigare meglio nei volatili mercati delle criptovalute. Prima di iniziare il trading con margine, assicurati di condurre ricerche approfondite e, se possibile, consulta gli esperti.
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