Autore: Revc, Golden Finance

Prefazione

Ieri le azioni statunitensi hanno subito pesanti perdite, con l'indice Dow Jones, l'indice S&P 500 e l'indice Nasdaq che hanno registrato il calo maggiore dal 5 agosto. Anche il mercato delle criptovalute è stato trascinato al ribasso dal mercato azionario, con quasi 200 milioni di dollari USA liquidati in tutta la rete. Golden Finance ha risolto i fattori legati al crollo del mercato per aiutare gli investitori a comprendere tempestivamente le tendenze del mercato.

I dati manifatturieri aumentano le preoccupazioni sulla direzione economica

L'indice dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero (PMI) pubblicato dall'Institute for Supply Management (ISM) in agosto era pari a 47,2, inferiore alle aspettative del mercato e al di sotto della linea di boom-bust di 50 per il quinto mese consecutivo. A marzo è salito solo brevemente a 50,3 anno sopra. Il PMI è un indicatore importante della prosperità del settore manifatturiero. Il suo continuo calo indica che l’attività manifatturiera statunitense è ancora in contrazione e la crescita economica è sotto pressione.

Un’indagine dell’Institute for Supply Management (ISM) ha mostrato che, sebbene l’attività manifatturiera statunitense fosse ancora in contrazione ad agosto, il ritmo della contrazione è rallentato rispetto al mese precedente. Timothy Fiore, presidente dell'ISM Manufacturing Business Survey Committee, ha affermato che nonostante ciò, la domanda nel settore manifatturiero rimane debole, la produzione continua a diminuire e le aziende sono caute nell'investire e nell'aumentare le scorte a causa dell'incertezza sulla politica monetaria della Federal Reserve e sul Elezioni americane. Tuttavia, Fiore ha anche sottolineato che, sebbene l'attuale indice PMI sia inferiore a 50, è ancora superiore a 42,5, indicando che si prevede che l'economia complessiva manterrà ancora l'espansione.

Dopo la pubblicazione dei dati PMI manifatturieri dell’ISM, i tre principali indici azionari statunitensi sono scesi, con l’indice Nasdaq che è sceso in modo più significativo, superando il 2,5%. Inoltre, il sottoindice manifatturiero ha anche trasmesso nuovi segnali che il mercato del lavoro potrebbe continuare ad essere forte, il che è in linea con le aspettative per il rapporto sui salari non agricoli che verrà pubblicato questa settimana.

Le aspettative del mercato per il taglio dei tassi della Fed rimangono caute

Secondo gli ultimi dati economici pubblicati, il tasso di crescita del PIL statunitense nel secondo trimestre è stato rivisto al rialzo al 3,0%, un valore superiore a quello precedentemente previsto e al tasso di crescita del primo trimestre. Allo stesso tempo, il numero di richieste iniziali di disoccupazione è diminuito di 2.000 unità, destagionalizzato, indicando che le condizioni del mercato del lavoro sono migliorate. Tuttavia, nonostante i buoni dati economici, le aspettative del mercato riguardo ad un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve rimangono caute. Sebbene alcuni economisti ritengano che i dati attuali supportino un taglio del tasso di interesse di 25 punti base, le aspettative del mercato per un taglio del tasso di interesse di 50 punti base sono diminuite. Inoltre, l’indice del dollaro USA è aumentato leggermente dopo la pubblicazione dei dati economici, indicando che il mercato nutre ancora alcune preoccupazioni riguardo alle prospettive economiche.

Anche l’aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone è un fattore che non può essere ignorato

Il Governatore della Banca del Giappone ha recentemente ribadito la sua posizione di continuare ad aumentare i tassi di interesse, ritenendo che l'attuale contesto economico sia ancora relativamente rilassato. Allo stesso tempo, il responsabile del reddito fisso di T. Rowe Price ha avvertito che eventuali tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e un ulteriore inasprimento da parte della Banca del Giappone potrebbero portare a nuove turbolenze sui mercati, e che la crisi di mercato di agosto potrebbe essere solo un presagio.

riepilogo

La volatilità del mercato è aumentata di recente, con l’indice di panico VIX che è salito di quasi il 40%. I dati e le analisi di mercato potrebbero causare confusione direzionale agli investitori, mentre la debolezza del PMI manifatturiero ISM ha intensificato le preoccupazioni del mercato sulle prospettive economiche degli Stati Uniti e sui mercati delle criptovalute erano tutti giù. Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione alla direzione della politica monetaria della Federal Reserve e ai cambiamenti nella situazione economica globale.