Bitcoin è sull'orlo di una svolta importante o gli indicatori economici di settembre confermeranno il sentimento ribassista che ha tenuto il mercato nel limbo per settimane?

Sommario

• Bitcoin in attesa del prossimo segnale

• Gli indicatori di inflazione guidano la prossima mossa della Fed

• Il secondo dibattito presidenziale: una svolta?

• Quale sarà il futuro del mercato delle criptovalute?

Bitcoin in attesa del prossimo segnale

Nelle ultime settimane, il mercato delle criptovalute è rimasto in bilico, con i prezzi ostinatamente bloccati in un intervallo ristretto.

Bitcoin (BTC) si è aggirato intorno al limite dei $ 60.000, spesso scendendo appena al di sotto e lottando per mantenere qualsiasi slancio al di sopra di questo livello. Al 3 settembre, BTC è scambiato a circa $ 57.500, un livello che ha ripetutamente rivisitato nel corso dell'ultimo mese.

Grafico dei prezzi BTC a 6 mesi | Fonte: TradingView

Allo stesso modo, Ethereum (ETH) ha trovato una forte resistenza a 2.500$, muovendosi di poco da questo intervallo nonostante i tentativi di sfondarlo, e al momento in cui scriviamo viene scambiato a 2.450$.

Grafico dei prezzi ETH a 6 mesi | Fonte: TradingView

Questa andatura laterale dei prezzi ha lasciato molti investitori e trader in ansia, soprattutto ora che ci avviciniamo a settembre, un mese ricco di eventi critici che potrebbero influenzare fortemente la direzione del mercato.

Tra questi vi sono il dibattito presidenziale degli Stati Uniti, la pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI), la pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) e la riunione del Federal Open Market Committee.

I dati CPI e PPI sono particolarmente importanti perché probabilmente svolgeranno un ruolo chiave nella prossima decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse. Se le pressioni inflazionistiche sembrano allentarsi, la Fed potrebbe optare per un taglio dei tassi.

Con così tante cose all'orizzonte, approfondiamo per capire cosa aspettarci, le probabili ripercussioni e come potrebbero evolversi le cose da qui in poi.

Gli indicatori di inflazione guidano la prossima mossa della Fed

L'indice CPI e l'indice PPI degli Stati Uniti sono due degli indicatori economici più critici che potrebbero influenzare la decisione della Fed sui tassi di interesse questo mese. Comprendere questi numeri è fondamentale per comprendere come il mercato potrebbe reagire nelle prossime settimane.

I dati CPI di agosto, la cui pubblicazione è prevista per l'11 settembre, rappresentano una misura fondamentale dell'inflazione, poiché monitorano come i prezzi dei beni e dei servizi di uso quotidiano cambiano nel tempo.

A luglio, l'inflazione CPI era al 2,9%, in leggero calo rispetto al 3% di giugno, il che suggerisce un graduale raffreddamento dell'inflazione. Tuttavia, l'obiettivo della Fed è di portare l'inflazione al 2%, quindi la cifra CPI di agosto sarà attentamente monitorata.

Se questo numero scendesse al di sotto del 2,9%, significherebbe che l'inflazione si sta muovendo nella giusta direzione, allentando potenzialmente la pressione sulla Fed affinché mantenga elevati i tassi di interesse.

Il giorno seguente, il 12 settembre, saranno pubblicati i dati PPI. Il PPI misura la variazione media nei prezzi di vendita ricevuti dai produttori nazionali per la loro produzione, offrendo informazioni sulle pressioni inflazionistiche all'interno della catena di fornitura.

A luglio, l’indice dei prezzi alla produzione ha mostrato una riduzione più netta del previsto, con il tasso annuo in calo al 2,2%, ben al di sotto del 2,7% del periodo precedente.

Anche l'indice PPI core, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, ha registrato un forte calo, attestandosi al 2,4% su base annua, rispetto al 2,7% previsto.

L’importanza di queste misure di inflazione non può essere sottovalutata, poiché influenzeranno pesantemente la decisione della Fed sui tassi di interesse durante la prossima riunione del FOMC del 18 settembre.

Nella riunione precedente, la Fed ha optato per mantenere i tassi stabili, con l'attuale intervallo obiettivo fissato tra il 5,25% e il 5,50%. Tuttavia, il presidente della Fed Jerome Powell ha lasciato intendere che la banca centrale si sta avvicinando alla fine del suo ciclo di rialzo dei tassi, a condizione che l'inflazione continui a diminuire.

Secondo lo strumento CME FedWatch, il mercato è attualmente diviso, con il 67% che prevede un taglio di 25 punti base a un nuovo tasso obiettivo del 5,00-5,25% e il 33% che prevede un taglio più sostanziale di 50 punti base, portando il tasso al 4,75-5,00%.

Un taglio di 25 punti base segnalerebbe probabilmente che la Fed sta entrando in un tipico ciclo di allentamento, che potrebbe fornire stabilità al mercato.

D'altro canto, un taglio più aggressivo di 50 punti base potrebbe innescare un'impennata immediata dei prezzi del Bitcoin, poiché gli investitori reagirebbero alla possibilità di minori costi di prestito e di una politica monetaria più accomodante.

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Il secondo dibattito presidenziale: una svolta?

Con l'avvicinarsi del secondo dibattito presidenziale degli Stati Uniti, previsto per il 10 settembre, il mercato delle criptovalute si prepara a possibili cambiamenti di opinione e direzione.

Questo dibattito sarà particolarmente significativo per la comunità delle criptovalute, poiché riunirà due candidati con storie e prospettive del settore completamente diverse.

Da una parte, abbiamo il candidato repubblicano Donald Trump, che ha assunto una posizione sorprendentemente pro-cripto durante questa campagna.

Solo pochi anni fa, Trump si riferiva a Bitcoin come a una "truffa" e aveva espresso preoccupazioni sulla sua minaccia al dollaro statunitense. Tuttavia, in un'inversione di tendenza drammatica, ora è diventato un sostenitore vocale dell'industria delle criptovalute.

In un discorso programmatico alla conferenza Bitcoin di Nashville, Trump ha promesso di licenziare il presidente della SEC Gary Gensler, una figura ampiamente criticata all'interno della comunità delle criptovalute. Ha anche svelato il suo piano per creare una riserva strategica nazionale di Bitcoin e ha promesso supporto ai miner di criptovalute statunitensi.

Queste audaci promesse hanno fatto di Trump un candidato potenzialmente in grado di apportare grandi cambiamenti nel modo in cui il governo degli Stati Uniti interagisce con il settore delle criptovalute.

D'altro canto, la vicepresidente Kamala Harris è rimasta relativamente in silenzio sul tema delle criptovalute per tutta la durata della sua campagna, il che ha dato origine a molte speculazioni sulla sua posizione.

Tuttavia, recenti commenti del suo consigliere senior per la campagna, Brian Nelson, hanno fatto un po' di luce sulle sue opinioni. Nelson ha indicato che Harris intende supportare politiche che consentano alle tecnologie emergenti, tra cui le criptovalute, di continuare a crescere. Sebbene la dichiarazione fosse vaga, segna il primo riconoscimento ufficiale dell'industria delle criptovalute da parte del campo di Harris.

La tempistica di queste dichiarazioni è fondamentale, soprattutto perché l’ultimo documento del Partito Democratico non menziona affatto le criptovalute, un fatto che non è passato inosservato al settore.

Questa omissione, unita ai recenti commenti di Harris, ha portato a interpretazioni contrastanti. Alcuni la vedono come un segnale positivo, che suggerisce un approccio non interventista, mentre altri la vedono come una continuazione delle politiche dell'amministrazione Biden, che sono state viste come meno favorevoli al settore delle criptovalute.

Inoltre, la recente reazione negativa alla disinformazione riguardante il presunto supporto di Harris alla tassazione dei guadagni in conto capitale non realizzati ha ulteriormente offuscato le percezioni. Sebbene questa voce fosse infondata, ha sollevato preoccupazioni all'interno della comunità crypto, oscurando ulteriormente la sua posizione.

Nel frattempo, il dibattito si svolge in un contesto di crescente controllo normativo: la SEC ha recentemente emesso un avviso Wells al mercato NFT OpenSea, segnalando potenziali azioni legali.

In questo contesto, le recenti mosse di Trump, come l’annuncio di una nuova serie di carte collezionabili digitali, ironicamente quotate su OpenSea, hanno ulteriormente consolidato la sua immagine pro-cripto.

La tempistica di questa comunicazione ha alimentato le speculazioni secondo cui un'amministrazione Harris potrebbe mantenere o addirittura intensificare la pressione normativa sul settore delle criptovalute.

Per gli investitori in criptovalute, una buona performance di Trump sarà probabilmente vista come un segnale rialzista, data la sua chiara posizione pro-cripto e le promesse di deregolamentazione.

Al contrario, una vittoria di Harris nel dibattito potrebbe essere più difficile da interpretare. Mentre i suoi recenti commenti suggeriscono una volontà di supportare il settore, la mancanza di dettagli politici specifici e le azioni normative in corso sollevano interrogativi su cosa significherebbe un'amministrazione Harris per le criptovalute.

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Quale sarà il futuro del mercato delle criptovalute?

Mentre il mercato delle criptovalute si trova in un momento critico, molti esperti stanno valutando la possibile evoluzione futura.

Uno di questi indicatori proviene da Santiment, una nota piattaforma di analisi del mercato delle criptovalute, che ha recentemente evidenziato che Bitcoin sta mostrando segni di vita.

Santiment ha osservato che, con la crescita di paura, incertezza e dubbio (FUD) tra i trader, in particolare con un aumento evidente del sentiment ribassista, c'è la possibilità che questo pessimismo possa effettivamente preparare il terreno per un rimbalzo. In altre parole, quando tutti iniziano a sentirsi ribassisti, potrebbe essere il momento perfetto per il rimbalzo del mercato.

📊 Bitcoin ha mostrato segni di vita mentre l'S&P 500 è in pausa per il Labor Day. I segnali di crescita delle criptovalute senza dipendenza dalle azioni sono un promettente indizio della forza del settore. In combinazione con la crescente tendenza al ribasso dei trader e il FUD, ci sono segnali promettenti che un imminente rimbalzo è vicino. pic.twitter.com/d3ykTTSHY0

— Santiment (@santimentfeed) 2 settembre 2024

Ad alimentare questo cauto ottimismo, l'analista di criptovalute Ali Charts ha sottolineato che i principali trader di Bitcoin su Binance sono leggermente rialzisti, con oltre il 51% che detiene posizioni lunghe su BTC.

I principali trader di#Bitcoinsu @Binance mostrano una leggera inclinazione rialzista, con il 51,79% che attualmente detiene posizioni lunghe su $BTC. pic.twitter.com/p3gi2uLOYW

— Ali (@ali_charts) 3 settembre 2024

Questa inclinazione all'ottimismo, anche se lieve, suggerisce che i trader non sono del tutto convinti che la recente stasi del mercato porterà a una recessione prolungata. Riflette la convinzione che il peggio potrebbe essere passato e che Bitcoin potrebbe essere pronto per una ripresa.

Tuttavia, il contesto economico più ampio resta una preoccupazione. La Lettera Kobeissi ha recentemente evidenziato una tendenza preoccupante nei dati sull'occupazione negli Stati Uniti.

Le assunzioni governative stanno gonfiando i numeri dei posti di lavoro. La crescita dei posti di lavoro nel settore privato come percentuale della crescita totale delle buste paga è scesa al 38% a luglio, il livello più basso dalla pandemia del 2020. Storicamente, ogni volta che la quota di crescita delle buste paga private scendeva al di sotto del 40%, l'economia statunitense era in recessione. Questo anche... pic.twitter.com/tmh7FpkhhV

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 3 settembre 2024

Le assunzioni da parte del governo stanno gonfiando il numero dei posti di lavoro, mentre la crescita dei posti di lavoro nel settore privato in percentuale sulla crescita totale delle retribuzioni è scesa al livello più basso dalla pandemia del 2020.

Storicamente, quando la crescita delle buste paga private scende sotto il 40%, l'economia statunitense è spesso sull'orlo di una recessione. Ciò suggerisce che mentre il governo sta aggiungendo posti di lavoro a un ritmo record, il settore privato è in difficoltà, il che potrebbe avere implicazioni negative per l'economia e, per estensione, per il mercato delle criptovalute.

Pertanto, i prossimi dati CPI e PPI saranno cruciali nel dare forma alla decisione della Fed sui tassi di interesse durante la riunione del FOMC. Se l'inflazione continua ad attenuarsi, la Fed potrebbe tagliare i tassi, dando una spinta al mercato delle criptovalute.

Che assisteremo a un breakout rialzista o a una maggiore volatilità dipenderà da come questi fattori politici, economici e di mercato si svilupperanno nelle prossime settimane. Le decisioni prese e i dati rivelati questo mese saranno fondamentali per stabilire la rotta verso cui si dirigerà la criptovaluta in futuro.

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